Прогнозы для индустрии Децентрализованные финансы в 2024 году: ключевые тренды и будущие направления
В последние годы децентрализованные финансы ( DeFi ) пережили быстрые изменения и развитие. Из первоначальных экспериментальных проектов DeFi стал неотъемлемой инфраструктурой в области криптовалют. Хотя многие известные проекты выделяются, конкуренция в этой области также усиливается. Различные протоколы запускают новые продукты и снижают комиссии, чтобы завоевать долю рынка. Итак, какие тенденции в DeFi могут проявиться в 2024 году? Вот некоторые прогнозы и анализ ключевых тенденций в области DeFi.
Тренд платформенности протоколов
С развитием Децентрализованных финансов основные протоколы начинают переходить от однофункциональных решений к комплексным сервисным платформам. За последний год мы наблюдали, как несколько известных проектов DeFi расширяют свои бизнес-области:
Запущен дочерний DAO MakerDAO Spark, который стал важным кредитным протоколом на Ethereum
Curve и Aave запустили свои стабильные монеты crvUSD и GHO
Uniswap разработал свое собственное приложение для кошелька
Новая публичная цепочка Aptos разработала множество функций, таких как стейблкоин, DEX, Launchpad и другие.
Эта тенденция к платформизации, вероятно, продолжит усиливаться в будущем, отражая рост зрелости индустрии Децентрализованные финансы и усиление конкуренции.
Преимущества ведущих проектов продолжаются
Uniswap, Aave, MakerDAO и другие ведущие протоколы Децентрализованных финансов появились еще до последнего бычьего рынка. Они продолжают укреплять свои позиции в ходе постоянной эволюции рынка, демонстрируя мощные сетевые эффекты и влияние бренда. В краткосрочной перспективе эти проекты все еще будут занимать основную долю рынка и их будет сложно легко заменить.
Ведущие проекты продолжают обновляться и улучшаться:
Uniswap объявил о версии v4, которая позволяет добавлять пользовательские функции через "крючки"
Uniswap X предложил новую схему подписания оффлайн-ордеров и расчета аукционов в блокчейне
Aave v3 повышает капитализацию и расширяется на нескольких цепочках
Данные показывают, что Uniswap по-прежнему занимает около 55% рынка среди DEX на основных EVM цепочках.
Ликвидность майнинга уменьшается, капиталы стремятся к большей эффективности
В экосистемах зрелых публичных блокчейнов, таких как Ethereum и Solana, простое ликвидное майнинг постепенно уходит в прошлое. Проекты больше полагаются на "реальную доходность" для привлечения средств, а капиталы больше склонны направляться в более эффективные места.
Например, в Solana его DEX демонстрирует высокую капитальную эффективность. В настоящее время поставщики ликвидности в основном полагаются на реальный доход от торговых сборов, и эти проекты могут привлечь больше средств в краткосрочной перспективе.
В сравнении с этим, доходность ликвидности по основным торговым парам ETH/стабильным монетам на Ethereum значительно ниже. При таких огромных различиях в прибыльности профессиональные поставщики ликвидности с большей вероятностью обратятся к более эффективным платформам.
LST ведет рост TVL новой блокчейн сети
Токены ликвидного стейкинга (LST) начали привлекать широкое внимание после обновления Ethereum Shanghai. В настоящее время лидер ликвидного стейкинга Lido стал проектом DeFi с наибольшей TVL.
Эта тенденция также наблюдается на других публичных блокчейнах. В экосистеме Solana два проекта по ликвидному стекингу, Marinade и Jito, занимают первые два места по TVL. Они также стали движущими силами недавнего роста TVL Solana.
Другие публичные блокчейны, стремящиеся увеличить TVL, также, похоже, обнаружили стимулирующее воздействие LST. Экосистемы Sui и Avalanche активно развивают бизнес LST, способствуя общему увеличению TVL.
