Гиганты Уолл-стрит поднимаются на борт: как фонд BUIDL от BlackRock изменяет ландшафт RWA
Фонд цифровой ликвидности в долларах США от BlackRock (BUIDL) — это первый токенизированный фонд, выпущенный на публичной блокчейн-платформе крупнейшей в мире компании по управлению активами BlackRock в марте 2024 года. Этот фонд сочетает в себе стабильный доход традиционных финансов и эффективность блокчейн-технологий, предоставляя квалифицированным инвесторам совершенно новый способ инвестирования.
1. Обзор фонда BUIDL
BUIDL по сути является регулируемым традиционным фондом денежного рынка ( MMF ), его базовые активы состоят из высоколиквидных, низкорисковых наличных средств, государственных облигаций США и репо-соглашений. Его инновация заключается в токенизации долей фонда в токены BUIDL, которые циркулируют на публичной блокчейн-платформе, что позволяет записывать, передавать и распределять доходы на блокчейне.
核心目标 фонда заключается в том, чтобы "при сохранении ликвидности и стабильности капитала стремиться к текущему доходу". Токены BUIDL не являются независимой криптовалютой, а являются цифровым сертификатом доли фонда, каждый токен BUIDL представляет собой одну долю фонда.
Механизм доходности использует модель "ежедневного начисления процентов, ежемесячного распределения". Накопленные дивиденды в виде новых токенов BUIDL ежемесячно напрямую аэровыпускаются в кошельки инвесторов. Этот дизайн гарантирует, что номинальная стоимость токенов BUIDL всегда остается на уровне $1.00, что делает их идеальным залогом для DeFi.
2. Экосистема и партнеры
Успешная работа BUIDL зависит от тщательно построенной экосистемы:
BlackRock: выступает в качестве управляющего активами, отвечает за инвестиционную стратегию
Securitize: предоставляет услуги по токенизации, агентированию передачи и доступу инвесторов
Банк Нью-Йорка Меллон: выступает в роли хранителя и администратора фондовых активов
Кроме того, экосистема включает в себя несколько провайдеров услуг хранения цифровых активов, таких как Anchorage Digital, BitGo и аудиторов PwC.
Сотрудничество BlackRock и Securitize является ключом к успеху BUIDL. Securitize отвечает не только за техническую реализацию, но и выступает в качестве андеррайтера, отвечающего за продажу фонда. BlackRock сделала стратегические инвестиции в Securitize, в результате чего стороны образовали глубокий стратегический альянс.
3. Путь инвестора
Порог входа в BUIDL крайне высок, он предназначен только для "квалифицированных покупателей", минимальная сумма инвестиций составляет 5 миллионов долларов. Процесс инвестирования выглядит следующим образом:
Инвесторы проходят KYC/AML проверку через Securitize, после чего адрес кошелька добавляется в белый список.
Инвесторы переводят доллары через телеграфный перевод в банк Меллон в Нью-Йорке.
BlackRock покупает базовые активы после получения средств.
Securitize вызывает смарт-контракт для выпуска соответствующего количества токенов BUIDL и отправляет их в кошелек инвестора.
Механизм белого списка является核心ом соответствия BUIDL. Только адреса из белого списка могут проводить переводы токенов BUIDL, что обеспечивает постоянное владение долями фонда квалифицированными инвесторами.
При выкупе инвесторы могут выбрать традиционный путь ( через Securitize ) или использовать мгновенный канал выкупа USDC, предоставленный Circle. Последний является ключевым нововведением, которое решает противоречие между традиционными финансовыми расчетными циклами и потребностью в мгновенности DeFi.
4. Техническая архитектура
BUIDL изначально был запущен на Ethereum с использованием специально настроенного стандарта ERC-20. Его ключевая особенность - встроенный механизм контроля трансферов с белым списком.
Для расширения влияния BUIDL быстро расширяется на несколько основных сетей блокчейна, таких как Solana, Avalanche, Polygon и другие. Протокол Wormhole используется в качестве решения для кросс-чейн совместимости, обеспечивая единство и ликвидность BUIDL во всех поддерживаемых сетях.
Умный контракт на выкуп BUIDL-to-USDC, предоставляемый Circle, является ключевым компонентом в технологическом стеке, который обеспечивает универсальный выход для BUIDL из ончевых активов в высоколиквидные доллары.
