Пузырь Meme токенов лопнул, что вызвало рыночные волнения, шифрование отрасли сталкивается с кризисом доверия
В первом квартале 2025 года рынок криптовалют испытал резкую коррекцию. Цены на основные токены и некоторые токены с малой капитализацией значительно упали, при этом падение цен на основные токены в целом превысило 30%. Доверие к рынку было серьезно подорвано, основными причинами чего стали частые случаи мошенничества с проектами, резкий рост низкокачественных проектов и использование эффекта знаменитостей для обмана инвесторов, достигшее исторического максимума. Эти факторы вызвали цепную реакцию, что привело к распространению пессимизма среди инвесторов, резкому снижению ликвидности на рынке и в конечном итоге к масштабной коррекции. Данные показывают, что текущая общая капитализация криптовалюты по сравнению с пиковыми значениями начала года сократилась на 28%, а показатели ликвидности на рынке упали до уровней медвежьего рынка 2023 года.
Эта кризис, вызванный спекулятивным пузырем, уязвимостями в безопасности и регуляторным давлением, предвещает ли наступление зимнего периода для шифрования рынка?
I. Обзор событий: рынок Meme токенов от веселья до краха
1. Пузырь Meme токенов лопнул
Рыночная капитализация определенного политического концепта токена когда-то превышала 15 миллиардов долларов, но после запуска она упала на 60%, средства немедленно переместились на другие токены, связанные с политикой, и доверие к рынку быстро рухнуло.
Ложная информация и хакерские атаки: аккаунт соучредителя проекта был взломан, что привело к потере активов пользователей на сумму около 27 миллионов долларов и вызвало кризис доверия. С января 2025 года подобные инциденты происходят часто.
2. Рыночные данные раскрывают риски
Объем торговли Мем токенами составляет 11% от 300 крупнейших шифрованных активов (не включая стабильные токены), но высокая волатильность привела к ликвидации на сумму 346 миллионов долларов за 24 часа.
На одной из публичных цепей количество новых выпущенных токенов резко возросло, согласно статистике одной из платформ, видов шифрования валют почти 11 миллионов, из которых большинство являются бесполезными Meme-токенами. Огромное количество спекулятивных сделок погрузило рынок в "борьбу за внимание", усилив эффект разбавления средств, и кризис доверия постепенно начинает проявляться.
Два. Множественные причины коллапса
1. Уязвимость, управляемая сообществом
Meme токен в основном полагается на общественное согласие и эмоциональные спекуляции, ему не хватает технической или практической поддержки. Например, токен концепции лягушки быстро стал популярным благодаря культурным символам, его колебания цены имеют высокую корреляцию с индексом эмоционального настроения в социальных сетях, достигая 0.93. Как только происходит негативное событие или высказывание знаменитости вызывает панику, риск обрушения резко возрастает.
2. Уязвимости безопасности и утечка пользовательской информации
Частые хакерские атаки: Проекты Meme токенов становятся основными целями хакеров из-за низкого технического порога и слабых мер безопасности. Кроме упомянутых выше событий, инцидент кражи средств пользователей на одной из бирж в ноябре 2024 года уже выявил слабые места в безопасности отрасли.
Распространение ложных проектов: использование влияния знаменитостей для спекуляций стало распространённым методом незаконных деятелей, инвесторы теряют деньги из-за информационной асимметрии. В последнее время как волна, вызванная питомцем известного человека, так и инцидент с продвижением токена президентом одной страны были использованы некоторыми спекулянтами для манипуляции ценами и извлечения средств от новых инвесторов.
3. Регуляторное давление и ухудшение рыночной среды
Ужесточение регулирования: Американские регуляторы начали переходить к "регулированию через руководство", новые законопроекты пытаются четко определить распределение обязанностей между различными регуляторными органами, но риск разрывов в реализации политики еще больше усугубил неопределенность на рынке. В то же время, один из региональных регуляторов 17 февраля выпустил предупреждение о рисках, связанных с токенами Meme.
Избыточная насыщенность рынка и макроэкономические потрясения: Мем-токены забрали спекулятивную надбавку у технических альткойнов, 36 миллионов альткойнов борются за ограниченные средства, что приводит к разбавлению ликвидности на рынке. Превышение государственного долга США в 36 триллионов долларов, понижение кредитного рейтинга и эскалация торговой войны усугубляют ожидания ужесточения глобальной ликвидности, криптовалютный рынок испытывает давление вместе с другими рискованными активами.
Три. Цепная реакция: сигналы медвежьего рынка уже видны?
