Рынок повторного заステкинга встречает весну: обзор перспективных проектов

С одобрением спотового ETF на биткойн, экосистема эфириума также получила позитивный импульс. Спотовый ETF на эфириум, благодаря ожиданиям и обновлению Канкун, вновь оживил эфириум. Объем застейканных средств продолжает расти, а спрос на ре-стейкинг становится все более очевидным.

EigenLayer, как представитель области повторного застекирования, позволяет пользователям повторно застекивать ETH, ликвидный стекинг ETH и LP токены на других сайдчейнах, оракулах и т.д., получая вознаграждение за валидацию в качестве узла. Это позволяет третьим сторонам пользоваться безопасностью основной сети Ethereum, а стекингующие ETH также могут получать больше прибыли, достигая взаимовыгодного результата.

EigenLayer, увеличивший объем залога для токенов ликвидного стейкинга, стал центром внимания экосистемы Ethereum. За месяц было привлечено более 500 тысяч эфиров, общая заблокированная стоимость превысила 1.6 миллиарда долларов, что сделало его 12-м по величине протоколом на блокчейне Ethereum.

! Популяризация науки для новичков丨Приближается весенний ветерок рынка повторного залога? Инвентаризация потенциальных проектов трека рестейкинга

EigenLayer недавно объявил о предоставлении услуги повторного заステйка для дочерних цепочек Cosmos, что имеет значительное значение как для Ethereum, так и для Cosmos. Это не только приносит безопасность Ethereum в Cosmos, но также открывает новые возможности для роста доходов для стейкеров Ethereum.

Первый AVS с использованием сервиса верификации EigenLayer - EigenDA скоро запустится, и его услуги по обеспечению доступности данных, наряду с токеном Celestia TIA, стремительно становятся центром внимания рынка.

Снова застейкать дорожка включает не только EigenLayer, но и несколько производных проектов, которые стоит отметить. В основном они делятся на четыре категории:

1. LSD再застейкать:将流动性质押代币存入EigenLayer再застейкать
2. Ликвидные LSD снова застыкаются: через протокол ликвидные токены стейкинга делегируются EigenLayer для повторного стейкинга, пользователи получают токены залога.
3. Нативное повторное застейкание: валидаторы используют смарт-контракты для перенаправления свидетельств о выводе средств на EigenLayer
4. Ликвидный нативный застык: проект обслуживания узлов с небольшими объемами ETH предоставит ETH внутри узла для повторного застыкирования в EigenLayer

! Популяризация науки для новичков丨Приближается весенний ветерок рынка повторного залога? Инвентаризация потенциальных проектов трека рестейкинга

Следующие пять проектов по повторному застейканию, которые еще не выпустили токены, заслуживают внимания, так как они могут одновременно получать очки своих проектов и очки EigenLayer:

Ламинария DAO

Kelp DAO является проектом повторного застыкирования, запущенным многоцепочечным LSD проектом Stader Lab, и относится к типу ликвидного повторного застыкирования LSD. В настоящее время открыты вложения Lido stETH и Stader ETHx, но из-за того, что лимит на ликвидные застыкованные токены EigenLayer исчерпан, прием депозитов приостановлен.

Хотя Stader Lab уже выпустил токены, Kelp DAO, будучи дочерним проектом, запустил свою собственную систему баллов и планирует выпустить токены в будущем. Ожидается синергия между токеном Stader SD и Kelp DAO.

! Популяризация науки для новичков丨Приближается весенний ветерок рынка повторного залога? Инвентаризация потенциальных проектов трека повторного стейкинга

Зыбь

Swell - это старый протокол LSD, который недавно объявил о входе в сферу ликвидного застекирования, относящегося к типу ликвидного нативного застекирования. После добавления функции застекирования пользователи могут вносить ETH в обмен на rswETH, не подлежащее ограничению по количеству ликвидных стейкинг-токенов EigenLayer.

