No verão de 2025, o setor global de fintechs testemunhará uma revolução silenciosa. A plataforma suíça de tokenização de ativos em conformidade, Backed Finance, lançou o produto xStocks, que rapidamente obteve apoio de plataformas de negociação líderes como a Gate.
Este produto inovador transforma 61 ações, como Tesla, Apple e Nvidia, em ativos tokenizados que podem ser negociados 7×24 horas através da tecnologia blockchain, reestruturando completamente a forma como os investidores globais participam no mercado de ações.
Entre eles, o NVDAX, que representa a NVIDIA, tornou-se um dos ativos mais observados no xStocks devido ao forte desempenho de seus ativos subjacentes e à sua posição central na onda de inteligência artificial. Este artigo irá analisar em profundidade o mecanismo de funcionamento do xStocks e, usando a plataforma Gate como exemplo, detalhar todo o processo de compra do NVDAX.
##O que são xStocks? Revelando o véu da tokenização de ações
xStocks é um produto financeiro inovador lançado pela empresa suíça de tecnologia financeira em conformidade Backed Finance, cuja essência é a tokenização de ações do mercado financeiro tradicional através da tecnologia blockchain. Cada Token representa as ações de uma empresa listada (como Nvidia, Apple, Tesla) e é rigidamente apoiado por ações físicas na proporção de 1:1.
Esses ativos subjacentes em ações são custodiados por instituições de terceiros regulamentadas - principalmente bancos suíços como o InCore Bank e o Maerki Baumann, garantindo que os ativos sejam transparentes e verificáveis.
A maior diferença em relação às ações tradicionais é que o xStocks é emitido na forma de um Token padrão SPL na blockchain Solana, podendo também ser transferido entre blockchains como Ethereum, Avalanche, Base e outras blockchains principais. Esta base tecnológica confere-lhe três características revolucionárias:
Negociação 24 horas por dia: ultrapasse as limitações de horário de negociação do mercado de ações tradicional das 9:30 AM às 4:00 PM ET, permitindo negociação contínua 7×24 horas.
Mecanismo de investimento fracionado: suporta investimentos mínimos de 10 dólares, reduzindo significativamente a barreira de entrada.
Livre circulação na cadeia: Token pode ser depositado em carteiras não custodiadas, participando de operações na cadeia como staking e empréstimos em protocolos DeFi.
Mas os investidores devem estar cientes das principais limitações: a xStocks não confere direitos de voto aos acionistas, os dividendos em dinheiro são distribuídos na forma de airdrops de tokens, e atualmente estão principalmente direcionados a usuários em regiões onde não é fácil abrir contas de ações.
Mecanismo de funcionamento e controvérsias centrais do xStocks
ancoragem de ativos e tokenização
Backed Finance realiza a vinculação de valor entre ações tradicionais e tokens na cadeia através de um design preciso: primeiro, compra ações reais através de canais como a Interactive Brokers e as armazena em uma conta segregada da Clearstream, subsidiária da Deutsche Börse; em seguida, emite tokens correspondentes na cadeia Solana na proporção de 1:1 (por exemplo, 1000 ações da Nvidia correspondem a 1000 tokens NVDAX).
A sincronização de preços depende do oráculo Chainlink para obter em tempo real as cotações da Nasdaq, embora as transações em cadeia frequentemente apresentem uma variação de cerca de 0,3%, criando espaço para operadores de arbitragem.
estrutura legal essencial
O analista da DigiFT, Ryan, apontou que o token xStocks é essencialmente uma estrutura de dívida corporativa, e não um verdadeiro token de equity. Este design evita o processo de registro necessário para a transferência de equity, isentando do imposto de selo, enquanto a entidade emissora não precisa ter qualificações de custódia.
Esta estrutura especial explica por que os detentores de Token não possuem direitos de acionista e também determina a sua forma de distribuição de dividendos — realizada diretamente através de airdrops de Token, em vez de distribuições tradicionais de dividendos.
desafio de liquidez
Apesar do conceito ser inovador, o xStocks ainda enfrenta desafios reais. Os dados on-chain mostram que a atividade de negociação está altamente concentrada em ativos estrela. De acordo com os dados de mercado do Gate xStocks, em 6 de agosto de 2025, entre todas as ações tokenizadas lançadas na Gate, COINx (8,46 milhões de dólares), GOOGLx (539 milhões de dólares) e HOODx (523 milhões de dólares) representam a maior parte da participação.
