Биткойн Халвинг Глубина анализа: полная оценка влияния на инвесторов
Один. Введение
Биткойн как первая и самая известная криптовалюта с момента своего появления в 2009 году всегда привлекал внимание. Его децентрализованная природа, основанная на блокчейне открытая бухгалтерия и глобальный характер, не подверженный влиянию политики отдельной страны, делают его уникальной формой международной валюты.
Халвинг Биткойна означает, что каждые четыре года вознаграждение за новые Биткойны, создаваемые в сети Биткойн, уменьшается вдвое. Этот механизм предназначен для контроля предложения Биткойнов и имитирует дефицит золота. С первоначального вознаграждения в 50 Битов за блок, до 3.125 Биткойна в 2024 году, это периодическое сокращение предложения теоретически будет повышать цену при неизменном спросе.
Два. Анализ механизма халвинга Биткойна
Халвинг Биткойна — это событие в сети Биткойн, при котором после каждого создания 210,000 блоков вознаграждение за новые блоки Биткойна уменьшается вдвое, что происходит примерно раз в четыре года. Это основная часть алгоритма Биткойна, цель которого — контролировать инфляцию и имитировать замедление скорости добычи редких ресурсов.
В сети Биткойн майнеры играют ключевую роль в поддержании безопасности блокчейна и обработке транзакций. Каждый раз, когда происходит Халвинг, вознаграждение майнеров уменьшается, что может привести к выходу с рынка некоторых менее эффективных шахт. Чтобы справиться с Халвингом, майнеры обычно ищут более эффективное оборудование для майнинга и более доступные источники электроэнергии.
Событие Халвинг напрямую влияет на экономику майнинга, поскольку снижение вознаграждения означает, что при неизменной цене Биткойна те же усилия по майнингу будут приносить меньше дохода. Это побуждает майнинг-компании оценивать свою операционную эффективность, инвестировать в более современные технологии или искать более экономически выгодные энергетические решения на глобальном уровне.
Три. Влияние халвинга на поставки Биткойна
Халвинг напрямую влияет на скорость нового предложения Биткойн, и в долгосрочной перспективе такое сокращение предложения при стабильном спросе может способствовать росту цен. Событие халвинга таким образом влияет на экономическую модель Биткойн, делая её более похожей на "цифровое золото".
Исторические данные показывают, что после каждого халвинга цена Биткойн значительно возрастала:
2012 год халвинг: цена выросла с 12 долларов до 1,300 долларов, увеличение более чем в 100 раз, заняло 357 дней.
2016 года Халвинг: цена выросла с 650 долларов до 18 000 долларов, рост более чем в 27 раз, время 511 дней.
Халвинг 2020 года: цена выросла с 9,000 долларов до 69,000 долларов, рост более чем в 7 раз, заняв 546 дней.
В краткосрочной перспективе после халвинга цена Биткойна может колебаться, но затем в течение года обычно наблюдается значительный рост. Это указывает на то, что рынку необходимо время, чтобы усвоить влияние халвинга, но в конечном итоге он отреагирует на снижение предложения.
В долгосрочной перспективе, несмотря на возможные колебания в краткосрочной перспективе, исторические данные показывают, что после халвинга Биткойн приносит значительный рост. Это связано с тем, что механизм халвинга постоянно снижает объем поставок Биткойна, а общее количество составляет всего 21 миллион, что делает Биткойн дефицитным активом.
В январе 2024 года первый спотовый ETF на Биткойн будет запущен в США, что станет знаком признания цифровых активов традиционными финансовыми рынками. Это дополнительно подтолкнет институциональных инвесторов к входу на рынок криптовалют, увеличит ликвидность Биткойна и Глубину рынка, что может оказать положительное влияние на цену.
