В этом месяце инфляция в США усилилась, но ВВП оказался ниже ожиданий, что вызвало опасения рынка по поводу "стагфляции" в американской экономике. Под воздействием этих опасений и геополитических конфликтов в этом месяце на рынке капитала произошел откат. Акции США и Японии заметно откатились, тогда как ситуация в Европе выглядит лучше, что демонстрирует, что глобальные инвесторы не беспокоятся о так называемом системном риске глобальной экономики. Хотя крипторынок пережил колебания, событие "Черный лебедь" привело к падению Биткойна ниже 60 000 долларов, 29 апреля крипторынок встречает исторический момент: одобрение ETF на криптоактивы в Гонконге, что указывает на продолжение притока новых средств и позитивные перспективы рынка.
В начале года, на фоне ожиданий снижения процентных ставок Федеральной резервной системой и продолжающегося снижения Индекса потребительских цен (CPI), рынок отложил опасения по поводу инфляции. Однако затем данные по инфляции начали постоянно расти, а ожидания снижения процентных ставок снова снизились. В настоящее время рынок все еще сохраняет ожидания, что в мае не будет снижения ставок, и всего лишь немногие ожидают дальнейшего повышения.
Судя по текущим данным, США, похоже, вошли в состояние "стагфляции" — высокая инфляция, но низкие темпы экономического роста. В первом квартале ВВП США вырос всего на 1,6% в годовом исчислении, что значительно ниже ожиданий; в то время как индекс цен на личные потребительские расходы (PCE) в первом квартале вырос на 3,7%, что также превышает ожидания, и это данные без учета энергии и продуктов питания. Иными словами, даже исключив влияние недавнего повышения цен на международные товарные рынки, инфляция в США по-прежнему очень серьезна.
В начале года экономика США демонстрировала ситуацию "высокий рост, низкая инфляция", и нарратив "золотой лихорадки" стал основным направлением для глобальных инвесторов. Всего за несколько месяцев ситуация изменилась с "всё прекрасно" на "инфляционный кризис", и основное внимание США теперь сосредоточится на том, как справиться с проблемой "инфляции". В настоящее время очень немногие даже начинают делать ставки на дальнейшее повышение процентных ставок, но вероятность продолжения повышения ставок невелика; это лишь отсрочит время снижения ставок и уменьшит количество и базисные пункты. В настоящее время инфляция в США подвержена множественным влияниям, включая цены на сырьевые товары, занятость и спрос. С учетом факторов, таких как стремление цен на товары к разумности, ребалансировка рынка труда и продолжающаяся тенденция снижения цен на подержанные автомобили, основная инфляция в США может несколько снизиться.
В настоящее время экономическая ситуация в США соответствует ожиданиям Федеральной резервной системы. Существует много способов разорвать спираль "зарплата-инфляция", и не обязательно выбирать продолжение повышения процентных ставок, которое окажет значительное влияние на экономику. В этом месяце иена и японские акции значительно упали, международные инвесторы будут продавать иену и покупать доллары, что также сильно поможет сжатию ликвидности доллара.
В настоящее время официальные лица Федеральной резервной системы в целом придерживаются мягкой политики и не дают четких сигналов о возможности дальнейшего повышения ставок, что может указывать на наличие определенных инструментов для борьбы с инфляцией в США. Проще говоря, в данный момент американская экономика действительно сталкивается с инфляционным давлением, что вызывает определенные опасения на рынке, но инвесторам не стоит чрезмерно паниковать по поводу инфляции.
Кроме того, в этом месяце произошло множество геополитических конфликтов, что также стало фактором, способствующим появлению резких колебаний на рынке капитала. На данный момент обе стороны конфликта проявляют относительную сдержанность, и не наблюдается признаков дальнейшей эскалации. Более того, в современном обществе вероятность возникновения масштабных военных конфликтов под ядерным сдерживанием крупных держав крайне мала, поэтому геополитические проблемы часто оказывают внезапное, но кратковременное влияние на финансовый рынок. Даже если война разразится между Россией и Украиной, а также НАТО, фондовый рынок этой страны в настоящее время почти полностью восстановил все свои падения с момента начала войны. Таким образом, влияние войны в этом месяце является лишь внезапной переменной.
После того как американские акции продемонстрировали продолжительный "бешеный бык" на протяжении 5 месяцев, наконец, произошла значительная коррекция — индекс Nasdaq достиг минимума на уровне 120-дневной скользящей средней, а одна из технологических гигантов 19 апреля упала на -10%.