A maioria dos ativos tem pouca liquidez, e alguns pares de negociação apresentam deslizamento significativo, especialmente durante os períodos de negociação fora do dólar americano, onde o spread de compra e venda pode se ampliar até 3%, afetando a experiência de negociação.
Por que escolher NVDAX? O valor do investimento em cadeia da Nvidia
Nos primeiros tokens lançados na xStocks, o NVDAX, que representa a Nvidia, demonstra um valor de configuração único. Como líder central no campo da computação em inteligência artificial, as ações da Nvidia (NVDA) têm sido um indicador para ações de tecnologia no mercado de ações tradicional.
Através da plataforma Gate, os investidores que negociam NVDAX obtêm as seguintes vantagens:
Reduzir a barreira de entrada: o preço da ação da Nvidia ultrapassou 1000 dólares em julho de 2025, enquanto o NVDAX suporta investimentos em frações a partir de 10 dólares.
Capturar oportunidades fora do horário de negociação: a Nvidia frequentemente anuncia atualizações significativas de produtos após o fechamento do mercado, permitindo uma resposta imediata às mudanças do mercado através do NVDAX.
Diversificação de ferramentas de hedge: Gate oferece contratos perpétuos NVDAX/USDT, suportando alavancagem de 1 a 10 vezes para long e short, respondendo de forma flexível às oscilações do mercado.
Os dados de 2025 mostram que o volume de negociação de ações tokenizadas na plataforma Gate cresceu 150% em relação ao ano anterior, sendo que o NVDAX, devido ao alto potencial de crescimento de seus ativos subjacentes, tornou-se um dos ativos mais ativos.
Guia passo a passo: como comprar NVDAX na plataforma Gate
Como uma das principais plataformas de negociação de criptomoedas do mundo, a Gate lançou em julho de 2025 a área de negociação xStocks, suportando tanto a negociação à vista quanto a negociação de contratos. Abaixo está o processo detalhado para comprar NVDAX usando a Gate:
trabalho preparatório
Registo de conta: Aceda a Gate.com (domínio unificado após a atualização da marca em 2025) para concluir o registo
Recarregar ativos: Depositar USDT (recomendado) ou outros ativos criptográficos suportados na conta Spot da Gate
Confirmação de localização: garantir que a conta não está em áreas restritas
processo de compra na versão web
Faça login na conta e clique em【交易】na barra de navegação superior para acessar a interface de negociação.
Selecione o setor 【spot】 ou 【contrato】 à esquerda (para a primeira experiência, recomenda-se o spot)
No campo de busca do par de negociação, insira "NVDAX", selecione o mercado de negociação NVDAX/USDT
Selecione o tipo de ordem na parte central da interface de negociação:
Ordem de mercado: executada imediatamente ao melhor preço de mercado
Ordem limitada: definir o preço de compra desejado e aguardar correspondência
Stop loss e take profit: Ordens de estratégia avançada (adequadas para mercados voláteis)
Insira a quantidade de compra (suporta compras decimais), confirme a taxa de transação e envie o pedido.
###App operação em dispositivo móvel
Abra o App Gate e clique no ícone 【transação】 na parte inferior
Selecione a aba 【spot】 na parte superior
Clique na área do par de negociação, pesquise "NVDAX" e selecione o mercado NVDAX/USDT
No painel de negociação na parte inferior, insira a quantidade e o tipo de compra, deslize para confirmar a ordem.
funcionalidades avançadas
Área Alpha: Usuários profissionais podem acessar o Gate Alpha para negociar NVDAX, desfrutando de deslizamentos mais baixos e correspondência mais rápida.
Transferência entre cadeias: Após a compra, pode transferir NVDAX para uma carteira não custodial que suporte a cadeia Solana (como Solflare) e participar do ecossistema DeFi.
