Появляются признаки потенциального восстановления Децентрализованных финансов, сможет ли Aave возглавить новую главу в индустрии?

В последнее время в индустрии Децентрализованные финансы появились некоторые позитивные сигналы, указывающие на возможный предстоящий рост. Аналитики отрасли отметили несколько ключевых факторов:

1. Технология Децентрализованные финансы значительно продвинулась, повысив масштабируемость и безопасность, и привела к инновационным приложениям, таким как токенизация реальных активов.

2. Общая стоимость заблокированных средств (TVL ) почти утроилась с октября прошлого года, объем торгов на децентрализованных биржах продолжает расти.

3. Основные финансовые учреждения начинают входить на рынок через токенизированные фонды и стейблкоины, что свидетельствует о повышении уровня принятия.

4. Недавняя политика снижения процентных ставок повысила ликвидность на рынке, сделав доходность Децентрализованных финансов более привлекательной.

5. Экосистема Децентрализованные финансы стала более зрелой и безопасной, готовясь к следующему этапу роста.

В более широком экономическом контексте политика снижения процентных ставок Федеральной резервной системы может обозначать поворотный момент. Объем денежной массы снова растет, а динамика цен на биткойн схожа с предыдущими циклами, что может указывать на начало быстрого роста.

Несмотря на то, что некоторые предупреждают, что радикальное снижение ставок может предвещать экономическую рецессию, геополитическая ситуация все еще остается неопределенной, но в настоящее время рынок в целом сохраняет оптимизм. Этот раунд восстановления кажется отличным от предыдущих, и может привести к неожиданному росту.

Учитывая длительный медвежий рынок, оценка DeFi может быть занижена. В следующем мы сосредоточимся на анализе рыночной позиции Aave и оценим его потенциальные показатели в восстановлении DeFi.

Aave: на подходе?

TVL Децентрализованных финансов увеличился более чем в два раза с низкого уровня 2022 года, достигнув 77 миллиардов долларов. Однако эта цифра все еще на 50% ниже пикового значения в 154 миллиарда долларов в 2021 году, что свидетельствует о том, что оценка Децентрализованных финансов все еще значительно ниже высоких отметок предыдущего бычьего рынка.

1. Лидерство на рынке и активность

Aave является одним из лидеров в области Децентрализованных финансов, позволяя пользователям напрямую осуществлять криптовалютные займы без посредников. С момента запуска в 2017 году Aave за последние три года занял более 50% рынка Децентрализованных финансов. Его успех обусловлен постоянными обновлениями и запуском новых продуктов, таких как стабильная монета GHO и меры безопасности, такие как "защитный парашют" на сумму 400 миллионов долларов. Программа "Купить и распределить" поддерживает долгосрочный рост токена, создавая стабильное давление на покупку.

В 2024 году TVL Aave достиг 13 миллиардов долларов, что свидетельствует о высокой степени принятия пользователями и доверии к платформе. Запуск стабильной монеты GHO увеличил источники дохода, а расширение на не-EVM цепочки, такие как Aptos, расширило рыночные возможности.

Активные кредиты Aave также значительно возросли и достигли 7,4 миллиарда долларов, укрепив его доминирующую позицию на рынке Децентрализованных финансов. Это стало возможным благодаря недавним изменениям в токеномике, которые снизили инфляционное давление и перераспределили доходы среди ставщиков стейблкоинов, увеличив привлекательность для кредиторов.

2. Потенциальные недооцененные и накопительные возможности

Несмотря на то, что Aave находится в доминирующей позиции, его оценка, похоже, все еще занижена. Несколько месяцев назад анализ показал, что цена Aave в соотношении с комиссионными составляет 2,8 раза, годовой доход — 240 миллионов долларов. Учитывая, что 93% предложения токенов уже находится в обращении, Aave может столкнуться с меньшим давлением на продажу и, после 2,5 лет консолидации, имеет шансы на восстановление. Недавний технический прорыв намекает на то, что Aave может находиться на ранней стадии нового восходящего тренда, становясь потенциальной возможностью для долгосрочного накопления.