5. Рыночные показатели и влияние
BUIDL с момента своего запуска пережил взрывной рост. С 245 миллионов долларов США на момент запуска в марте 2024 года до почти 2,9 миллиарда долларов США активов под управлением к середине 2025 года, он стал крупнейшим в мире токенизированным фондом государственных облигаций.
Основным двигателем роста BUIDL является его принятие множеством криптографических нативных протоколов в качестве резерва и залогового актива. Основные пользователи включают:
Ondo Finance: Переносит значительное количество активов, стоящих за токеном OUSG, в BUIDL
Ethena Labs: значительно распределяет резервные активы стабильной монеты USDtb в BUIDL
Быстрый рост BUIDL подтвердил огромный спрос рынка на высоко регулируемые, глубоко ликвидные и приносящие доход продукты RWA. Под его влиянием общий объем токенизированного рынка государственных облигаций США уже превысил 4,4 миллиарда долларов.
6. Стратегический анализ и перспективы на будущее
Несмотря на достигнутый огромный успех, BUIDL все еще сталкивается с многими рисками, включая технологические риски (, такие как уязвимости смарт-контрактов ), регуляторные риски (, такие как неопределенность политики ), и рыночные риски (, такие как риск контрагента ).
Ядро дизайна BUIDL отражает компромисс между соблюдением норм и совместимостью DeFi. Его механизм белого списка обеспечивает соответствие нормативным требованиям, но также ограничивает возможность прямого взаимодействия с DeFi-протоколами без разрешений, создавая экосистему "разрешенного DeFi".
Смотрим в будущее, BUIDL — это только первый шаг в грандиозном плане BlackRock. В будущем он может расшириться на большее количество классов активов, углубить интеграцию DeFi и продвигать стандартизацию токенизации RWA в отрасли.
BUIDL представляет собой ключевой момент слияния TradFi и DeFi, создавая жизнеспособный план для переноса активов реального мира на блокчейн. Тем не менее, его долгосрочная жизнеспособность зависит от того, будет ли криптоэкосистема продолжать ставить соответствие и прибыль выше стремления к чистой децентрализации. Это философское напряжение является самым глубоким вызовом, с которым сталкивается BUIDL.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
7
Поделиться
комментарий
0/400
ImpermanentLossFan
· 07-24 18:05
Дедушка с Уолл-стрит наконец-то начал играть в блокчейне.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ser_ngmi
· 07-24 06:51
Наконец-то Блэкрок начал действовать.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FOMOSapien
· 07-23 04:01
RWA действительно стабилен.
Посмотреть ОригиналОтветить0
APY追逐者
· 07-23 04:01
Кит снова начал разыгрывать людей как лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FallingLeaf
· 07-23 03:59
Старые гиганты тоже начали играть в блокчейне.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidationSurvivor
· 07-23 03:54
Наконец-то это не просто концепция, а есть старший брат, который следит за комфортом.
Посмотреть ОригиналОтветить0
RumbleValidator
· 07-23 03:45
Понял суть, MMF на блокчейне - это всего лишь оптимизация компонентов доходности.
BUIDL Фонд: Токенизированный долларовый фонд BlackRock ведет革新 RWA
Гиганты Уолл-стрит поднимаются на борт: как фонд BUIDL от BlackRock изменяет ландшафт RWA
Фонд цифровой ликвидности в долларах США от BlackRock (BUIDL) — это первый токенизированный фонд, выпущенный на публичной блокчейн-платформе крупнейшей в мире компании по управлению активами BlackRock в марте 2024 года. Этот фонд сочетает в себе стабильный доход традиционных финансов и эффективность блокчейн-технологий, предоставляя квалифицированным инвесторам совершенно новый способ инвестирования.
1. Обзор фонда BUIDL
BUIDL по сути является регулируемым традиционным фондом денежного рынка ( MMF ), его базовые активы состоят из высоколиквидных, низкорисковых наличных средств, государственных облигаций США и репо-соглашений. Его инновация заключается в токенизации долей фонда в токены BUIDL, которые циркулируют на публичной блокчейн-платформе, что позволяет записывать, передавать и распределять доходы на блокчейне.
核心目标 фонда заключается в том, чтобы "при сохранении ликвидности и стабильности капитала стремиться к текущему доходу". Токены BUIDL не являются независимой криптовалютой, а являются цифровым сертификатом доли фонда, каждый токен BUIDL представляет собой одну долю фонда.