Negociação de contratos: use negociação alavancada NVDAX na área de 【合约】, suportando até 10 vezes de alavancagem (atenção à gestão de riscos)
Gate lança a atividade "Competição de Negociação" em julho de 2025 para promover a área xStocks, onde os usuários que atingirem o volume de negociação diário podem receber até 100 USDT de recompensa. Novos usuários que completarem a primeira negociação também receberão um voucher de experiência de contrato e moeda da plataforma GT.
##Oportunidades e riscos coexistem: considerações sobre investimentos em xStocks
Análise das Vantagens Centrais
Participação sem fronteiras: usuários de regiões como a África e o Sudeste Asiático, onde os serviços de ações tradicionais são fracos, podem investir diretamente em ativos de qualidade global através de carteiras de criptomoedas.
Integração do ecossistema DeFi: Os usuários podem fornecer liquidez NVDAX/USDT em plataformas como Raydium, ganhando taxas de transação e recompensas.
Potencial de otimização fiscal: a estrutura de tokenização evita os requisitos de registro de transferência de ações, isentando de imposto de selo em algumas regiões.
risco que não pode ser ignorado
Risco de liquidez: exceto para ativos populares (TSLAx, NVDAx, AAPLx), a profundidade de negociação da maioria dos xStocks é limitada, e grandes transações podem enfrentar deslizamento.
Falta de direitos: os detentores de Token não têm direito a voto nas assembleias de acionistas, e os canais de participação na governança da empresa são limitados.
Dependência técnica: o preço depende da alimentação de preços do oráculo, podendo ocorrer desvios temporários em situações de mercado extremo.
Os analistas de fintech apontam que a ascensão do xStocks em 2025 representa a maturidade da onda de "tokenização de ativos 2.0". Em comparação com os ativos sintéticos puramente algorítmicos, como o Mirror Protocol, os modelos caracterizados por colaterais físicos e custódia em conformidade aumentaram significativamente a confiança no mercado.
##Indicador do setor: a evolução futura da tokenização de valores mobiliários
Com o aumento constante do volume de negociações do xStocks na plataforma Gate e outras, a exploração do setor está se aprofundando em duas direções:
Caminho dos derivados: as restrições de liquidez no mercado à vista geraram demanda por contratos perpétuos de ações ("stonk perps"). Esses derivados, que não exigem entrega física e dependem de preços de oráculos, foram testados primeiro em plataformas descentralizadas como a Hypeliquid, oferecendo alta alavancagem e uma experiência de negociação 24/7, mais alinhada aos hábitos dos usuários de criptomoedas.
Tokenização de ações não listadas: a circulação de ações na cadeia é vista como uma revolução nos mecanismos de saída para investimentos iniciais. Através da tokenização de ações de empresas não listadas como a SpaceX e a OpenAI, combinada com a governança DAO e o mecanismo de bloqueio de contratos inteligentes, pode-se construir um mercado de capital privado mais transparente.
A equipa da Backed Finance também chamou a atenção. Os três cofundadores estiveram envolvidos no projeto DAOstack, que arrecadou 30 milhões de dólares entre 2017 e 2018, mas acabou por fechar. Esta história tornou-se um ponto focal de discussão na comunidade, mas a equipa conseguiu completar com sucesso uma ronda de financiamento de 9,5 milhões de dólares em abril de 2024, liderada pela Gnosis, mostrando o reconhecimento do capital pela sua nova direção.
##Perspectivas Futuras
Com a aceitação gradual de sistemas de liquidação em blockchain por empresas tradicionais de fintech como Coinbase e Robinhood, a nova forma de negociação representada por xStocks está passando da margem para o mainstream. Os dados da plataforma Gate mostram que o número de novos usuários registrados na sua área xStocks cresceu 200% em relação ao ano anterior, e mais de 500 milhões de dólares em tokens xStocks estão entrando no ecossistema DeFi através de staking.
O futuro já chegou, apenas a distribuição ainda não é uniforme. Seja a forma final um experimento financeiro efémero ou uma entrada em cadeia no mercado financeiro tradicional, o xStocks oferece aos investidores globais uma janela para observar o futuro das finanças.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
O que é xStocks? Um guia passo a passo para negociar NVDAX (ações tokenizadas da Nvidia) na Gate.