Текущие движения на американском фондовом рынке больше отражают изменения в ожиданиях по снижению процентных ставок, геополитические конфликты являются второстепенной причиной. Оценка акций технологического сектора напрямую связана с ликвидностью, задержка ожиданий по снижению процентных ставок непосредственно сожмет оценочное пространство для акций технологического сектора. В этом месяце один инвестиционный банк понизил рейтинги шести крупных технологических акций на американском фондовом рынке с "Увеличить" до "Нейтральный", обосновывая это тем, что прибыльный импульс, который этот сектор когда-то имел, сталкивается с охлаждением, а восходящие силы практически исчезают. Тем не менее, стратеги этого инвестиционного банка также отметили, что данное понижение является признанием "трудностей, с которыми сталкиваются эти акции, в сравнении с циклическими ограничениями", а не "предсказанием расширения оценки или сомнениями в искусственном интеллекте".
Эта причина на самом деле довольно разумна, ведь под влиянием ожиданий от ИИ, оценки гигантов уже заранее отразили будущие ожидания прибыли. Если в будущем гиганты снова покажут безумный рост, это возможно только в случае, если развитие ИИ снова превзойдет рыночные ожидания.
Помимо США, японский фондовый рынок также переживает значительное снижение в этом месяце. Основная причина заключается в недавнем безумном обесценивании иены, что заставило инвесторов распродать японские активы. Кроме того, иена и доллар имеют сильную корреляцию, и отложенные ожидания снижения процентной ставки ФРС также являются одной из важных причин недавних колебаний иены.
Фондовые рынки США и Японии не оправдывают ожиданий, что вызывает у некоторых людей беспокойство о том, что инфляционные проблемы в США могут привести к глобальному финансовому кризису. Делать такие выводы пока рано, так как, кроме США и Японии, фондовые рынки других стран не демонстрируют явных откатов: основные фондовые индексы Франции и Германии не подверглись значительным откатам и остаются крепкими; основные фондовые индексы Индии также постоянно колеблются выше 70000 пунктов. Текущий откат на фондовом рынке США, вероятно, является лишь реакцией рынка на изменения ожиданий и событие "Черный лебедь", и не несет явных системных рисков.
В этом месяце динамика крипторынка не оправдала ожиданий: цена BTC упала ниже 60 000 долларов, а цена ETH опустилась ниже 2800 долларов. С тех пор как в середине марта цена Биткойна обновила максимумы, она начала период коррекции, который продолжается уже полтора месяца. В это время геополитические конфликты и экономические данные США, не оправдавшие ожиданий, стали событиями "Черный лебедь", которые еще больше ухудшили и без того холодный крипторынок. В середине апреля резкое падение цен было вызвано геополитическим конфликтом на Ближнем Востоке.
В настоящее время крипторынок находится в состоянии, сильно связанном с динамикой традиционных активов — цена Биткойна и акции одного технологического гиганта за последний год показывают удивительную корреляцию. Эта сильная связь вызывает интерес, и в настоящее время нет общепринятого объяснения.
Если Биткойн действительно согласован рынком как "электронное золото", тогда теоретически его движение должно быть связано с золотом, а геополитические конфликты должны приводить к резкому росту, а не к падению. Из динамики цен на золото видно, что в дни конфликта между Ираном и Израилем золото достигло исторического максимума, что полностью подтверждает его свойства актива-убежища.
Эта ситуация может указывать на одно — в настоящее время движение Биткойна действительно связано с ETF в США. На протяжении всего апреля ETF показали тенденцию к чистому оттоку.
Такое движение, привязанное к активам одной страны, на самом деле не совсем разумно. Наиболее заметная децентрализованная природа Биткойна стала общепризнанным инструментом хранения ценности, и никто не имеет права выпускать или уничтожать Биткойн; эта отличительная черта, отличающаяся от фиатной валюты, является свежим ветерком в эпоху кредитных денег. Однако в настоящее время единичный ETF одной страны уже обладает правом ценообразования на Биткойн, и хотя он не может производить или уничтожать, это на самом деле несколько противоречит децентрализованной природе.
К счастью, после США, 29 апреля Гонконг также официально одобрил 6 виртуальных активов спотовых ETF, включая 3 ETF на Биткойн и 3 ETF на Эфириум. Эти продукты ETF различаются по структуре расходов, торговой эффективности и стратегиям выпуска, предоставляя инвесторам разнообразные варианты, и в категории они уже опережают США, так как США еще не одобрили спотовый ETF на Эфириум. Эксперты прогнозируют, что с ростом интереса к этим инновационным ETF, эти шесть ETF принесут в крипторынок 1 миллиард долларов дополнительного финансирования.