3. Интерес институциональных инвесторов

Запуск Aave Arc привлек внимание институциональных инвесторов. Это разрешенный DeFi продукт, специально разработанный для регулируемых финансовых учреждений, к которому уже получили доступ более 30 компаний из белого списка, включая некоторые известные инвестиционные компании. Aave Arc стремится соединить традиционные финансы и DeFi, предоставляя соответствующую среду для заимствования цифровых активов, одновременно соблюдая требования регулирования и предлагая высокодоходные возможности.

Кроме того, один известный инвестиционный банк официально включил Aave в свой портфель цифровых активов. С возможным снижением процентных ставок в США традиционная низкая процентная среда сделает высокую доходность Децентрализованных финансов более привлекательной, что, вероятно, повысит спрос.

Потенциальный запуск ETF на ETH также может привести к значительному притоку средств в Децентрализованные финансы, Aave, как основному участнику рынка кредитования на базе Ethereum, имеет возможность извлечь выгоду из этого и привлечь новый институциональный капитал.

4. Конкурентные преимущества

В сравнении с конкурентами, мультицепочечные возможности Aave и более широкий спектр поддерживаемых активов выделяют его на фоне остальных. Aave работает не только на Ethereum, но и расширяет свои услуги на такие сети, как Polygon, Avalanche и Fantom, предлагая более широкий охват, более низкие комиссии и более быструю скорость транзакций.

Aave поддерживает более разнообразные типы залогов, от традиционных криптовалют до токенизированных активов и стейкдеривативов. Это разнообразие продуктов, наряду с инновационными функциями, такими как флеш-кредиты и стабильная монета GHO, помогает Aave занять большую долю на рынке Децентрализованных финансов и укрепить свои лидирующие позиции в области кредитования.

5. Катализаторы будущего развития

Стратегический план Aave на 2030 год направлен на расширение протокола за пределы Ethereum и внедрение новых функций в ближайшие годы. Основные цели включают:

1. Многоцепочечное расширение: поддержка не-EVM цепей, создание кросс-цепочечного Децентрализованные финансы платформы.
2. Обновление Aave V4: внедрение интеграции реальных мировых активов, повышение капитальной эффективности и улучшение инструментов управления.
3. Активная модель финансирования: установить четкое распределение бюджета и цели для плана на 2030 год.

Основная цель Aave заключается в создании к 2030 году устойчивой, кросс-чейн и соответствующей требованиям экосистемы Децентрализованных финансов, способной адаптироваться к изменениям на рынке и стать основной инфраструктурой для розничных и институциональных пользователей.

бычьи факторы

• Контроль 67% рынка Децентрализованных финансов по кредитованию, управление 74 миллиарда долларов активных займов
• Многоцепочечная структура и планы по расширению
• Рост стабильной монеты GHO приносит диверсификацию доходов
• Aave Arc привлекает институциональных инвесторов к участию
• Потенциальный запуск ETF на ETH и условия снижения процентных ставок способствуют притоку средств

Пессимистичные факторы

• Концентрация рыночной доли может привести к системным рискам
• Замедление роста GHO или усиление конкуренции могут повлиять на доходы
• Глобальная экономическая рецессия может ограничить Децентрализованные финансы активности
• Увеличение геополитических рисков создает неопределенность
• Изменения в регуляторной среде могут повлиять на развитие Децентрализованных финансов

В целом, лидерство Aave в области Децентрализованные финансы, технологические инновации и стратегическое планирование предоставляют прочную основу для его будущего развития. Тем не менее, инвесторы должны внимательно следить за макроэкономической средой, регуляторными изменениями и изменениями конкурентной среды, чтобы оценить потенциал Aave в возрождении Децентрализованные финансы.