Рискованные инвестиции в сфере криптоактивов: возможности и вызовы
В последнее время в индустрии криптоактивов активно обсуждается роль венчурного капитала (VC). С одной стороны, сообщество высказывает недовольство по поводу так называемых "токенов VC"; с другой стороны, также поступает множество сообщений о защите прав VC и их закрытии. На самом деле, в индустрии венчурного капитала всегда был высокий уровень отсева, и это не новое явление.
Феномен VC в эпоху ICO
Во время бума ICO в 2017 году количество венчурных капитальных инвестиций в Криптоактивы резко возросло. Если взять Шанхай в качестве примера, то тогда количество VC превышало 100. Порог для создания был очень низким: достаточно было иметь офшорное юридическое лицо, которое могло подписывать и ставить печати, а также осуществлять платежи, чтобы называться токен фондом. По всей стране количество VC могло достигать нескольких сотен. Однако всего через несколько лет многие VC больше не активны. Эта быстрая взлет и падение отражает жестокость отрасли.
распространенные заблуждения о VC
Мнения инвесторов о венчурном капитале (VC) часто поляризованы. Когда за популярными проектами стоит VC, люди склонны считать, что Криптоактивы приносят венчурному капиталу большую прибыль. На самом деле это не так, в портфеле VC достаточно много провальных проектов, которые часто не привлекают внимания рынка. Именно из-за высокой доли неудач требуется, чтобы каждый отдельный проект имел высокий потенциал прибыльности.
С другой стороны, когда венчурные капитальные инвестиции терпят неудачу, сообщество часто критикует венчурные капитальные компании за "срезание травы" с проектами, игнорируя то, что венчурные капитальные компании также являются жертвами, и их потери могут быть даже больше, чем у мелких инвесторов.
Оценка стандартов VC
Оценка качества венчурного капитала должна учитывать два ключевых фактора:
Результаты деятельности: Основная задача венчурного капитала - создать прибыль для ограниченных партнеров (LP). Некоторые крупные и известные фонды могут показывать не выдающиеся результаты.
Вклад в отрасль: помимо результатов, следует также рассмотреть, обладают ли качественные проекты венчурного капитала техническими инновациями и способствуют ли они развитию отрасли. Организации, которые только инвестируют в «воздушные» проекты для получения прибыли, трудно назвать优秀, так же как и организации, которые входят в известные проекты на поздних стадиях по высокой оценке, но не предоставляют существенной помощи.
Криптоактивы VC面临的挑战
Одной из основных проблем является чрезмерная оценка проектов, запущенных некоторыми финансово мощными учреждениями. Это приводит к уменьшению возможностей для входа розничных инвесторов, ограниченному потенциалу роста и значительным рискам падения.
Чтобы улучшить эту ситуацию, рекомендуется, чтобы ведущие биржи рассмотрели возможность внедрения ограничений на колебания цен в начале выхода токенов на рынок или вернулись к подобным моделям эпохи ICO, чтобы сделать положение институциональных и розничных инвесторов более равным. Популярная в настоящее время справедливая продажа в сообществе является одной из разновидностей ICO.
Другим вызовом является то, что с развитием отрасли основные направления уже заняты крупными игроками. Венчурные капитальные компании должны более профессионально подходить к делу, совместно работать с проектами, предоставлять больше ресурсов для поддержки и одновременно накладывать больше ограничений на проекты.
Взгляд в будущее
В идеале, с развитием криптоактивов, возможно, VC больше не будет нужно, так же как и централизованные биржи. Стремление к более децентрализованному миру должно быть общей целью отрасли.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Криптоактивы VC: перетасовка в высокорискованной и высокодоходной отрасли и будущее развитие
Рискованные инвестиции в сфере криптоактивов: возможности и вызовы
В последнее время в индустрии криптоактивов активно обсуждается роль венчурного капитала (VC). С одной стороны, сообщество высказывает недовольство по поводу так называемых "токенов VC"; с другой стороны, также поступает множество сообщений о защите прав VC и их закрытии. На самом деле, в индустрии венчурного капитала всегда был высокий уровень отсева, и это не новое явление.
Феномен VC в эпоху ICO
Во время бума ICO в 2017 году количество венчурных капитальных инвестиций в Криптоактивы резко возросло. Если взять Шанхай в качестве примера, то тогда количество VC превышало 100. Порог для создания был очень низким: достаточно было иметь офшорное юридическое лицо, которое могло подписывать и ставить печати, а также осуществлять платежи, чтобы называться токен фондом. По всей стране количество VC могло достигать нескольких сотен. Однако всего через несколько лет многие VC больше не активны. Эта быстрая взлет и падение отражает жестокость отрасли.
распространенные заблуждения о VC
Мнения инвесторов о венчурном капитале (VC) часто поляризованы. Когда за популярными проектами стоит VC, люди склонны считать, что Криптоактивы приносят венчурному капиталу большую прибыль. На самом деле это не так, в портфеле VC достаточно много провальных проектов, которые часто не привлекают внимания рынка. Именно из-за высокой доли неудач требуется, чтобы каждый отдельный проект имел высокий потенциал прибыльности.
С другой стороны, когда венчурные капитальные инвестиции терпят неудачу, сообщество часто критикует венчурные капитальные компании за "срезание травы" с проектами, игнорируя то, что венчурные капитальные компании также являются жертвами, и их потери могут быть даже больше, чем у мелких инвесторов.
Оценка стандартов VC
Оценка качества венчурного капитала должна учитывать два ключевых фактора:
Результаты деятельности: Основная задача венчурного капитала - создать прибыль для ограниченных партнеров (LP). Некоторые крупные и известные фонды могут показывать не выдающиеся результаты.
Вклад в отрасль: помимо результатов, следует также рассмотреть, обладают ли качественные проекты венчурного капитала техническими инновациями и способствуют ли они развитию отрасли. Организации, которые только инвестируют в «воздушные» проекты для получения прибыли, трудно назвать优秀, так же как и организации, которые входят в известные проекты на поздних стадиях по высокой оценке, но не предоставляют существенной помощи.
Криптоактивы VC面临的挑战
Одной из основных проблем является чрезмерная оценка проектов, запущенных некоторыми финансово мощными учреждениями. Это приводит к уменьшению возможностей для входа розничных инвесторов, ограниченному потенциалу роста и значительным рискам падения.
Чтобы улучшить эту ситуацию, рекомендуется, чтобы ведущие биржи рассмотрели возможность внедрения ограничений на колебания цен в начале выхода токенов на рынок или вернулись к подобным моделям эпохи ICO, чтобы сделать положение институциональных и розничных инвесторов более равным. Популярная в настоящее время справедливая продажа в сообществе является одной из разновидностей ICO.
Другим вызовом является то, что с развитием отрасли основные направления уже заняты крупными игроками. Венчурные капитальные компании должны более профессионально подходить к делу, совместно работать с проектами, предоставлять больше ресурсов для поддержки и одновременно накладывать больше ограничений на проекты.
Взгляд в будущее
В идеале, с развитием криптоактивов, возможно, VC больше не будет нужно, так же как и централизованные биржи. Стремление к более децентрализованному миру должно быть общей целью отрасли.