Nova configuração da indústria de moeda estável: regulação, conformidade e inovação em paralelo
O setor das moedas estáveis está a passar de uma fase inicial de crescimento desordenado para um desenvolvimento mais normatizado. A trajetória futura de desenvolvimento poderá ser remodelada por três fatores-chave: a clarificação do ambiente regulatório, o processo de conformidade das empresas líderes e a direção da inovação no mercado.
Em todo o mundo, desde o MiCA da Europa até o projeto de lei GENIUS dos EUA, o quadro regulatório está gradualmente se tornando mais claro, traçando um caminho de desenvolvimento definido para toda a indústria. Neste ambiente regulatório mais certo, o caminho para a listagem de uma conhecida instituição emissora de moeda estável torna-se especialmente importante. A instituição recentemente conseguiu listar suas ações e, no primeiro dia, teve um aumento de quase 170%, o que não só marca a gradual mainstreamização da indústria de moeda estável, mas também fornece uma referência de avaliação importante para a entrada de capital tradicional no mercado de moeda estável.
Neste contexto, o desenvolvimento das moedas estáveis já ultrapassou de longe o simples conceito de "anexação ao dólar". As tendências de desenvolvimento futuro podem ser principalmente impulsionadas por três grandes direções: 1) a inovação dos protocolos DeFi de moedas estáveis 2) a popularização das ferramentas de pagamento de moedas estáveis 3) a profunda integração com ativos físicos (RWA).
Um, Pagamentos, DeFi e RWA: as três principais áreas de aplicação da moeda estável
área de pagamentos
Os sistemas tradicionais de pagamento transfronteiriços enfrentam problemas como ineficiência, altos custos e falta de transparência, dificultando a satisfação das demandas da era digital. Em comparação, as moedas estáveis, com suas características de custo quase zero, disponibilidade 24 horas por dia e programabilidade, estão causando um impacto poderoso no sistema de pagamentos tradicional. A aceitação das moedas estáveis por várias empresas de pagamento e redes financeiras de renome valida ainda mais o potencial comercial dessa tendência. As moedas estáveis estão rapidamente se desenvolvendo de ferramentas de avaliação em exchanges de criptomoedas para meios globais de pagamento e liquidação.
DeFi领域
As moedas estáveis mais populares enfrentam amplamente o problema da baixa eficiência de capital. As moedas estáveis mantidas pelos usuários geralmente não geram juros, enquanto os emissores podem obter receita investindo em ativos de reserva. Para resolver esse problema, uma nova geração de moedas estáveis com rendimento surgiu. Essas moedas estáveis incorporam mecanismos de rendimento, como títulos do governo dos EUA, empréstimos DeFi e arbitragem, diretamente no design do token, permitindo que os detentores recebam automaticamente rendimentos.
RWA领域
A tokenização de ativos reais ( RWA ) é amplamente considerada o principal motor que impulsiona o DeFi em direção a uma escala de trilhões de dólares. Seu núcleo reside na introdução de ativos com fluxo de caixa estável do mundo real (, especialmente títulos do Tesouro dos EUA ), na blockchain, proporcionando rendimentos "reais" sustentáveis e de baixo risco para o DeFi, e atraindo capital em nível institucional. O RWA injetou "valor" e "escala" nas moedas estáveis, abrindo amplas perspectivas para que as moedas estáveis alcancem o mercado de trilhões.
Dois, Introdução aos Dez Principais Projetos de Moeda Estável Emergentes
2.1 Solução de moeda estável baseada em blockchain de alto desempenho
Este projeto é uma blockchain de alto desempenho projetada especificamente para moeda estável, com o objetivo de resolver problemas como altas taxas de transação, taxas de falha em transações e falta de funcionalidades que as cadeias tradicionais enfrentam ao lidar com moeda estável. O seu núcleo é baseado em um protocolo de consenso específico e um motor de execução, proporcionando confirmações rápidas e alta compatibilidade. Este projeto suporta o pagamento de taxas de transação com vários ativos, oferece transferências de moeda estável sem taxas e desenvolve funcionalidades de transações confidenciais.
2.2 moeda estável baseada em títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo
Este é um projeto de moeda estável baseado em uma arquitetura específica e com títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo como colateral, com um retorno anual esperado de cerca de 4,31%, suportando transferências entre cadeias e adequado para ambientes de desenvolvimento multi-cadeia. Os usuários podem optar por depositar suas moedas estáveis no pool de pontos ou no pool de rendimentos, recebendo recompensas em pontos ou rendimentos mais altos, respetivamente.