Ужесточение конкуренции на DEX с бессрочными контрактами
Децентрализованные финансы вечных контрактов биржа ( Perp DEX ) всегда привлекала внимание и породила такие известные проекты, как dYdX, Synthetix, GMX и другие. Однако существующие проекты все еще имеют свои ограничения.
При одностороннем рынке GMX v1 наблюдается дисбаланс между длинными и короткими позициями, что не дружелюбно по отношению к поставщикам ликвидности; GMX v2 ввел неопределенный механизм проскальзывания; у Synthetix большие колебания финансирования и задержки при размещении ордеров.
Недавно некоторые новые Perp DEX продемонстрировали привлекательные характеристики. Например, DLP-пул Drift предлагает высокую доходность, а проекты Aark Digital и MYX Finance предлагают более эффективные решения. В этой области могут появиться более конкурентоспособные новые проекты.
Исследование реальных активов
Реальные активы ( RWA ) — это спорное направление. Это может потребовать зависимости от централизованных сущностей, сталкиваясь с регуляторными рисками, что не совсем соответствует децентрализованным характеристикам Децентрализованных финансов.
На данный момент, похоже, что американские облигации являются единственным направлением RWA, которое может быть применено в больших масштабах. Другие активы, такие как недвижимость, произведения искусства и т.д., из-за их нестандартных характеристик, по-прежнему трудно получить ликвидность на блокчейне.
С учетом возможного снижения процентных ставок в США, ожидается, что доходность краткосрочных государственных облигаций США снизится в 2024 году, что повлияет на привлекательность таких продуктов, как RWA от MakerDAO. В то же время, если рынок криптовалют войдет в бычий рынок, увеличившийся спрос на стейблкоины также может ослабить привлекательность продуктов RWA.
Тем не менее, эта область по-прежнему привлекает исследование предпринимателей. В будущем традиционные финансовые учреждения могут присоединиться к сотрудничеству, чтобы предоставить новые возможности для развития RWA.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
7
Поделиться
комментарий
0/400
SerumDegen
· 07-13 13:52
просто еще один любитель графиков, ждущий, чтобы его разорвали на перпах
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVHunterWang
· 07-13 07:04
tvl рост так быстро, действительно хочу сделать дело
Посмотреть ОригиналОтветить0
FloorPriceNightmare
· 07-10 19:15
TVL снова сможет На луну, открываем шампанское
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnChain_Detective
· 07-10 19:09
паттерны указывают на то, что грядет еще один цикл миграции L2... будьте бдительны, народ
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketMonk
· 07-10 18:57
Все еще борешься? Скоро дно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
IntrovertMetaverse
· 07-10 18:52
Майнинг слишком сложен, лучше просто лежать.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BoredStaker
· 07-10 18:49
Несколько LST готовы к запуску? Кажется, всё снова начнётся.
Перспективы DeFi в 2024 году: платформизация протоколов, восход LST и нарастание конкуренции бессрочных фьючерсов
Прогнозы для индустрии Децентрализованные финансы в 2024 году: ключевые тренды и будущие направления
В последние годы децентрализованные финансы ( DeFi ) пережили быстрые изменения и развитие. Из первоначальных экспериментальных проектов DeFi стал неотъемлемой инфраструктурой в области криптовалют. Хотя многие известные проекты выделяются, конкуренция в этой области также усиливается. Различные протоколы запускают новые продукты и снижают комиссии, чтобы завоевать долю рынка. Итак, какие тенденции в DeFi могут проявиться в 2024 году? Вот некоторые прогнозы и анализ ключевых тенденций в области DeFi.
Тренд платформенности протоколов
С развитием Децентрализованных финансов основные протоколы начинают переходить от однофункциональных решений к комплексным сервисным платформам. За последний год мы наблюдали, как несколько известных проектов DeFi расширяют свои бизнес-области:
Эта тенденция к платформизации, вероятно, продолжит усиливаться в будущем, отражая рост зрелости индустрии Децентрализованные финансы и усиление конкуренции.