Уверенность инвесторов подорвана: одна из платформ данных показывает, что только 0,412% кошельков получили прибыль свыше 10 000 долларов США от торговли токенами Meme, более 99% участников стали "жертвами пузыря".
Убытие капиталов и истощение ликвидности: Крах Meme-токенов вызвал массовое убытие капиталов из шифрования рынка, цена биткойна снизилась с 100000 долларов до 96000 долларов, рынок вошел в "режим укрытия", ликвидность явно снизилась.
Углубление кризиса доверия в индустрии: децентрализованные проекты обвиняются в том, что они стали "приспособленцами власти", один проект понес убытки в десятки миллионов долларов, что выявило риски политических манипуляций и капитального сбора.
Слабый технический нарратив: несмотря на то, что некоторые публичные цепочки пытаются повысить производительность за счет абстракции аккаунтов и оптимизации Layer2, оценка нескольких новых публичных цепочек завышена, и технические инновации не смогли компенсировать рыночные спекуляции.
Дефицит доверия между разработчиками и проектными командами: рынок переполнен проектами по вырезанию токенов и ложными сообществами, качественным проектам трудно получить заслуженное внимание. Например, один проект RWA обещал поддержку активов в 4,5 миллиарда долларов, но фактическая заблокированная стоимость составила всего 64 миллиона долларов, что сильно подорвало доверие разработчиков и проектной команды.
Четыре. Выход и рекомендации: стратегии выживания на медвежьем рынке — шесть золотых правил для обычных инвесторов
В условиях текущего кризиса доверия на рынке и исчерпания средств, как обычным инвесторам защитить себя и найти выход в медвежьем рынке? Основной принцип выживания в медвежьем рынке: сохранять спокойствие в безумии и накапливать в низах. Возможно, следующие шесть золотых правил смогут предложить инвесторам некоторые идеи:
Рациональный анализ, отказ от слепого следования моде: сохраняйте спокойствие, независимое мышление, обращайте внимание на фундаментальные исследования, будьте осторожны с проектами, зависящими от спекуляций и рекламных уловок.
Диверсификация инвестиций для снижения риска отдельных активов: избегайте чрезмерной концентрации средств в одной категории высокорисковых активов, балансируя рыночные колебания за счет диверсифицированных инвестиций.
Укрепление безопасности и повышение осведомленности: использование аппаратных кошельков, двухфакторной аутентификации и других мер, тщательное расследование фона проекта для предотвращения хакерских атак и фишинговых мошенничеств.
Разумно управляйте позициями, уделяйте внимание контролю рисков: разработайте и строго выполняйте стратегию управления позициями, установите разумные уровни прибыли и убытков, избегайте покупки на пике и продажи на дне.
Внимательно следите за регуляторной и рыночной динамикой: своевременно обращайте внимание на последние события в регуляторных органах как внутри страны, так и за границей, а также на макроэкономические данные, гибко корректируя инвестиционные стратегии.
Формирование долгосрочной инвестиционной концепции, акцент на внутренней ценности проектов: избегать краткосрочных спекуляций, терпеливо инвестировать в качественные проекты с надежной технологией, четкой бизнес-моделью и отличной командой.
Заключение
Рынок никогда не повторяется, но закономерности вечны. История показывает, что каждый цикл шифрования отличается, но основные закономерности (такие как институционализация и технологическая итерация) всегда присутствуют. Падение Meme токена является не только проявлением циклической корректировки рынка, но и возможностью для шифровой индустрии перейти от "спекулятивного ажиотажа" к "созданию ценности".
Несмотря на то, что в настоящее время рыночные настроения подавлены, а ликвидность резко сокращается, как это часто бывает, циклические корректировки на рынке создают возможности для долгосрочной переоценки и структурного обновления. Каждое кризисное событие может стать важной вехой в восстановлении доверия в отрасли и переходе к зрелости. Краткосрочный медвежий рынок, возможно, неизбежен, но в долгосрочной перспективе только через технологические инновации, улучшение регулирования и повышение осведомленности пользователей о безопасности можно восстановить базу доверия в отрасли и продвинуть экосистему шифрования в здоровом и прозрачном направлении.
Будущее шифрования рынка зависит от каждого осознанного выбора, сделанного в настоящем.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
5
Поделиться
комментарий
0/400
BlockchainBouncer
· 07-26 02:17
Играть с токенами долго — когда же это обходилось без потерь?
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVEye
· 07-25 09:39
Мошенничество и разыгрывайте людей как лохов не просто старый сценарий. Розничный инвестор давно это понял.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoNomics
· 07-23 04:09
*вздох* матрица корреляции предсказала вероятность каскадного сбоя в 97.4% несколько недель назад...