2.3 produto de rendimento de títulos do governo dos EUA em blockchain
O projeto oferece produtos de rendimento de títulos do Tesouro dos EUA em cadeia, com tokens emitidos apoiados por títulos a curto prazo e dólares. Também foram emitidas duas moedas estáveis de rendimento, uma que contabiliza rendimentos diariamente e outra com valorização líquida, ambas apoiadas por títulos a curto prazo e acordos de recompra, garantindo a estabilidade do capital e a geração contínua de rendimento.
2.4 Moeda estável com rendimento de múltiplas garantias
Este projeto emite dois tipos de produtos: um é o dólar digital suportado 1:1 por várias moedas estáveis de blue-chip, que podem ser trocadas a qualquer momento; o outro é a moeda estável geradora de rendimento após a staking, que gera rendimento através de uma rede de operadores descentralizados. Os operadores devem obter apoio de colateral, executar estratégias após o empréstimo excessivo de fundos e devolver os rendimentos; caso não atinjam as metas, será acionada a liquidação forçada, garantindo a segurança do capital dos detentores.
2.5 plataforma de gestão financeira em cadeia de nível institucional
A plataforma é voltada para instituições e equipes, integrando funções de pagamento, contabilidade e gestão de ativos. Seus ativos principais incluem dois tipos de moeda estável: uma é uma moeda estável de rendimento, que gera rendimento através de títulos do governo de curto prazo de instituições específicas e do mercado de empréstimos, sem necessidade de colaterizar ou bloquear; a outra é gerada por meio da colateralização de uma moeda estável mainstream, adequada para ambas as partes de empréstimo fluírem de forma eficiente e ganharem rendimento no DeFi.
2.6 moeda estável de conformidade totalmente colateralizada
Esta é uma moeda estável totalmente colateralizada por dinheiro, dívida pública dos EUA e acordos de recompra, seguindo o padrão ERC-20, com características de negociação livre, escalabilidade aberta, e suporta funcionalidades de conformidade como congelamento de ativos e emissão/destruição.
2.7 baseada em Solana moeda estável de rendimento
Este é um protocolo de infraestrutura de moeda estável baseado em Solana, emitindo moeda estável geradora de rendimento, apoiada por várias moedas estáveis de primeira linha. Os usuários podem cunhar a moeda estável do protocolo depositando qualquer moeda estável ou uma combinação delas, com taxas de pool de juros compostos automáticos e obtendo liquidez unificada. Esta moeda estável pode ser usada para troca, staking ou integração em outras aplicações DeFi.
2.8 baixo risco rendimento da moeda estável protocolo
Este é um protocolo de moeda estável totalmente garantido por moedas estáveis de grande destaque, e gera rendimentos de baixo risco através da sua implementação em protocolos de empréstimo de primeira linha. Os usuários podem fazer stake da moeda estável do protocolo para obter outro token, com rendimentos distribuídos semanalmente na forma de valorização, e ao retirar o stake, podem receber o capital original e os rendimentos acumulados.
2.9 várias mecânicas de emissão de moeda estável
Este projeto oferece dois mecanismos de emissão: emissão clássica e emissão inovadora. Os usuários podem usar moeda estável ou ativos não estáveis sobrecolateralizados para emitir moeda estável, garantindo que cada moeda estável tenha suporte de ativos suficiente. A emissão inovadora permite que os usuários bloqueiem ativos não estáveis por um período de tempo em troca de liquidez, mantendo a segurança do sobrecolateral. A plataforma gerencia as garantias através de uma estratégia de mercado neutro, assegurando a estabilidade dos ativos.
2.10 Protocolo de liquidez nativa do Bitcoin
Este é um protocolo de liquidez nativo do Bitcoin, que permite aos usuários cunhar moedas estáveis sobrecolateralizadas através da aposta de BTC. A moeda estável garante a estabilidade do sistema com uma taxa de múltiplos colaterais e possui um mecanismo de liquidação e um módulo de ancoragem estável para manter o ancoramento de preço com o dólar americano. Os usuários podem cunhar a moeda estável apostando BTC, ou resgatar a moeda estável para recuperar BTC, ou ainda realizar liquidez através da troca com outras moedas estáveis.
Conclusão
O panorama competitivo da indústria das moedas estáveis sofreu uma mudança fundamental. Desde sidechains de Bitcoin projetadas especificamente para moedas estáveis, até várias moedas estáveis inovadoras baseadas em rendimento, esses novos projetos têm o potencial de redefinir a direção do desenvolvimento das moedas estáveis no futuro, moldando a próxima década das moedas estáveis.
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Layer2Observer
· 08-06 14:50
Análise a nível de código-fonte As ações de supervisão futuras são determinísticas A variável está na inovação
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TokenVelocityTrauma
· 08-06 14:40
O dinheiro vem muito rápido!
