Токенизация акций как инновационного финансового инструмента имеет свою историю, восходящую к 2017 году. В то время, с возникновением технологий блокчейн, концепция эмиссии токенов на основе ценных бумаг (STO) начала зарождаться. STO направлена на цифровизацию прав традиционных финансовых ценных бумаг и их размещение в блокчейне, сочетая соблюдение требований традиционных ценных бумаг и высокую эффективность технологий блокчейн. Токенизированные акции, будучи важным приложением STO, всегда привлекали внимание отрасли.
Перед появлением STO, основным способом финансирования в области блокчейн были первичные предложения токенов (ICO). Рост ICO был в основном обусловлен удобством смарт-контрактов Ethereum, но из-за отсутствия регулирования и реальной поддержки активов возникло множество проблем. В 2017 году заявление Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) по делу DAO ознаменовало официальное рождение концепции STO. В 2018 году STO, как "соответствующий ICO", начал привлекать внимание, но по ряду причин развитие рынка шло довольно медленно.
После прихода лета DeFi в 2020 году некоторые проекты начали пытаться создавать деривативы, связанные с ценами акций, с помощью децентрализованных решений. Этот метод, называемый моделью синтетических активов, позволяет инвесторам на блокчейне инвестировать в традиционные фондовые рынки без сложного процесса KYC. Представительные проекты включают Synthetix и Mirror Protocol. Однако объемы торгов этих проектов не были идеальными, и большинство из них впоследствии из-за регуляторных соображений или неустойчивости бизнес-модели переключились на другие направления.
Помимо модели синтетических активов, некоторые известные централизованные биржи также пытаются предоставить услуги торговли акциями США для крипто-трейдеров через централизованное хранение. Однако из-за неблагоприятной регуляторной среды и прямой конкуренции с традиционными платформами для торговли акциями, эти попытки в большинстве случаев не смогли быть устойчивыми.
До недавнего времени, с изменением регуляторной среды, рынок вновь обратил внимание на токенизацию акций. Теперь эта концепция включает в себя реальные мировые активы (RWA). Новая парадигма подчеркивает необходимость соблюдения регуляторных требований с помощью проектирования соответствующей архитектуры, вводя на цепь токены, обеспеченные реальными мировыми активами в соотношении 1:1, с соблюдением строгих регуляторных норм.
В настоящее время рынок акций RWA все еще находится на ранней стадии, в основном сосредоточен на американских акциях. Общая эмиссия на рынке достигла 445,4 миллиона долларов, из которых 429,84 миллиона долларов поступило от выпущенных Exodus Movement, Inc. цепочечных акций EXOD. Exodus является единственной компанией в США, которая токенизировала обыкновенные акции, и ее успешное получение одобрения SEC имеет важное знаковое значение.
Кроме EXOD, еще одним важным участником является Backed Finance, который позволяет пользователям, соответствующим требованиям KYC, чеканить токены акций на блокчейне через соответствующую архитектуру. Объем выпуска в основном сосредоточен на двух активах: CSPX и COIN, общая сумма составляет около 13 миллионов долларов.
Хотя акции RWA считаются обладающими преимуществами, такими как возможность торговли в любое время, снижение затрат для нерезидентов США на получение американских активов и потенциал финансовых инноваций, они все же сталкиваются с неопределенностями, связанными с темпами продвижения регулирующих политик и уровнем принятия стейблов. В краткосрочной перспективе уже上市 компании могут использовать кейс EXOD для выпуска токенов акций на блокчейне, чтобы повысить потенциал своей оценки. Кроме того, токенизированные акции с высокой дивидендной доходностью могут стать потенциальными инвестиционными объектами для доходных DeFi-протоколов.
В целом, токенизированные акции, как важная составная часть RWA, имеют перспективы развития, которые тесно связаны с регуляторной средой и рыночным спросом. С развитием технологий и совершенствованием политики этот инновационный финансовый инструмент, вероятно, сыграет большую роль в будущем.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
4
Поделиться
комментарий
0/400
CantAffordPancake
· 08-03 21:13
Снова старые ICO, смотреть невыносимо.
Посмотреть ОригиналОтветить0
WhaleWatcher
· 08-03 21:07
Старые, что говорить о STO, сейчас это все называется RWA.
