Анализ трех основных тенденций в криптовалютном венчурном капитале: от доминирования токенов к венчурному капиталу с ликвидностью
Текущая финансовая среда становится все более жесткой, что в первую очередь связано с вызовами, с которыми сталкиваются доходность капитала на верхнем уровне и средства ограниченных партнеров. В целом в индустрии венчурного капитала средства, возвращаемые фондам на разных стадиях ограниченным партнерам, уменьшились по сравнению с предыдущими годами, что привело к сокращению резервов капитала, доступных для инвестиций существующих и новых венчурных фондов, что усугубило трудности в финансировании для основателей.
Эта тенденция оказала значительное влияние на шифрование венчурного капитала. В 2025 году, несмотря на снижение числа сделок, темп развертывания капитала остался на уровне 2024 года. Снижение количества сделок может быть связано с тем, что многие венчурные фонды приближаются к концу своего жизненного цикла, и доступные средства сокращаются. Тем не менее, некоторые крупные фонды все еще проводят крупные сделки, поддерживая стабильность развертывания капитала.
В последние два года активность слияний и поглощений в области шифрования продолжала улучшаться, обеспечивая мощную поддержку ликвидности и возможностей выхода. Недавние случаи крупных слияний и поглощений предоставили дополнительные гарантии для интеграции отрасли и выхода венчурного капитала в области шифрования.
За последний год общий объем торгов оставался стабильным, при этом некоторые более крупные сделки были объявлены завершенными в конце 2024 года и в начале 2025 года. Это связано с тем, что больше сделок сосредоточено на ранних этапах, где капитал всегда был относительно достаточным.
С точки зрения этапов финансирования, акселераторы и стартап-платформы занимают лидирующие позиции по количеству сделок. С 2024 года на рынке появилось множество таких платформ, что может отражать тенденцию основателей к раннему запуску токенов для старта проектов в условиях ужесточения финансовой среды.
Средний размер раундов раннего финансирования демонстрирует тенденцию к росту. Финансирование на самых ранних этапах по-прежнему достаточно, средний размер финансирования на раундах посевного, A и B близок к уровню 2022 года или восстановился до него.
Прогноз трех основных тенденций криптовалютного венчурного капитала в будущем
Токен станет основным механизмом инвестирования
Рынок перейдет от структуры "токен + акции" к модели "единственного актива, несущего ценность". В будущем будет больше внимания уделено логике накопления ценности, соответствующей одному активу.
Финансовые технологии венчурного капитала и шифрование венчурного капитала ускоряют融合
Инвесторы в финансовые технологии переходят в сферу шифрования, они сосредоточены на сетях платежей следующего поколения, новых цифровых банках и платформах токенизации активов на основе блокчейна. Это создает конкурентное давление на венчурный капитал в области шифрования, особенно в сфере стабильных токенов и платежей.
Восход "Ликвидность венчурного капитала"
"Ликвидность венчурного капитала" означает поиск венчурных возможностей на рынке ликвидных токенов. Эта модель имеет следующие преимущества:
Более высокая ликвидность означает более быстрые пути выхода
Порог инвестирования снижен, разрешена прямая покупка токенов или торговля через внебиржевые сделки.
Гибкое управление позициями, подходит для фондов различных масштабов
Более гибкое управление капиталом, возможность инвестировать в качественные Токены в период медвежьего рынка.
Сфера шифрования продолжит вести инновации в венчурном капитале. Слияние публичных и частных рынков капитала является неотъемлемой тенденцией, и индустрия шифрования уже опережает в этом направлении. С увеличением количества активов на блокчейне финансирование по принципу "приоритет на блокчейне" может стать выбором для большего числа компаний.