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RektButAlive
· 08-06 14:25
Não vamos falar de outras coisas, vamos focar naquele 170% e avançar.
moeda estável迈向规范化：regulação, Conformidade e pagamento, Finanças Descentralizadas, inovação RWA并行
Nova configuração da indústria de moeda estável: regulação, conformidade e inovação em paralelo
O setor das moedas estáveis está a passar de uma fase inicial de crescimento desordenado para um desenvolvimento mais normatizado. A trajetória futura de desenvolvimento poderá ser remodelada por três fatores-chave: a clarificação do ambiente regulatório, o processo de conformidade das empresas líderes e a direção da inovação no mercado.
Em todo o mundo, desde o MiCA da Europa até o projeto de lei GENIUS dos EUA, o quadro regulatório está gradualmente se tornando mais claro, traçando um caminho de desenvolvimento definido para toda a indústria. Neste ambiente regulatório mais certo, o caminho para a listagem de uma conhecida instituição emissora de moeda estável torna-se especialmente importante. A instituição recentemente conseguiu listar suas ações e, no primeiro dia, teve um aumento de quase 170%, o que não só marca a gradual mainstreamização da indústria de moeda estável, mas também fornece uma referência de avaliação importante para a entrada de capital tradicional no mercado de moeda estável.
Neste contexto, o desenvolvimento das moedas estáveis já ultrapassou de longe o simples conceito de "anexação ao dólar". As tendências de desenvolvimento futuro podem ser principalmente impulsionadas por três grandes direções: 1) a inovação dos protocolos DeFi de moedas estáveis 2) a popularização das ferramentas de pagamento de moedas estáveis 3) a profunda integração com ativos físicos (RWA).
Um, Pagamentos, DeFi e RWA: as três principais áreas de aplicação da moeda estável
área de pagamentos
Os sistemas tradicionais de pagamento transfronteiriços enfrentam problemas como ineficiência, altos custos e falta de transparência, dificultando a satisfação das demandas da era digital. Em comparação, as moedas estáveis, com suas características de custo quase zero, disponibilidade 24 horas por dia e programabilidade, estão causando um impacto poderoso no sistema de pagamentos tradicional. A aceitação das moedas estáveis por várias empresas de pagamento e redes financeiras de renome valida ainda mais o potencial comercial dessa tendência. As moedas estáveis estão rapidamente se desenvolvendo de ferramentas de avaliação em exchanges de criptomoedas para meios globais de pagamento e liquidação.
DeFi领域
As moedas estáveis mais populares enfrentam amplamente o problema da baixa eficiência de capital. As moedas estáveis mantidas pelos usuários geralmente não geram juros, enquanto os emissores podem obter receita investindo em ativos de reserva. Para resolver esse problema, uma nova geração de moedas estáveis com rendimento surgiu. Essas moedas estáveis incorporam mecanismos de rendimento, como títulos do governo dos EUA, empréstimos DeFi e arbitragem, diretamente no design do token, permitindo que os detentores recebam automaticamente rendimentos.
RWA领域
A tokenização de ativos reais ( RWA ) é amplamente considerada o principal motor que impulsiona o DeFi em direção a uma escala de trilhões de dólares. Seu núcleo reside na introdução de ativos com fluxo de caixa estável do mundo real (, especialmente títulos do Tesouro dos EUA ), na blockchain, proporcionando rendimentos "reais" sustentáveis e de baixo risco para o DeFi, e atraindo capital em nível institucional. O RWA injetou "valor" e "escala" nas moedas estáveis, abrindo amplas perspectivas para que as moedas estáveis alcancem o mercado de trilhões.
Dois, Introdução aos Dez Principais Projetos de Moeda Estável Emergentes
2.1 Solução de moeda estável baseada em blockchain de alto desempenho
Este projeto é uma blockchain de alto desempenho projetada especificamente para moeda estável, com o objetivo de resolver problemas como altas taxas de transação, taxas de falha em transações e falta de funcionalidades que as cadeias tradicionais enfrentam ao lidar com moeda estável. O seu núcleo é baseado em um protocolo de consenso específico e um motor de execução, proporcionando confirmações rápidas e alta compatibilidade. Este projeto suporta o pagamento de taxas de transação com vários ativos, oferece transferências de moeda estável sem taxas e desenvolve funcionalidades de transações confidenciais.
2.2 moeda estável baseada em títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo
Este é um projeto de moeda estável baseado em uma arquitetura específica e com títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo como colateral, com um retorno anual esperado de cerca de 4,31%, suportando transferências entre cadeias e adequado para ambientes de desenvolvimento multi-cadeia. Os usuários podem optar por depositar suas moedas estáveis no pool de pontos ou no pool de rendimentos, recebendo recompensas em pontos ou rendimentos mais altos, respetivamente.
