Секреты ставки финансирования бессрочных фьючерсов: рыночный механизм за 0,01%
Бессрочные фьючерсы являются одним из самых ликвидных и влиятельных инструментов в торговле криптовалютными деривативами. Многие трейдеры заметили, что ставка финансирования на бессрочные фьючерсы на биткойн обычно стабильно составляет около 0.01%. Эта на первый взгляд незначительная цифра скрывает в себе сложный финансовый инженерный дизайн и рыночную динамику.
Ставка финансирования — это расходы, которые регулярно обмениваются между сторонами по контракту, а не комиссионные, взимаемые биржей. Когда цена контракта выше спотовой цены, быки платят медведям; и наоборот. Эта схема через экономические стимулы побуждает цену контракта вернуться к спотовой цене.
Состав ставки финансирования
Большинство бирж используют следующую формулу для расчета ставки финансирования:
ставка финансирования = Индекс премии + clamp( ставка - Индекс премии)
В том числе:
Индекс премии отражает степень отклонения цены контракта от цены на спот-рынке.
Ставка - это фиксированный параметр, установленный биржей, обычно составляет 0,01% каждые 8 часов.
Эта ставка 0,01% имитирует стоимость заимствования в реальном мире, создавая небольшие, но постоянные затраты на удержание для быков.
Арбитражное поддержание баланса
В большинстве случаев ставка финансирования остается около 0,01%, что в основном связано с активной арбитражной деятельностью. Когда цена контракта отклоняется от спотовой цены, арбитражеры быстро используют возможность, осуществляя обратные операции, чтобы устранить ценовой разрыв и тем самым сдерживать премиальный индекс близким к нулю.
Отклонение в экстремальных условиях
В периоды бурного бычьего рынка или паники медвежьего рынка рыночные настроения могут подавлять арбитражные силы, что приводит к значительному отклонению ставки финансирования от 0,01%:
В бычьем рынке может наблюдаться высокая положительная ставка финансирования, быкам нужно будет оплачивать высокие сборы.
В медвежьем рынке может возникнуть отрицательная ставка финансирования, шорты должны платить комиссию лонгам.
Чтобы предотвратить чрезмерные колебания ставки финансирования, биржа установила верхний и нижний пределы.
Откровения для трейдеров
ставка финансирования является количественным показателем рыночного настроения в реальном времени
Долгосрочное удержание длинной позиции с левереджем требует учета стоимости финансирования.
Можно зарабатывать ставку финансирования с помощью хеджирования спотами и контрактами.
Экстремальная ставка финансирования может служить сигналом для контртрейдинга
В общем, 0,01% — это, казалось бы, незначительная цифра, но на самом деле это результат баланса между рыночной эффективностью и капиталовложениями. Глубокое понимание этого механизма имеет решающее значение для участников крипторынка.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
21 Лайков
Награда
21
8
Поделиться
комментарий
0/400
GigaBrainAnon
· 08-02 11:54
На самом деле правда заключается в том, что пустые многопрофильные отношения конфликтуют друг с другом.
Посмотреть ОригиналОтветить0
RektRecovery
· 08-01 09:33
классический финансовый инжиниринг копиум... видел этот фильм раньше с ltcm лол
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoHistoryClass
· 07-31 14:57
*проверяет данные с 2017 года* ах да, классическая ловушка 0.01%...
Посмотреть ОригиналОтветить0
RektHunter
· 07-30 22:35
Если не будет средств, это будет весело.
Посмотреть ОригиналОтветить0
Layer2Observer
· 07-30 22:34
Интересно, с инженерной точки зрения, установка этого порога тарифов весьма продумана.
Рынок механизмов и торговые инсайты, стоящие за ставкой финансирования бессрочных фьючерсов 0.01%
Секреты ставки финансирования бессрочных фьючерсов: рыночный механизм за 0,01%
Бессрочные фьючерсы являются одним из самых ликвидных и влиятельных инструментов в торговле криптовалютными деривативами. Многие трейдеры заметили, что ставка финансирования на бессрочные фьючерсы на биткойн обычно стабильно составляет около 0.01%. Эта на первый взгляд незначительная цифра скрывает в себе сложный финансовый инженерный дизайн и рыночную динамику.
Бессрочные фьючерсы: основная структура
Бессрочные фьючерсы最大的特点是没有到期日，这为交易者提供了长期持仓的便利。但同时也带来了一个挑战:如何确保合约价格不会与现货价格长期脱节？为解决这个问题，交易所引入了 ставку финансирования механизм.
Ставка финансирования — это расходы, которые регулярно обмениваются между сторонами по контракту, а не комиссионные, взимаемые биржей. Когда цена контракта выше спотовой цены, быки платят медведям; и наоборот. Эта схема через экономические стимулы побуждает цену контракта вернуться к спотовой цене.
Состав ставки финансирования
Большинство бирж используют следующую формулу для расчета ставки финансирования:
ставка финансирования = Индекс премии + clamp( ставка - Индекс премии)
В том числе:
Эта ставка 0,01% имитирует стоимость заимствования в реальном мире, создавая небольшие, но постоянные затраты на удержание для быков.
Арбитражное поддержание баланса
В большинстве случаев ставка финансирования остается около 0,01%, что в основном связано с активной арбитражной деятельностью. Когда цена контракта отклоняется от спотовой цены, арбитражеры быстро используют возможность, осуществляя обратные операции, чтобы устранить ценовой разрыв и тем самым сдерживать премиальный индекс близким к нулю.
Отклонение в экстремальных условиях
В периоды бурного бычьего рынка или паники медвежьего рынка рыночные настроения могут подавлять арбитражные силы, что приводит к значительному отклонению ставки финансирования от 0,01%:
Чтобы предотвратить чрезмерные колебания ставки финансирования, биржа установила верхний и нижний пределы.
Откровения для трейдеров
В общем, 0,01% — это, казалось бы, незначительная цифра, но на самом деле это результат баланса между рыночной эффективностью и капиталовложениями. Глубокое понимание этого механизма имеет решающее значение для участников крипторынка.