Посмотреть ОригиналОтветить0
NFT_Therapy
· 07-23 03:57
неудачники血的教训...
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidationWizard
· 07-23 03:52
Снова потерял, розничный инвестор никогда не поднимется.
Обвал Meme-токена вызвал цепную реакцию, крипторынок вошел в режим укрытия.
Пузырь Meme токенов лопнул, что вызвало рыночные волнения, шифрование отрасли сталкивается с кризисом доверия
В первом квартале 2025 года рынок криптовалют испытал резкую коррекцию. Цены на основные токены и некоторые токены с малой капитализацией значительно упали, при этом падение цен на основные токены в целом превысило 30%. Доверие к рынку было серьезно подорвано, основными причинами чего стали частые случаи мошенничества с проектами, резкий рост низкокачественных проектов и использование эффекта знаменитостей для обмана инвесторов, достигшее исторического максимума. Эти факторы вызвали цепную реакцию, что привело к распространению пессимизма среди инвесторов, резкому снижению ликвидности на рынке и в конечном итоге к масштабной коррекции. Данные показывают, что текущая общая капитализация криптовалюты по сравнению с пиковыми значениями начала года сократилась на 28%, а показатели ликвидности на рынке упали до уровней медвежьего рынка 2023 года.
Эта кризис, вызванный спекулятивным пузырем, уязвимостями в безопасности и регуляторным давлением, предвещает ли наступление зимнего периода для шифрования рынка?
I. Обзор событий: рынок Meme токенов от веселья до краха
1. Пузырь Meme токенов лопнул
Рыночная капитализация определенного политического концепта токена когда-то превышала 15 миллиардов долларов, но после запуска она упала на 60%, средства немедленно переместились на другие токены, связанные с политикой, и доверие к рынку быстро рухнуло.
Ложная информация и хакерские атаки: аккаунт соучредителя проекта был взломан, что привело к потере активов пользователей на сумму около 27 миллионов долларов и вызвало кризис доверия. С января 2025 года подобные инциденты происходят часто.
2. Рыночные данные раскрывают риски
Объем торговли Мем токенами составляет 11% от 300 крупнейших шифрованных активов (не включая стабильные токены), но высокая волатильность привела к ликвидации на сумму 346 миллионов долларов за 24 часа.
На одной из публичных цепей количество новых выпущенных токенов резко возросло, согласно статистике одной из платформ, видов шифрования валют почти 11 миллионов, из которых большинство являются бесполезными Meme-токенами. Огромное количество спекулятивных сделок погрузило рынок в "борьбу за внимание", усилив эффект разбавления средств, и кризис доверия постепенно начинает проявляться.
Два. Множественные причины коллапса
1. Уязвимость, управляемая сообществом
Meme токен в основном полагается на общественное согласие и эмоциональные спекуляции, ему не хватает технической или практической поддержки. Например, токен концепции лягушки быстро стал популярным благодаря культурным символам, его колебания цены имеют высокую корреляцию с индексом эмоционального настроения в социальных сетях, достигая 0.93. Как только происходит негативное событие или высказывание знаменитости вызывает панику, риск обрушения резко возрастает.
2. Уязвимости безопасности и утечка пользовательской информации
Частые хакерские атаки: Проекты Meme токенов становятся основными целями хакеров из-за низкого технического порога и слабых мер безопасности. Кроме упомянутых выше событий, инцидент кражи средств пользователей на одной из бирж в ноябре 2024 года уже выявил слабые места в безопасности отрасли.
Распространение ложных проектов: использование влияния знаменитостей для спекуляций стало распространённым методом незаконных деятелей, инвесторы теряют деньги из-за информационной асимметрии. В последнее время как волна, вызванная питомцем известного человека, так и инцидент с продвижением токена президентом одной страны были использованы некоторыми спекулянтами для манипуляции ценами и извлечения средств от новых инвесторов.
3. Регуляторное давление и ухудшение рыночной среды
Ужесточение регулирования: Американские регуляторы начали переходить к "регулированию через руководство", новые законопроекты пытаются четко определить распределение обязанностей между различными регуляторными органами, но риск разрывов в реализации политики еще больше усугубил неопределенность на рынке. В то же время, один из региональных регуляторов 17 февраля выпустил предупреждение о рисках, связанных с токенами Meme.