2.3 produto de rendimento de títulos do governo dos EUA em blockchain
O projeto oferece produtos de rendimento de títulos do Tesouro dos EUA em cadeia, com tokens emitidos apoiados por títulos a curto prazo e dólares. Também foram emitidas duas moedas estáveis de rendimento, uma que contabiliza rendimentos diariamente e outra com valorização líquida, ambas apoiadas por títulos a curto prazo e acordos de recompra, garantindo a estabilidade do capital e a geração contínua de rendimento.
2.4 Moeda estável com rendimento de múltiplas garantias
Este projeto emite dois tipos de produtos: um é o dólar digital suportado 1:1 por várias moedas estáveis de blue-chip, que podem ser trocadas a qualquer momento; o outro é a moeda estável geradora de rendimento após a staking, que gera rendimento através de uma rede de operadores descentralizados. Os operadores devem obter apoio de colateral, executar estratégias após o empréstimo excessivo de fundos e devolver os rendimentos; caso não atinjam as metas, será acionada a liquidação forçada, garantindo a segurança do capital dos detentores.
2.5 plataforma de gestão financeira em cadeia de nível institucional
A plataforma é voltada para instituições e equipes, integrando funções de pagamento, contabilidade e gestão de ativos. Seus ativos principais incluem dois tipos de moeda estável: uma é uma moeda estável de rendimento, que gera rendimento através de títulos do governo de curto prazo de instituições específicas e do mercado de empréstimos, sem necessidade de colaterizar ou bloquear; a outra é gerada por meio da colateralização de uma moeda estável mainstream, adequada para ambas as partes de empréstimo fluírem de forma eficiente e ganharem rendimento no DeFi.
2.6 moeda estável de conformidade totalmente colateralizada
Esta é uma moeda estável totalmente colateralizada por dinheiro, dívida pública dos EUA e acordos de recompra, seguindo o padrão ERC-20, com características de negociação livre, escalabilidade aberta, e suporta funcionalidades de conformidade como congelamento de ativos e emissão/destruição.
2.7 baseada em Solana moeda estável de rendimento
Este é um protocolo de infraestrutura de moeda estável baseado em Solana, emitindo moeda estável geradora de rendimento, apoiada por várias moedas estáveis de primeira linha. Os usuários podem cunhar a moeda estável do protocolo depositando qualquer moeda estável ou uma combinação delas, com taxas de pool de juros compostos automáticos e obtendo liquidez unificada. Esta moeda estável pode ser usada para troca, staking ou integração em outras aplicações DeFi.
2.8 baixo risco rendimento da moeda estável protocolo
Este é um protocolo de moeda estável totalmente garantido por moedas estáveis de grande destaque, e gera rendimentos de baixo risco através da sua implementação em protocolos de empréstimo de primeira linha. Os usuários podem fazer stake da moeda estável do protocolo para obter outro token, com rendimentos distribuídos semanalmente na forma de valorização, e ao retirar o stake, podem receber o capital original e os rendimentos acumulados.
2.9 várias mecânicas de emissão de moeda estável
Este projeto oferece dois mecanismos de emissão: emissão clássica e emissão inovadora. Os usuários podem usar moeda estável ou ativos não estáveis sobrecolateralizados para emitir moeda estável, garantindo que cada moeda estável tenha suporte de ativos suficiente. A emissão inovadora permite que os usuários bloqueiem ativos não estáveis por um período de tempo em troca de liquidez, mantendo a segurança do sobrecolateral. A plataforma gerencia as garantias através de uma estratégia de mercado neutro, assegurando a estabilidade dos ativos.
2.10 Protocolo de liquidez nativa do Bitcoin
Este é um protocolo de liquidez nativo do Bitcoin, que permite aos usuários cunhar moedas estáveis sobrecolateralizadas através da aposta de BTC. A moeda estável garante a estabilidade do sistema com uma taxa de múltiplos colaterais e possui um mecanismo de liquidação e um módulo de ancoragem estável para manter o ancoramento de preço com o dólar americano. Os usuários podem cunhar a moeda estável apostando BTC, ou resgatar a moeda estável para recuperar BTC, ou ainda realizar liquidez através da troca com outras moedas estáveis.
Conclusão
O panorama competitivo da indústria das moedas estáveis sofreu uma mudança fundamental. Desde sidechains de Bitcoin projetadas especificamente para moedas estáveis, até várias moedas estáveis inovadoras baseadas em rendimento, esses novos projetos têm o potencial de redefinir a direção do desenvolvimento das moedas estáveis no futuro, moldando a próxima década das moedas estáveis.