токенизация акций: эволюция от STO до RWA и будущие возможности
Развитие и перспективы токенизации акций
Токенизация акций как инновационного финансового инструмента имеет свою историю, восходящую к 2017 году. В то время, с возникновением технологий блокчейн, концепция эмиссии токенов на основе ценных бумаг (STO) начала зарождаться. STO направлена на цифровизацию прав традиционных финансовых ценных бумаг и их размещение в блокчейне, сочетая соблюдение требований традиционных ценных бумаг и высокую эффективность технологий блокчейн. Токенизированные акции, будучи важным приложением STO, всегда привлекали внимание отрасли.
! Прокриптографическая политика определяет нарратив RWA о акциях США, интерпретируя возможности и проблемы токенизированных акций
Перед появлением STO, основным способом финансирования в области блокчейн были первичные предложения токенов (ICO). Рост ICO был в основном обусловлен удобством смарт-контрактов Ethereum, но из-за отсутствия регулирования и реальной поддержки активов возникло множество проблем. В 2017 году заявление Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) по делу DAO ознаменовало официальное рождение концепции STO. В 2018 году STO, как "соответствующий ICO", начал привлекать внимание, но по ряду причин развитие рынка шло довольно медленно.
После прихода лета DeFi в 2020 году некоторые проекты начали пытаться создавать деривативы, связанные с ценами акций, с помощью децентрализованных решений. Этот метод, называемый моделью синтетических активов, позволяет инвесторам на блокчейне инвестировать в традиционные фондовые рынки без сложного процесса KYC. Представительные проекты включают Synthetix и Mirror Protocol. Однако объемы торгов этих проектов не были идеальными, и большинство из них впоследствии из-за регуляторных соображений или неустойчивости бизнес-модели переключились на другие направления.
Помимо модели синтетических активов, некоторые известные централизованные биржи также пытаются предоставить услуги торговли акциями США для крипто-трейдеров через централизованное хранение. Однако из-за неблагоприятной регуляторной среды и прямой конкуренции с традиционными платформами для торговли акциями, эти попытки в большинстве случаев не смогли быть устойчивыми.
До недавнего времени, с изменением регуляторной среды, рынок вновь обратил внимание на токенизацию акций. Теперь эта концепция включает в себя реальные мировые активы (RWA). Новая парадигма подчеркивает необходимость соблюдения регуляторных требований с помощью проектирования соответствующей архитектуры, вводя на цепь токены, обеспеченные реальными мировыми активами в соотношении 1:1, с соблюдением строгих регуляторных норм.
! Прокриптографическая политика продвигает нарратив RWA о акциях США, интерпретирует возможности и проблемы токенизированных акций
В настоящее время рынок акций RWA все еще находится на ранней стадии, в основном сосредоточен на американских акциях. Общая эмиссия на рынке достигла 445,4 миллиона долларов, из которых 429,84 миллиона долларов поступило от выпущенных Exodus Movement, Inc. цепочечных акций EXOD. Exodus является единственной компанией в США, которая токенизировала обыкновенные акции, и ее успешное получение одобрения SEC имеет важное знаковое значение.
! Прокриптографическая политика определяет нарратив RWA о акциях США, интерпретирует возможности и проблемы токенизированных акций
Кроме EXOD, еще одним важным участником является Backed Finance, который позволяет пользователям, соответствующим требованиям KYC, чеканить токены акций на блокчейне через соответствующую архитектуру. Объем выпуска в основном сосредоточен на двух активах: CSPX и COIN, общая сумма составляет около 13 миллионов долларов.
! Прокриптографическая политика продвигает нарратив RWA о акциях США, интерпретирует возможности и проблемы токенизированных акций
Хотя акции RWA считаются обладающими преимуществами, такими как возможность торговли в любое время, снижение затрат для нерезидентов США на получение американских активов и потенциал финансовых инноваций, они все же сталкиваются с неопределенностями, связанными с темпами продвижения регулирующих политик и уровнем принятия стейблов. В краткосрочной перспективе уже上市 компании могут использовать кейс EXOD для выпуска токенов акций на блокчейне, чтобы повысить потенциал своей оценки. Кроме того, токенизированные акции с высокой дивидендной доходностью могут стать потенциальными инвестиционными объектами для доходных DeFi-протоколов.
! Прокриптографическая политика продвигает нарратив RWA о акциях США, интерпретирует возможности и проблемы токенизированных акций
В целом, токенизированные акции, как важная составная часть RWA, имеют перспективы развития, которые тесно связаны с регуляторной средой и рыночным спросом. С развитием технологий и совершенствованием политики этот инновационный финансовый инструмент, вероятно, сыграет большую роль в будущем.
! Прокриптографическая политика продвигает нарратив RWA о акциях США, интерпретирует возможности и проблемы токенизированных акций