Четыре, преимущества Биткойна как инвестиционного актива
Биткойн имеет уникальные преимущества по сравнению с традиционными активами, такими как золото и акции. Его глобальность и легкость в торговле превосходят географические ограничения, хранение и перевод гораздо удобнее и дешевле, чем золото. В отличие от фондового рынка, рынок Биткойн работает круглосуточно, предлагая более высокую ликвидность и гибкость торговли. Кроме того, цена Биткойн не подвержена прямому влиянию результатов деятельности компаний или экономической политики, что может сделать его потенциальным инструментом хеджирования.
За последний год накопленная доходность Биткойна значительно выделялась по сравнению с традиционными активами. В октябре 2023 года Биткойн пережил период резкого роста, накопленная доходность стремительно увеличилась, значительно превысив другие активы. Этот резкий рост подчеркивает потенциал и волатильность Биткойна как инвестиционного инструмента.
Цена Биткойн тесно связана с его 30-дневной скользящей волатильностью. Рост цены обычно сопровождается увеличением волатильности, особенно в начале 2024 года, когда цена достигает пика, волатильность значительно возрастает. Это указывает на то, что резкие колебания цен и неопределенность инвесторов увеличивают рыночную волатильность.
В последние годы рыночная приемлемость Биткойна значительно возросла. Все больше финансовых учреждений и технологических компаний поддерживают торговлю Биткойном или принимают его в качестве способа оплаты. Присоединение международных платежных гигантов, таких как PayPal и Square, сделало Биткойн более мейнстримным, предоставляя обычным инвесторам удобные пути для инвестирования и использования.
По состоянию на 6 апреля 2024 года, несколько известных ETF и публичных компаний владеют значительными объемами Биткойн. Объемы активов Биткойн спотовых ETF крупных инвестиционных компаний, таких как Grayscale, BlackRock и Fidelity, достигли десятков тысяч единиц, а общая стоимость управляемых активов превышает 50 миллиардов долларов. Публичные компании, такие как MicroStrategy, Galaxy Digital Holdings, Marathon Digital Holdings и другие, также владеют значительными объемами Биткойн, в общей сложности более 250 тысяч, стоимость которых превышает 17 миллиардов долларов.
Пять, Будущие перспективы и инвестиционные возможности
Включение Биткойна в традиционный инвестиционный портфель может обеспечить значительные преимущества диверсификации. Корреляция Биткойна с традиционными финансовыми активами низка, что предоставляет средства для распределения рисков в портфеле. В условиях глобальной экономической нестабильности или инфляции Биткойн даже демонстрирует характеристики актива-убежища.
Анализ показывает, что корреляция Биткойна с основными активами, такими как Доу-Джонс, стандартный индекс S&P 500, Nasdaq и индекс Хэнг Сенг, в целом невысока. Эта низкая корреляция демонстрирует преимущества Биткойна как инструмента диверсификации в портфеле, что помогает снизить системные риски инвестиций.
За последние десять лет традиционный инвестиционный портфель 60/40 (60% акций, 40% облигаций) по сравнению с инвестиционными портфелями с различными пропорциями Биткойна, с увеличением доли Биткойна, также увеличивалась волатильность доходности портфеля. В период роста цен на Биткойн доходность портфелей с Биткойном значительно превышала доходность традиционного портфеля 60/40.
Шарп-коэффициент Биткойна в определенные периоды значительно выше, чем у других активов, что указывает на максимальные избыточные доходы при принятии каждого единичного риска. Однако Шарп-коэффициент Биткойна также демонстрирует огромную волатильность, соответствующую резким колебаниям его цены. В отличие от этого, Шарп-коэффициенты традиционных фондовых индексов, таких как S&P 500 и Nasdaq, хотя и ниже, но имеют меньшую волатильность, что отражает более стабильные показатели доходности с учетом риска.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
24 Лайков
Награда
24
4
Поделиться
комментарий
0/400
OldLeekMaster
· 07-14 18:07
Снова наступил сезон, когда неудачники теряют деньги.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasOptimizer
· 07-12 05:05
Колебание порога 0.465, 99.9% вероятность пампа
Посмотреть ОригиналОтветить0
CascadingDipBuyer
· 07-12 04:43
Сижу и жду долгосрочно десятикратной прибыли, вперед!