Последние новости также показывают, что Австралия запустит Биткойн ETF в конце этого года.
Этот многофункциональный ETF, выходящий на рынок, несколько похож на ранние шахты и майнинговые установки, распределенные по всему миру, и способен в полной мере поддерживать децентрализованные свойства Биткойна на вторичном рынке — ни одна организация или страна не имеет права единолично устанавливать цену Биткойна.
Таким образом, с ростом числа стран или регионов, которые выводят на рынок спотовые ETF на Биткойн, держание гигантами также будет становиться все более диверсифицированным, и в итоге на вторичном рынке цена Биткойна будет демонстрировать децентрализованные характеристики, возможно, вернувшись к своей истинной ценности как электронное золото.
В апреле жесткие заявления Федеральной резервной системы и геополитические конфликты в регионе Ближнего Востока привели к колебаниям на рынке капитала, однако стратегическая стабильность между ядерными державами обеспечила определенную степень защиты для рынка. В отношении стратегии сдерживания инфляции Федеральная резервная система активно реагирует на потенциальные финансовые риски, несмотря на откат на фондовых рынках США и Японии, глобальный рынок капитала пока не демонстрирует признаков широкомасштабного финансового кризиса.
В этот ключевой момент азиатские рынки, особенно финансовые инновации в Гонконге, становятся особенно важными. Одобрение и предстоящее上市 ETF на Биткойн в Гонконге не только знаменует собой значительный шаг вперед для азиатского финансового рынка в области шифрования, но также может стать новой точкой взрыва на глобальном рынке капитала. Это развитие не только предоставляет инвесторам новые варианты распределения активов, но также может способствовать более зрелому и нормативному развитию крипторынка, предвещая появление новых инвестиционных возможностей и рыночных тенденций, а также способствует "децентрализации" ценового механизма Биткойна на вторичном рынке.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
21 Лайков
Награда
21
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
BearMarketMonk
· 07-14 05:37
Рынок всегда проходит циклы, наблюдая за облаками, которые движутся и рассекаются.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-e51e87c7
· 07-12 05:11
Азия действительно yyds
Посмотреть ОригиналОтветить0
WhaleMinion
· 07-12 05:06
мир криптовалют мелкие инвесторы лежат и ждут победы
Посмотреть ОригиналОтветить0
CoffeeNFTrader
· 07-12 04:58
А, Крупные инвесторы снова хотят подняться на борт.
Гонконг одобрил шифрование ETF, что способствует децентрализации ценового контроля Биткойн.
В этом месяце инфляция в США усилилась, но ВВП оказался ниже ожиданий, что вызвало опасения рынка по поводу "стагфляции" в американской экономике. Под воздействием этих опасений и геополитических конфликтов в этом месяце на рынке капитала произошел откат. Акции США и Японии заметно откатились, тогда как ситуация в Европе выглядит лучше, что демонстрирует, что глобальные инвесторы не беспокоятся о так называемом системном риске глобальной экономики. Хотя крипторынок пережил колебания, событие "Черный лебедь" привело к падению Биткойна ниже 60 000 долларов, 29 апреля крипторынок встречает исторический момент: одобрение ETF на криптоактивы в Гонконге, что указывает на продолжение притока новых средств и позитивные перспективы рынка.
В начале года, на фоне ожиданий снижения процентных ставок Федеральной резервной системой и продолжающегося снижения Индекса потребительских цен (CPI), рынок отложил опасения по поводу инфляции. Однако затем данные по инфляции начали постоянно расти, а ожидания снижения процентных ставок снова снизились. В настоящее время рынок все еще сохраняет ожидания, что в мае не будет снижения ставок, и всего лишь немногие ожидают дальнейшего повышения.
Судя по текущим данным, США, похоже, вошли в состояние "стагфляции" — высокая инфляция, но низкие темпы экономического роста. В первом квартале ВВП США вырос всего на 1,6% в годовом исчислении, что значительно ниже ожиданий; в то время как индекс цен на личные потребительские расходы (PCE) в первом квартале вырос на 3,7%, что также превышает ожидания, и это данные без учета энергии и продуктов питания. Иными словами, даже исключив влияние недавнего повышения цен на международные товарные рынки, инфляция в США по-прежнему очень серьезна.