Избыточная насыщенность рынка и макроэкономические потрясения: Мем-токены забрали спекулятивную надбавку у технических альткойнов, 36 миллионов альткойнов борются за ограниченные средства, что приводит к разбавлению ликвидности на рынке. Превышение государственного долга США в 36 триллионов долларов, понижение кредитного рейтинга и эскалация торговой войны усугубляют ожидания ужесточения глобальной ликвидности, криптовалютный рынок испытывает давление вместе с другими рискованными активами.
Три. Цепная реакция: сигналы медвежьего рынка уже видны?
Уверенность инвесторов подорвана: одна из платформ данных показывает, что только 0,412% кошельков получили прибыль свыше 10 000 долларов США от торговли токенами Meme, более 99% участников стали "жертвами пузыря".
Убытие капиталов и истощение ликвидности: Крах Meme-токенов вызвал массовое убытие капиталов из шифрования рынка, цена биткойна снизилась с 100000 долларов до 96000 долларов, рынок вошел в "режим укрытия", ликвидность явно снизилась.
Углубление кризиса доверия в индустрии: децентрализованные проекты обвиняются в том, что они стали "приспособленцами власти", один проект понес убытки в десятки миллионов долларов, что выявило риски политических манипуляций и капитального сбора.
Слабый технический нарратив: несмотря на то, что некоторые публичные цепочки пытаются повысить производительность за счет абстракции аккаунтов и оптимизации Layer2, оценка нескольких новых публичных цепочек завышена, и технические инновации не смогли компенсировать рыночные спекуляции.
Дефицит доверия между разработчиками и проектными командами: рынок переполнен проектами по вырезанию токенов и ложными сообществами, качественным проектам трудно получить заслуженное внимание. Например, один проект RWA обещал поддержку активов в 4,5 миллиарда долларов, но фактическая заблокированная стоимость составила всего 64 миллиона долларов, что сильно подорвало доверие разработчиков и проектной команды.
Четыре. Выход и рекомендации: стратегии выживания на медвежьем рынке — шесть золотых правил для обычных инвесторов
В условиях текущего кризиса доверия на рынке и исчерпания средств, как обычным инвесторам защитить себя и найти выход в медвежьем рынке? Основной принцип выживания в медвежьем рынке: сохранять спокойствие в безумии и накапливать в низах. Возможно, следующие шесть золотых правил смогут предложить инвесторам некоторые идеи:
Рациональный анализ, отказ от слепого следования моде: сохраняйте спокойствие, независимое мышление, обращайте внимание на фундаментальные исследования, будьте осторожны с проектами, зависящими от спекуляций и рекламных уловок.
Диверсификация инвестиций для снижения риска отдельных активов: избегайте чрезмерной концентрации средств в одной категории высокорисковых активов, балансируя рыночные колебания за счет диверсифицированных инвестиций.
Укрепление безопасности и повышение осведомленности: использование аппаратных кошельков, двухфакторной аутентификации и других мер, тщательное расследование фона проекта для предотвращения хакерских атак и фишинговых мошенничеств.
Разумно управляйте позициями, уделяйте внимание контролю рисков: разработайте и строго выполняйте стратегию управления позициями, установите разумные уровни прибыли и убытков, избегайте покупки на пике и продажи на дне.
Внимательно следите за регуляторной и рыночной динамикой: своевременно обращайте внимание на последние события в регуляторных органах как внутри страны, так и за границей, а также на макроэкономические данные, гибко корректируя инвестиционные стратегии.
Формирование долгосрочной инвестиционной концепции, акцент на внутренней ценности проектов: избегать краткосрочных спекуляций, терпеливо инвестировать в качественные проекты с надежной технологией, четкой бизнес-моделью и отличной командой.
Заключение
Рынок никогда не повторяется, но закономерности вечны. История показывает, что каждый цикл шифрования отличается, но основные закономерности (такие как институционализация и технологическая итерация) всегда присутствуют. Падение Meme токена является не только проявлением циклической корректировки рынка, но и возможностью для шифровой индустрии перейти от "спекулятивного ажиотажа" к "созданию ценности".
Несмотря на то, что в настоящее время рыночные настроения подавлены, а ликвидность резко сокращается, как это часто бывает, циклические корректировки на рынке создают возможности для долгосрочной переоценки и структурного обновления. Каждое кризисное событие может стать важной вехой в восстановлении доверия в отрасли и переходе к зрелости. Краткосрочный медвежий рынок, возможно, неизбежен, но в долгосрочной перспективе только через технологические инновации, улучшение регулирования и повышение осведомленности пользователей о безопасности можно восстановить базу доверия в отрасли и продвинуть экосистему шифрования в здоровом и прозрачном направлении.
Будущее шифрования рынка зависит от каждого осознанного выбора, сделанного в настоящем.