Анализ стабильности USDT: Интерпретация данных о возможном крахе
В последнее время на рынке снова усилились опасения по поводу стабильности USDT. Чтобы оценить, существует ли риск коллапса USDT, необходимо проанализировать с двух ключевых точек зрения: во-первых, качество ликвидности резервов активов USDT, во-вторых, может ли USDT столкнуться с массовыми выкупами, подобными тем, что произошли на денежном рынке в 2008 году.
С точки зрения качества резервов активов, USDT постоянно улучшает свою структуру активов. Доля коммерческих бумаг (CP) постепенно снизилась с 49% во втором квартале 2021 года до 24% в первом квартале 2022 года, в то время как доля краткосрочных государственных облигаций США (T-Bill) увеличилась с 24% до 48%. Согласно последним данным, во втором квартале 2022 года доля CP может дополнительно снизиться до около 13%, а доля T-Bill, вероятно, превысит 60%. В то же время качество CP, находящихся в собственности USDT, также постоянно улучшается; доля CP с рейтингом выше 3A увеличилась с 93% во втором квартале 2021 года до 99% в первом квартале 2022 года.
В аспекте ликвидности USDT недавно выдержал испытание массовыми выкупами. За последние более чем месяц USDT был выкуплен на сумму 17 миллиардов долларов, объем обращающейся валюты сократился на 20% ( с 83 миллиардов до 66 миллиардов ). Из них 10 миллиардов были выкуплены в период рыночной паники, вызванной крахом UST ( с 12 по 15 мая ). Это充分证明了 USDT имеет сильную способность к краткосрочным крупным выкупам.
Так возможно ли, что USDT столкнется с аналогичной массовой распродажей, как в случае с фондами денежного рынка в 2008 году? Эта вероятность низка по следующим причинам:
USDT уже не просто инвестиционный инструмент, а важная инфраструктура криптовалютной экосистемы. Многие маркет-мейкеры, OTC-каналы и даже некоторые неформальные сделки зависят от USDT, эта часть спроса составляет примерно 20% от общего объема выпуска USDT, и вряд ли произойдет массовый вывод.
Механизм выкупа USDT ограничивает возможность массового изъятия. Только учреждения, прошедшие верификацию в белом списке, могут напрямую обменивать USDT на доллары США с эмитентом.
85% резервов USDT составляют наличные и эквиваленты наличных, из которых более половины - это высоколиквидные краткосрочные государственные облигации США, которые можно быстро конвертировать в наличные.
На рынке существует множество арбитражеров и спекулянтов, которые будут вмешиваться и покупать, когда USDT немного отклоняется, что помогает стабилизировать его стоимость. Исторически USDT несколько раз сталкивался с FUD( паникой, неопределенностью и сомнением), но всегда мог быстро восстановить привязку.
Таким образом, хотя невозможно полностью исключить возможность краткосрочного расхождения USDT в экстремальных случаях, вероятность его обрушения очень низка. Качество резервов активов USDT и ликвидность значительно улучшились, и он играет незаменимую роль в экосистеме криптовалют. Инвесторам не нужно чрезмерно беспокоиться, но все же следует оставаться настороже, следя за последними событиями и изменениями на рынке USDT.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
8
Поделиться
комментарий
0/400
SelfCustodyBro
· 20ч назад
Теперь я спокоен.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-4745f9ce
· 08-05 07:49
Успокоились, успокоились, ждем новых максимумов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeWhisperer
· 08-03 18:02
Не переживай, всё под контролем~
Посмотреть ОригиналОтветить0
Hash_Bandit
· 08-02 15:00
видел худший фад сети, честно говоря... у Tether теперь больше казначейских облигаций, чем мой майнинг-риг потребляет ватт
Посмотреть ОригиналОтветить0
CodeAuditQueen
· 08-02 14:54
Оптимизация структуры активов гораздо проще, чем предотвращение атак повторного входа.