В начале года экономика США демонстрировала ситуацию "высокий рост, низкая инфляция", и нарратив "золотой лихорадки" стал основным направлением для глобальных инвесторов. Всего за несколько месяцев ситуация изменилась с "всё прекрасно" на "инфляционный кризис", и основное внимание США теперь сосредоточится на том, как справиться с проблемой "инфляции". В настоящее время очень немногие даже начинают делать ставки на дальнейшее повышение процентных ставок, но вероятность продолжения повышения ставок невелика; это лишь отсрочит время снижения ставок и уменьшит количество и базисные пункты. В настоящее время инфляция в США подвержена множественным влияниям, включая цены на сырьевые товары, занятость и спрос. С учетом факторов, таких как стремление цен на товары к разумности, ребалансировка рынка труда и продолжающаяся тенденция снижения цен на подержанные автомобили, основная инфляция в США может несколько снизиться.
В настоящее время экономическая ситуация в США соответствует ожиданиям Федеральной резервной системы. Существует много способов разорвать спираль "зарплата-инфляция", и не обязательно выбирать продолжение повышения процентных ставок, которое окажет значительное влияние на экономику. В этом месяце иена и японские акции значительно упали, международные инвесторы будут продавать иену и покупать доллары, что также сильно поможет сжатию ликвидности доллара.
В настоящее время официальные лица Федеральной резервной системы в целом придерживаются мягкой политики и не дают четких сигналов о возможности дальнейшего повышения ставок, что может указывать на наличие определенных инструментов для борьбы с инфляцией в США. Проще говоря, в данный момент американская экономика действительно сталкивается с инфляционным давлением, что вызывает определенные опасения на рынке, но инвесторам не стоит чрезмерно паниковать по поводу инфляции.
Кроме того, в этом месяце произошло множество геополитических конфликтов, что также стало фактором, способствующим появлению резких колебаний на рынке капитала. На данный момент обе стороны конфликта проявляют относительную сдержанность, и не наблюдается признаков дальнейшей эскалации. Более того, в современном обществе вероятность возникновения масштабных военных конфликтов под ядерным сдерживанием крупных держав крайне мала, поэтому геополитические проблемы часто оказывают внезапное, но кратковременное влияние на финансовый рынок. Даже если война разразится между Россией и Украиной, а также НАТО, фондовый рынок этой страны в настоящее время почти полностью восстановил все свои падения с момента начала войны. Таким образом, влияние войны в этом месяце является лишь внезапной переменной.
После того как американские акции продемонстрировали продолжительный "бешеный бык" на протяжении 5 месяцев, наконец, произошла значительная коррекция — индекс Nasdaq достиг минимума на уровне 120-дневной скользящей средней, а одна из технологических гигантов 19 апреля упала на -10%.
Текущие движения на американском фондовом рынке больше отражают изменения в ожиданиях по снижению процентных ставок, геополитические конфликты являются второстепенной причиной. Оценка акций технологического сектора напрямую связана с ликвидностью, задержка ожиданий по снижению процентных ставок непосредственно сожмет оценочное пространство для акций технологического сектора. В этом месяце один инвестиционный банк понизил рейтинги шести крупных технологических акций на американском фондовом рынке с "Увеличить" до "Нейтральный", обосновывая это тем, что прибыльный импульс, который этот сектор когда-то имел, сталкивается с охлаждением, а восходящие силы практически исчезают. Тем не менее, стратеги этого инвестиционного банка также отметили, что данное понижение является признанием "трудностей, с которыми сталкиваются эти акции, в сравнении с циклическими ограничениями", а не "предсказанием расширения оценки или сомнениями в искусственном интеллекте".
Эта причина на самом деле довольно разумна, ведь под влиянием ожиданий от ИИ, оценки гигантов уже заранее отразили будущие ожидания прибыли. Если в будущем гиганты снова покажут безумный рост, это возможно только в случае, если развитие ИИ снова превзойдет рыночные ожидания.
Помимо США, японский фондовый рынок также переживает значительное снижение в этом месяце. Основная причина заключается в недавнем безумном обесценивании иены, что заставило инвесторов распродать японские активы. Кроме того, иена и доллар имеют сильную корреляцию, и отложенные ожидания снижения процентной ставки ФРС также являются одной из важных причин недавних колебаний иены.
Фондовые рынки США и Японии не оправдывают ожиданий, что вызывает у некоторых людей беспокойство о том, что инфляционные проблемы в США могут привести к глобальному финансовому кризису. Делать такие выводы пока рано, так как, кроме США и Японии, фондовые рынки других стран не демонстрируют явных откатов: основные фондовые индексы Франции и Германии не подверглись значительным откатам и остаются крепкими; основные фондовые индексы Индии также постоянно колеблются выше 70000 пунктов. Текущий откат на фондовом рынке США, вероятно, является лишь реакцией рынка на изменения ожиданий и событие "Черный лебедь", и не несет явных системных рисков.