Преимущества ведущих проектов продолжаются
Uniswap, Aave, MakerDAO и другие ведущие протоколы Децентрализованных финансов появились еще до последнего бычьего рынка. Они продолжают укреплять свои позиции в ходе постоянной эволюции рынка, демонстрируя мощные сетевые эффекты и влияние бренда. В краткосрочной перспективе эти проекты все еще будут занимать основную долю рынка и их будет сложно легко заменить.
Ведущие проекты продолжают обновляться и улучшаться:
Данные показывают, что Uniswap по-прежнему занимает около 55% рынка среди DEX на основных EVM цепочках.
Ликвидность майнинга уменьшается, капиталы стремятся к большей эффективности
В экосистемах зрелых публичных блокчейнов, таких как Ethereum и Solana, простое ликвидное майнинг постепенно уходит в прошлое. Проекты больше полагаются на "реальную доходность" для привлечения средств, а капиталы больше склонны направляться в более эффективные места.
Например, в Solana его DEX демонстрирует высокую капитальную эффективность. В настоящее время поставщики ликвидности в основном полагаются на реальный доход от торговых сборов, и эти проекты могут привлечь больше средств в краткосрочной перспективе.
В сравнении с этим, доходность ликвидности по основным торговым парам ETH/стабильным монетам на Ethereum значительно ниже. При таких огромных различиях в прибыльности профессиональные поставщики ликвидности с большей вероятностью обратятся к более эффективным платформам.
LST ведет рост TVL новой блокчейн сети
Токены ликвидного стейкинга (LST) начали привлекать широкое внимание после обновления Ethereum Shanghai. В настоящее время лидер ликвидного стейкинга Lido стал проектом DeFi с наибольшей TVL.
Эта тенденция также наблюдается на других публичных блокчейнах. В экосистеме Solana два проекта по ликвидному стекингу, Marinade и Jito, занимают первые два места по TVL. Они также стали движущими силами недавнего роста TVL Solana.
Другие публичные блокчейны, стремящиеся увеличить TVL, также, похоже, обнаружили стимулирующее воздействие LST. Экосистемы Sui и Avalanche активно развивают бизнес LST, способствуя общему увеличению TVL.
Ужесточение конкуренции на DEX с бессрочными контрактами
Децентрализованные финансы вечных контрактов биржа ( Perp DEX ) всегда привлекала внимание и породила такие известные проекты, как dYdX, Synthetix, GMX и другие. Однако существующие проекты все еще имеют свои ограничения.
При одностороннем рынке GMX v1 наблюдается дисбаланс между длинными и короткими позициями, что не дружелюбно по отношению к поставщикам ликвидности; GMX v2 ввел неопределенный механизм проскальзывания; у Synthetix большие колебания финансирования и задержки при размещении ордеров.
Недавно некоторые новые Perp DEX продемонстрировали привлекательные характеристики. Например, DLP-пул Drift предлагает высокую доходность, а проекты Aark Digital и MYX Finance предлагают более эффективные решения. В этой области могут появиться более конкурентоспособные новые проекты.
Исследование реальных активов
Реальные активы ( RWA ) — это спорное направление. Это может потребовать зависимости от централизованных сущностей, сталкиваясь с регуляторными рисками, что не совсем соответствует децентрализованным характеристикам Децентрализованных финансов.
На данный момент, похоже, что американские облигации являются единственным направлением RWA, которое может быть применено в больших масштабах. Другие активы, такие как недвижимость, произведения искусства и т.д., из-за их нестандартных характеристик, по-прежнему трудно получить ликвидность на блокчейне.
С учетом возможного снижения процентных ставок в США, ожидается, что доходность краткосрочных государственных облигаций США снизится в 2024 году, что повлияет на привлекательность таких продуктов, как RWA от MakerDAO. В то же время, если рынок криптовалют войдет в бычий рынок, увеличившийся спрос на стейблкоины также может ослабить привлекательность продуктов RWA.
Тем не менее, эта область по-прежнему привлекает исследование предпринимателей. В будущем традиционные финансовые учреждения могут присоединиться к сотрудничеству, чтобы предоставить новые возможности для развития RWA.