Механизм доходности использует модель "ежедневного начисления процентов, ежемесячного распределения". Накопленные дивиденды в виде новых токенов BUIDL ежемесячно напрямую аэровыпускаются в кошельки инвесторов. Этот дизайн гарантирует, что номинальная стоимость токенов BUIDL всегда остается на уровне $1.00, что делает их идеальным залогом для DeFi.
2. Экосистема и партнеры
Успешная работа BUIDL зависит от тщательно построенной экосистемы:
Кроме того, экосистема включает в себя несколько провайдеров услуг хранения цифровых активов, таких как Anchorage Digital, BitGo и аудиторов PwC.
Сотрудничество BlackRock и Securitize является ключом к успеху BUIDL. Securitize отвечает не только за техническую реализацию, но и выступает в качестве андеррайтера, отвечающего за продажу фонда. BlackRock сделала стратегические инвестиции в Securitize, в результате чего стороны образовали глубокий стратегический альянс.
3. Путь инвестора
Порог входа в BUIDL крайне высок, он предназначен только для "квалифицированных покупателей", минимальная сумма инвестиций составляет 5 миллионов долларов. Процесс инвестирования выглядит следующим образом:
Механизм белого списка является核心ом соответствия BUIDL. Только адреса из белого списка могут проводить переводы токенов BUIDL, что обеспечивает постоянное владение долями фонда квалифицированными инвесторами.
При выкупе инвесторы могут выбрать традиционный путь ( через Securitize ) или использовать мгновенный канал выкупа USDC, предоставленный Circle. Последний является ключевым нововведением, которое решает противоречие между традиционными финансовыми расчетными циклами и потребностью в мгновенности DeFi.
4. Техническая архитектура
BUIDL изначально был запущен на Ethereum с использованием специально настроенного стандарта ERC-20. Его ключевая особенность - встроенный механизм контроля трансферов с белым списком.
Для расширения влияния BUIDL быстро расширяется на несколько основных сетей блокчейна, таких как Solana, Avalanche, Polygon и другие. Протокол Wormhole используется в качестве решения для кросс-чейн совместимости, обеспечивая единство и ликвидность BUIDL во всех поддерживаемых сетях.
Умный контракт на выкуп BUIDL-to-USDC, предоставляемый Circle, является ключевым компонентом в технологическом стеке, который обеспечивает универсальный выход для BUIDL из ончевых активов в высоколиквидные доллары.
5. Рыночные показатели и влияние
BUIDL с момента своего запуска пережил взрывной рост. С 245 миллионов долларов США на момент запуска в марте 2024 года до почти 2,9 миллиарда долларов США активов под управлением к середине 2025 года, он стал крупнейшим в мире токенизированным фондом государственных облигаций.
Основным двигателем роста BUIDL является его принятие множеством криптографических нативных протоколов в качестве резерва и залогового актива. Основные пользователи включают:
Быстрый рост BUIDL подтвердил огромный спрос рынка на высоко регулируемые, глубоко ликвидные и приносящие доход продукты RWA. Под его влиянием общий объем токенизированного рынка государственных облигаций США уже превысил 4,4 миллиарда долларов.
6. Стратегический анализ и перспективы на будущее
Несмотря на достигнутый огромный успех, BUIDL все еще сталкивается с многими рисками, включая технологические риски (, такие как уязвимости смарт-контрактов ), регуляторные риски (, такие как неопределенность политики ), и рыночные риски (, такие как риск контрагента ).
Ядро дизайна BUIDL отражает компромисс между соблюдением норм и совместимостью DeFi. Его механизм белого списка обеспечивает соответствие нормативным требованиям, но также ограничивает возможность прямого взаимодействия с DeFi-протоколами без разрешений, создавая экосистему "разрешенного DeFi".
Смотрим в будущее, BUIDL — это только первый шаг в грандиозном плане BlackRock. В будущем он может расшириться на большее количество классов активов, углубить интеграцию DeFi и продвигать стандартизацию токенизации RWA в отрасли.
BUIDL представляет собой ключевой момент слияния TradFi и DeFi, создавая жизнеспособный план для переноса активов реального мира на блокчейн. Тем не менее, его долгосрочная жизнеспособность зависит от того, будет ли криптоэкосистема продолжать ставить соответствие и прибыль выше стремления к чистой децентрализации. Это философское напряжение является самым глубоким вызовом, с которым сталкивается BUIDL.