Посмотреть ОригиналОтветить0
HodlKumamon
· 07-12 04:41
Статистика показывает, что после Халвинга наблюдается общий рост, только что посчитал, ожидаемая доходность действительно привлекательна, мяу~
Биткойн Халвинг全面解析：инвестиционная ценность, рыночное влияние и стратегии инвестиционного портфеля
Биткойн Халвинг Глубина анализа: полная оценка влияния на инвесторов
Один. Введение
Биткойн как первая и самая известная криптовалюта с момента своего появления в 2009 году всегда привлекал внимание. Его децентрализованная природа, основанная на блокчейне открытая бухгалтерия и глобальный характер, не подверженный влиянию политики отдельной страны, делают его уникальной формой международной валюты.
Халвинг Биткойна означает, что каждые четыре года вознаграждение за новые Биткойны, создаваемые в сети Биткойн, уменьшается вдвое. Этот механизм предназначен для контроля предложения Биткойнов и имитирует дефицит золота. С первоначального вознаграждения в 50 Битов за блок, до 3.125 Биткойна в 2024 году, это периодическое сокращение предложения теоретически будет повышать цену при неизменном спросе.
Два. Анализ механизма халвинга Биткойна
Халвинг Биткойна — это событие в сети Биткойн, при котором после каждого создания 210,000 блоков вознаграждение за новые блоки Биткойна уменьшается вдвое, что происходит примерно раз в четыре года. Это основная часть алгоритма Биткойна, цель которого — контролировать инфляцию и имитировать замедление скорости добычи редких ресурсов.
В сети Биткойн майнеры играют ключевую роль в поддержании безопасности блокчейна и обработке транзакций. Каждый раз, когда происходит Халвинг, вознаграждение майнеров уменьшается, что может привести к выходу с рынка некоторых менее эффективных шахт. Чтобы справиться с Халвингом, майнеры обычно ищут более эффективное оборудование для майнинга и более доступные источники электроэнергии.
Событие Халвинг напрямую влияет на экономику майнинга, поскольку снижение вознаграждения означает, что при неизменной цене Биткойна те же усилия по майнингу будут приносить меньше дохода. Это побуждает майнинг-компании оценивать свою операционную эффективность, инвестировать в более современные технологии или искать более экономически выгодные энергетические решения на глобальном уровне.
Три. Влияние халвинга на поставки Биткойна
Халвинг напрямую влияет на скорость нового предложения Биткойн, и в долгосрочной перспективе такое сокращение предложения при стабильном спросе может способствовать росту цен. Событие халвинга таким образом влияет на экономическую модель Биткойн, делая её более похожей на "цифровое золото".
Исторические данные показывают, что после каждого халвинга цена Биткойн значительно возрастала:
В краткосрочной перспективе после халвинга цена Биткойна может колебаться, но затем в течение года обычно наблюдается значительный рост. Это указывает на то, что рынку необходимо время, чтобы усвоить влияние халвинга, но в конечном итоге он отреагирует на снижение предложения.
В долгосрочной перспективе, несмотря на возможные колебания в краткосрочной перспективе, исторические данные показывают, что после халвинга Биткойн приносит значительный рост. Это связано с тем, что механизм халвинга постоянно снижает объем поставок Биткойна, а общее количество составляет всего 21 миллион, что делает Биткойн дефицитным активом.
В январе 2024 года первый спотовый ETF на Биткойн будет запущен в США, что станет знаком признания цифровых активов традиционными финансовыми рынками. Это дополнительно подтолкнет институциональных инвесторов к входу на рынок криптовалют, увеличит ликвидность Биткойна и Глубину рынка, что может оказать положительное влияние на цену.