Стоит отметить, что распределение доходов на рынке шифрования часто более экстремально и имеет характеристики "степенной функции". Тем не менее, потенциал асимметричной доходности продолжит привлекать значительные капитальные вливания в сферу венчурного капитала в шифровании.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
6
Поделиться
комментарий
0/400
SelfRugger
· 07-22 13:29
Хе-хе неудачники — это неудачники
Посмотреть ОригиналОтветить0
AltcoinOracle
· 07-22 11:27
увлекательно... мои про сигналы указывают на формирование суперцикла ликвидности в узле венчурного капитала
Посмотреть ОригиналОтветить0
ConsensusBot
· 07-19 14:00
мир криптовалют要入冬了
Посмотреть ОригиналОтветить0
HodlNerd
· 07-19 13:59
статистически говоря, этот кризис ликвидности был неизбежен... накопление szn в процессе
Три основных тренда криптовалютного венчурного капитала: доминирование токенов, интеграция финансовых технологий, рост ликвидного венчурного капитала
Анализ трех основных тенденций в криптовалютном венчурном капитале: от доминирования токенов к венчурному капиталу с ликвидностью
Текущая финансовая среда становится все более жесткой, что в первую очередь связано с вызовами, с которыми сталкиваются доходность капитала на верхнем уровне и средства ограниченных партнеров. В целом в индустрии венчурного капитала средства, возвращаемые фондам на разных стадиях ограниченным партнерам, уменьшились по сравнению с предыдущими годами, что привело к сокращению резервов капитала, доступных для инвестиций существующих и новых венчурных фондов, что усугубило трудности в финансировании для основателей.
Эта тенденция оказала значительное влияние на шифрование венчурного капитала. В 2025 году, несмотря на снижение числа сделок, темп развертывания капитала остался на уровне 2024 года. Снижение количества сделок может быть связано с тем, что многие венчурные фонды приближаются к концу своего жизненного цикла, и доступные средства сокращаются. Тем не менее, некоторые крупные фонды все еще проводят крупные сделки, поддерживая стабильность развертывания капитала.
В последние два года активность слияний и поглощений в области шифрования продолжала улучшаться, обеспечивая мощную поддержку ликвидности и возможностей выхода. Недавние случаи крупных слияний и поглощений предоставили дополнительные гарантии для интеграции отрасли и выхода венчурного капитала в области шифрования.
За последний год общий объем торгов оставался стабильным, при этом некоторые более крупные сделки были объявлены завершенными в конце 2024 года и в начале 2025 года. Это связано с тем, что больше сделок сосредоточено на ранних этапах, где капитал всегда был относительно достаточным.
С точки зрения этапов финансирования, акселераторы и стартап-платформы занимают лидирующие позиции по количеству сделок. С 2024 года на рынке появилось множество таких платформ, что может отражать тенденцию основателей к раннему запуску токенов для старта проектов в условиях ужесточения финансовой среды.
Средний размер раундов раннего финансирования демонстрирует тенденцию к росту. Финансирование на самых ранних этапах по-прежнему достаточно, средний размер финансирования на раундах посевного, A и B близок к уровню 2022 года или восстановился до него.
Прогноз трех основных тенденций криптовалютного венчурного капитала в будущем
Рынок перейдет от структуры "токен + акции" к модели "единственного актива, несущего ценность". В будущем будет больше внимания уделено логике накопления ценности, соответствующей одному активу.
Инвесторы в финансовые технологии переходят в сферу шифрования, они сосредоточены на сетях платежей следующего поколения, новых цифровых банках и платформах токенизации активов на основе блокчейна. Это создает конкурентное давление на венчурный капитал в области шифрования, особенно в сфере стабильных токенов и платежей.
"Ликвидность венчурного капитала" означает поиск венчурных возможностей на рынке ликвидных токенов. Эта модель имеет следующие преимущества:
Сфера шифрования продолжит вести инновации в венчурном капитале. Слияние публичных и частных рынков капитала является неотъемлемой тенденцией, и индустрия шифрования уже опережает в этом направлении. С увеличением количества активов на блокчейне финансирование по принципу "приоритет на блокчейне" может стать выбором для большего числа компаний.
Стоит отметить, что распределение доходов на рынке шифрования часто более экстремально и имеет характеристики "степенной функции". Тем не менее, потенциал асимметричной доходности продолжит привлекать значительные капитальные вливания в сферу венчурного капитала в шифровании.