В этом месяце динамика крипторынка не оправдала ожиданий: цена BTC упала ниже 60 000 долларов, а цена ETH опустилась ниже 2800 долларов. С тех пор как в середине марта цена Биткойна обновила максимумы, она начала период коррекции, который продолжается уже полтора месяца. В это время геополитические конфликты и экономические данные США, не оправдавшие ожиданий, стали событиями "Черный лебедь", которые еще больше ухудшили и без того холодный крипторынок. В середине апреля резкое падение цен было вызвано геополитическим конфликтом на Ближнем Востоке.
В настоящее время крипторынок находится в состоянии, сильно связанном с динамикой традиционных активов — цена Биткойна и акции одного технологического гиганта за последний год показывают удивительную корреляцию. Эта сильная связь вызывает интерес, и в настоящее время нет общепринятого объяснения.
Если Биткойн действительно согласован рынком как "электронное золото", тогда теоретически его движение должно быть связано с золотом, а геополитические конфликты должны приводить к резкому росту, а не к падению. Из динамики цен на золото видно, что в дни конфликта между Ираном и Израилем золото достигло исторического максимума, что полностью подтверждает его свойства актива-убежища.
Эта ситуация может указывать на одно — в настоящее время движение Биткойна действительно связано с ETF в США. На протяжении всего апреля ETF показали тенденцию к чистому оттоку.
Такое движение, привязанное к активам одной страны, на самом деле не совсем разумно. Наиболее заметная децентрализованная природа Биткойна стала общепризнанным инструментом хранения ценности, и никто не имеет права выпускать или уничтожать Биткойн; эта отличительная черта, отличающаяся от фиатной валюты, является свежим ветерком в эпоху кредитных денег. Однако в настоящее время единичный ETF одной страны уже обладает правом ценообразования на Биткойн, и хотя он не может производить или уничтожать, это на самом деле несколько противоречит децентрализованной природе.
К счастью, после США, 29 апреля Гонконг также официально одобрил 6 виртуальных активов спотовых ETF, включая 3 ETF на Биткойн и 3 ETF на Эфириум. Эти продукты ETF различаются по структуре расходов, торговой эффективности и стратегиям выпуска, предоставляя инвесторам разнообразные варианты, и в категории они уже опережают США, так как США еще не одобрили спотовый ETF на Эфириум. Эксперты прогнозируют, что с ростом интереса к этим инновационным ETF, эти шесть ETF принесут в крипторынок 1 миллиард долларов дополнительного финансирования.
Последние новости также показывают, что Австралия запустит Биткойн ETF в конце этого года.
Этот многофункциональный ETF, выходящий на рынок, несколько похож на ранние шахты и майнинговые установки, распределенные по всему миру, и способен в полной мере поддерживать децентрализованные свойства Биткойна на вторичном рынке — ни одна организация или страна не имеет права единолично устанавливать цену Биткойна.
Таким образом, с ростом числа стран или регионов, которые выводят на рынок спотовые ETF на Биткойн, держание гигантами также будет становиться все более диверсифицированным, и в итоге на вторичном рынке цена Биткойна будет демонстрировать децентрализованные характеристики, возможно, вернувшись к своей истинной ценности как электронное золото.
В апреле жесткие заявления Федеральной резервной системы и геополитические конфликты в регионе Ближнего Востока привели к колебаниям на рынке капитала, однако стратегическая стабильность между ядерными державами обеспечила определенную степень защиты для рынка. В отношении стратегии сдерживания инфляции Федеральная резервная система активно реагирует на потенциальные финансовые риски, несмотря на откат на фондовых рынках США и Японии, глобальный рынок капитала пока не демонстрирует признаков широкомасштабного финансового кризиса.
В этот ключевой момент азиатские рынки, особенно финансовые инновации в Гонконге, становятся особенно важными. Одобрение и предстоящее上市 ETF на Биткойн в Гонконге не только знаменует собой значительный шаг вперед для азиатского финансового рынка в области шифрования, но также может стать новой точкой взрыва на глобальном рынке капитала. Это развитие не только предоставляет инвесторам новые варианты распределения активов, но также может способствовать более зрелому и нормативному развитию крипторынка, предвещая появление новых инвестиционных возможностей и рыночных тенденций, а также способствует "децентрализации" ценового механизма Биткойна на вторичном рынке.