Четыре, преимущества Биткойна как инвестиционного актива
Биткойн имеет уникальные преимущества по сравнению с традиционными активами, такими как золото и акции. Его глобальность и легкость в торговле превосходят географические ограничения, хранение и перевод гораздо удобнее и дешевле, чем золото. В отличие от фондового рынка, рынок Биткойн работает круглосуточно, предлагая более высокую ликвидность и гибкость торговли. Кроме того, цена Биткойн не подвержена прямому влиянию результатов деятельности компаний или экономической политики, что может сделать его потенциальным инструментом хеджирования.
За последний год накопленная доходность Биткойна значительно выделялась по сравнению с традиционными активами. В октябре 2023 года Биткойн пережил период резкого роста, накопленная доходность стремительно увеличилась, значительно превысив другие активы. Этот резкий рост подчеркивает потенциал и волатильность Биткойна как инвестиционного инструмента.
Цена Биткойн тесно связана с его 30-дневной скользящей волатильностью. Рост цены обычно сопровождается увеличением волатильности, особенно в начале 2024 года, когда цена достигает пика, волатильность значительно возрастает. Это указывает на то, что резкие колебания цен и неопределенность инвесторов увеличивают рыночную волатильность.
В последние годы рыночная приемлемость Биткойна значительно возросла. Все больше финансовых учреждений и технологических компаний поддерживают торговлю Биткойном или принимают его в качестве способа оплаты. Присоединение международных платежных гигантов, таких как PayPal и Square, сделало Биткойн более мейнстримным, предоставляя обычным инвесторам удобные пути для инвестирования и использования.
По состоянию на 6 апреля 2024 года, несколько известных ETF и публичных компаний владеют значительными объемами Биткойн. Объемы активов Биткойн спотовых ETF крупных инвестиционных компаний, таких как Grayscale, BlackRock и Fidelity, достигли десятков тысяч единиц, а общая стоимость управляемых активов превышает 50 миллиардов долларов. Публичные компании, такие как MicroStrategy, Galaxy Digital Holdings, Marathon Digital Holdings и другие, также владеют значительными объемами Биткойн, в общей сложности более 250 тысяч, стоимость которых превышает 17 миллиардов долларов.
Пять, Будущие перспективы и инвестиционные возможности
Включение Биткойна в традиционный инвестиционный портфель может обеспечить значительные преимущества диверсификации. Корреляция Биткойна с традиционными финансовыми активами низка, что предоставляет средства для распределения рисков в портфеле. В условиях глобальной экономической нестабильности или инфляции Биткойн даже демонстрирует характеристики актива-убежища.
Анализ показывает, что корреляция Биткойна с основными активами, такими как Доу-Джонс, стандартный индекс S&P 500, Nasdaq и индекс Хэнг Сенг, в целом невысока. Эта низкая корреляция демонстрирует преимущества Биткойна как инструмента диверсификации в портфеле, что помогает снизить системные риски инвестиций.
За последние десять лет традиционный инвестиционный портфель 60/40 (60% акций, 40% облигаций) по сравнению с инвестиционными портфелями с различными пропорциями Биткойна, с увеличением доли Биткойна, также увеличивалась волатильность доходности портфеля. В период роста цен на Биткойн доходность портфелей с Биткойном значительно превышала доходность традиционного портфеля 60/40.
Шарп-коэффициент Биткойна в определенные периоды значительно выше, чем у других активов, что указывает на максимальные избыточные доходы при принятии каждого единичного риска. Однако Шарп-коэффициент Биткойна также демонстрирует огромную волатильность, соответствующую резким колебаниям его цены. В отличие от этого, Шарп-коэффициенты традиционных фондовых индексов, таких как S&P 500 и Nasdaq, хотя и ниже, но имеют меньшую волатильность, что отражает более стабильные показатели доходности с учетом риска.