Посмотреть ОригиналОтветить0
Layer2Observer
· 08-02 14:50
Этот индикатор довольно научный, сначала смотрим на данные.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TradFiRefugee
· 08-02 14:36
Кому вообще важны резервы?
Посмотреть ОригиналОтветить0
NFTArchaeologis
· 08-02 14:35
Цифровые деньги историческая перспектива USDT резерв качественное изменение как фарфор с голубой глазурью, теплый
Анализ стабильности USDT: повышение качества резервов, низкий риск обрушения
Анализ стабильности USDT: Интерпретация данных о возможном крахе
В последнее время на рынке снова усилились опасения по поводу стабильности USDT. Чтобы оценить, существует ли риск коллапса USDT, необходимо проанализировать с двух ключевых точек зрения: во-первых, качество ликвидности резервов активов USDT, во-вторых, может ли USDT столкнуться с массовыми выкупами, подобными тем, что произошли на денежном рынке в 2008 году.
С точки зрения качества резервов активов, USDT постоянно улучшает свою структуру активов. Доля коммерческих бумаг (CP) постепенно снизилась с 49% во втором квартале 2021 года до 24% в первом квартале 2022 года, в то время как доля краткосрочных государственных облигаций США (T-Bill) увеличилась с 24% до 48%. Согласно последним данным, во втором квартале 2022 года доля CP может дополнительно снизиться до около 13%, а доля T-Bill, вероятно, превысит 60%. В то же время качество CP, находящихся в собственности USDT, также постоянно улучшается; доля CP с рейтингом выше 3A увеличилась с 93% во втором квартале 2021 года до 99% в первом квартале 2022 года.
! USDT гроза FUD везде, данные подробно объясняют, почему вероятность грозы очень мала
В аспекте ликвидности USDT недавно выдержал испытание массовыми выкупами. За последние более чем месяц USDT был выкуплен на сумму 17 миллиардов долларов, объем обращающейся валюты сократился на 20% ( с 83 миллиардов до 66 миллиардов ). Из них 10 миллиардов были выкуплены в период рыночной паники, вызванной крахом UST ( с 12 по 15 мая ). Это充分证明了 USDT имеет сильную способность к краткосрочным крупным выкупам.
Так возможно ли, что USDT столкнется с аналогичной массовой распродажей, как в случае с фондами денежного рынка в 2008 году? Эта вероятность низка по следующим причинам:
USDT уже не просто инвестиционный инструмент, а важная инфраструктура криптовалютной экосистемы. Многие маркет-мейкеры, OTC-каналы и даже некоторые неформальные сделки зависят от USDT, эта часть спроса составляет примерно 20% от общего объема выпуска USDT, и вряд ли произойдет массовый вывод.
Механизм выкупа USDT ограничивает возможность массового изъятия. Только учреждения, прошедшие верификацию в белом списке, могут напрямую обменивать USDT на доллары США с эмитентом.
85% резервов USDT составляют наличные и эквиваленты наличных, из которых более половины - это высоколиквидные краткосрочные государственные облигации США, которые можно быстро конвертировать в наличные.
На рынке существует множество арбитражеров и спекулянтов, которые будут вмешиваться и покупать, когда USDT немного отклоняется, что помогает стабилизировать его стоимость. Исторически USDT несколько раз сталкивался с FUD( паникой, неопределенностью и сомнением), но всегда мог быстро восстановить привязку.
! USDT гроза FUD повсюду, данные подробно описывают, почему вероятность грозы очень мала
! USDT гроза FUD везде, данные объясняют, почему вероятность грозы мала
! USDT гроза FUD везде, данные объясняют, почему вероятность грозы очень мала
Таким образом, хотя невозможно полностью исключить возможность краткосрочного расхождения USDT в экстремальных случаях, вероятность его обрушения очень низка. Качество резервов активов USDT и ликвидность значительно улучшились, и он играет незаменимую роль в экосистеме криптовалют. Инвесторам не нужно чрезмерно беспокоиться, но все же следует оставаться настороже, следя за последними событиями и изменениями на рынке USDT.