Swell еще не выпустил токены, ожидается аирдроп. Его ликвидный стекинг-токен swETH вызывает интерес, он занимает второе место среди стекинговых активов в EigenLayer. Участие в LSD и ре-стекинге позволяет получать баллы.

ether.fi

ether.fi относится к типу ликвидного нативного застекивания и получил инвестиции в размере 5,3 миллиона долларов от основателя BitMEX в рамках посевного раунда. Использует децентрализованный, ненадежный способ для застекивания ETH и предоставляет услуги повторного застекивания. Не подвержен влиянию лимитов ликвидных стейкинг токенов EigenLayer, его залоговый сертификат eETH( и обернутый токен weETH) являются одними из немногих ликвидных токенов залога повторного застекивания.

Ренцо

Renzo относится к типу ликвидного нативного заステйкинга, не подвержен ограничениям по депозитам ликвидных стейкинговых токенов EigenLayer и в настоящее время все еще доступен для депозитов. Однако вложенный ETH на данный момент не открыт для выкупа, а залоговый сертификат ezETH также не может быть передан, в краткосрочной перспективе он находится в состоянии блокировки.

Renzo недавно завершил раунд финансирования на 3 миллиона долларов США, что обеспечивает определенную безопасность. По сравнению с аналогичными протоколами объем блокировки невелик, а соотношение цена-качество довольно высоко. Однако из-за системы получения баллов за привлечение новых пользователей и непубличного фона команды, а также из-за того, что выкуп не открыт, часть пользователей выразила сомнения.

Паффер Финанс

Puffer Finance — это протокол ликвидного стейкинга с защитой от конфискации, аналогичный ether.fi, относится к типу ликвидного нативного ре-стейкинга, в настоящее время стейкинг не открыт. Получил 6,15 миллиона долларов в рамках посевного раунда финансирования, возглавляемого Jump Crypto.

Puffer снизил порог для узлов EigenLayer с 32 ETH до менее 2 ETH, пытаясь привлечь мелкие узлы.

Кроме того, вы можете участвовать в повторном застейкинге через Pendle. Pendle — это децентрализованный рынок торговли процентными ставками, который позволяет ускоренно получать баллы ether.fi и EigenLayer через торговлю YT-eETH. Владение YT-eETH приносит доход от застейкинга, двойные баллы ether.fi, баллы EigenLayer и вознаграждения за торговлю Pendle, что эквивалентно увеличению плеча. Однако цена YT будет постепенно снижаться по мере приближения срока истечения, по сути это обмен времени на доход и баллы.

! Популяризация науки для новичков丨Приближается весенний ветерок рынка повторного залога? Инвентаризация потенциальных проектов трека повторного стейкинга

Хотя повторное застейкание имеет большие перспективы, все же существуют некоторые риски:

1. Риск штрафа: увеличивается риск потери застейканного ETH из-за злонамеренных действий.
2. Централизация рисков: избыточный перевод застейканных средств может создать системный риск для Эфириума
3. Риск контракта: в смарт-контрактах различных протоколов могут быть уязвимости.
4. Многослойное наложение рисков: застейкать риск в сочетании с дополнительными рисками

Курс ETH/BTC резко возрос после одобрения ETF на спотовый биткойн. На фоне хороших новостей, таких как升级 в Канкуне и ETF на спотовый эфириум, экосистема эфириума, вероятно, начнет восстанавливаться. В будущем основной темой могут стать L2-сегменты, выгодные от升级 в Канкуне, и экосистема повторного застейка EigenLayer.

Участие в повторном стейкинге вышеупомянутых проектов может быть наиболее экономически выгодным выбором на данный момент. Однако следует отметить, что неясно, могут ли некоторые проекты быть признаны стейкерами EigenLayer, что может повлиять на будущую квалификацию для участия в аирдропах.

Повторное застейкание, хотя и приносит более высокую прибыль, по сути является спекулятивным рычагом для создания ликвидности, что также увеличивает риск. Проблема на любом уровне протокола может привести к потере активов пользователя. Инвесторам следует осторожно оценивать риски.