Анализ будущих тенденций рынка криптоактивов

Глобальный рынок колебался под влиянием ликвидности и эмоционального фона. Биткойн, похоже, накапливает силы для нового рекорда, и на рынке начинают проявляться признаки "сезона роста малых токенов". В этой статье мы проанализируем текущее состояние рынка с точки зрения данных и обсудим, достигла ли доминирующая позиция биткойна пика и наступит ли "сезон роста малых токенов".

Макроэкономическая ситуация

Изменение тарифной политики

Правительство США драматически изменило свою тарифную политику в отношении Китая, снизив ее с 145% до 30%, с 90-дневным периодом приостановки. Хотя рынок отреагировал на это позитивно, общий эффективный тариф составляет 17,8%, что значительно выше предыдущих 2,5%. В долгосрочной перспективе уровень тарифов вряд ли вернется к уровню 2,5%.

Риск экономического спада

Данные показывают, что риск экономической рецессии возрастает:

• Индекс деловой активности в производственном секторе ISM в апреле упал до 48,7, что указывает на сокращение
• Индекс потребительских настроений низкий
• Ожидания по инфляции растут
• Число увольнений резко увеличилось
• Объем грузоперевозок в порту снизился

Тем не менее, 90-дневная приостановка тарифов может временно смягчить опасения по поводу краткосрочной рецессии. В данный момент, похоже, возникло окно для повышения аппетита к риску.

Анализ рынка Криптоактивов

Рынок шифрования наиболее чувствителен к изменениям условий ликвидности. В настоящее время рынок, похоже, ожидает:

• Государственные финансовые расходы остаются на высоком уровне
• Массовая потребность в рефинансировании долгов
• Возможно, будут введены налоговые льготы и меры по смягчению регулирования
• Снижение инфляции создает условия для снижения процентных ставок

Эти факторы увеличили вероятность "сезона роста малых токенов". Доминация биткойна также, возможно, достигла пика.

"Сезон роста малых токенов"

• Последний год цикла
• Начальная доминирующая доля Биткойна составляет 65-70%
• Денежная политика изменилась с жесткой на мягкую
• Рост соотношения ETH/BTC
• Интерес розничных инвесторов возобновился

В настоящее время все еще на ранней стадии, соотношение ETH/BTC все еще довольно низкое, цена ETH упала на 46% от своих максимумов. Однако рост ETH на 35% на прошлой неделе напоминает бычий рынок начала 2021 года.

Инвестиционная стратегия

Учитывая возможное восходящее пространство, мы принимаем следующую стратегию:

• На текущем уровне цен не увеличивайте свою позицию по биткойнам.
• Перераспределите часть прибыли на более рискованные активы

История показывает, что активы, которые хорошо себя показывают в конце цикла, обычно являются активами, которые показали отличные результаты на ранних стадиях, и новыми популярными проектами. Токены с сильным сообществом/наративом и низкой ликвидностью могут вырасти наибольшим образом. Также могут неплохо себя показать DeFi проекты с крепкими основами и топовые популярные токены.

Предупреждение о рисках

• Биткойн должен преодолеть исторический максимум
• Летом обычно большие колебания
• Рост доходности облигаций может повлиять на оценку
• Невозможность принятия законодательства о стабильных монетах может иметь негативные последствия

Кроме того, риски, такие как хакерские атаки, скрытое кредитное плечо и мошенничество, также нельзя игнорировать. В будущем могут появиться возможности покупки качественных активов по скидке, но мы также надеемся воспользоваться оставшимся восходящим потенциалом текущего цикла.