No verão de 2025, o setor global de fintechs testemunhará uma revolução silenciosa. A plataforma suíça de tokenização de ativos em conformidade, Backed Finance, lançou o produto xStocks, que rapidamente obteve apoio de plataformas de negociação líderes como a Gate.
Este produto inovador transforma 61 ações, como Tesla, Apple e Nvidia, em ativos tokenizados que podem ser negociados 7×24 horas através da tecnologia blockchain, reestruturando completamente a forma como os investidores globais participam no mercado de ações.
Entre eles, o NVDAX, que representa a NVIDIA, tornou-se um dos ativos mais observados no xStocks devido ao forte desempenho de seus ativos subjacentes e à sua posição central na onda de inteligência artificial. Este artigo irá analisar em profundidade o mecanismo de funcionamento do xStocks e, usando a plataforma Gate como exemplo, detalhar todo o processo de compra do NVDAX.
##O que são xStocks? Revelando o véu da tokenização de ações
xStocks é um produto financeiro inovador lançado pela empresa suíça de tecnologia financeira em conformidade Backed Finance, cuja essência é a tokenização de ações do mercado financeiro tradicional através da tecnologia blockchain. Cada Token representa as ações de uma empresa listada (como Nvidia, Apple, Tesla) e é rigidamente apoiado por ações físicas na proporção de 1:1.
Esses ativos subjacentes em ações são custodiados por instituições de terceiros regulamentadas - principalmente bancos suíços como o InCore Bank e o Maerki Baumann, garantindo que os ativos sejam transparentes e verificáveis.
A maior diferença em relação às ações tradicionais é que o xStocks é emitido na forma de um Token padrão SPL na blockchain Solana, podendo também ser transferido entre blockchains como Ethereum, Avalanche, Base e outras blockchains principais. Esta base tecnológica confere-lhe três características revolucionárias:
Mas os investidores devem estar cientes das principais limitações: a xStocks não confere direitos de voto aos acionistas, os dividendos em dinheiro são distribuídos na forma de airdrops de tokens, e atualmente estão principalmente direcionados a usuários em regiões onde não é fácil abrir contas de ações.
Mecanismo de funcionamento e controvérsias centrais do xStocks
ancoragem de ativos e tokenização
Backed Finance realiza a vinculação de valor entre ações tradicionais e tokens na cadeia através de um design preciso: primeiro, compra ações reais através de canais como a Interactive Brokers e as armazena em uma conta segregada da Clearstream, subsidiária da Deutsche Börse; em seguida, emite tokens correspondentes na cadeia Solana na proporção de 1:1 (por exemplo, 1000 ações da Nvidia correspondem a 1000 tokens NVDAX).
A sincronização de preços depende do oráculo Chainlink para obter em tempo real as cotações da Nasdaq, embora as transações em cadeia frequentemente apresentem uma variação de cerca de 0,3%, criando espaço para operadores de arbitragem.
estrutura legal essencial
O analista da DigiFT, Ryan, apontou que o token xStocks é essencialmente uma estrutura de dívida corporativa, e não um verdadeiro token de equity. Este design evita o processo de registro necessário para a transferência de equity, isentando do imposto de selo, enquanto a entidade emissora não precisa ter qualificações de custódia.
Esta estrutura especial explica por que os detentores de Token não possuem direitos de acionista e também determina a sua forma de distribuição de dividendos — realizada diretamente através de airdrops de Token, em vez de distribuições tradicionais de dividendos.
desafio de liquidez
Apesar do conceito ser inovador, o xStocks ainda enfrenta desafios reais. Os dados on-chain mostram que a atividade de negociação está altamente concentrada em ativos estrela. De acordo com os dados de mercado do Gate xStocks, em 6 de agosto de 2025, entre todas as ações tokenizadas lançadas na Gate, COINx (8,46 milhões de dólares), GOOGLx (539 milhões de dólares) e HOODx (523 milhões de dólares) representam a maior parte da participação.
A maioria dos ativos tem pouca liquidez, e alguns pares de negociação apresentam deslizamento significativo, especialmente durante os períodos de negociação fora do dólar americano, onde o spread de compra e venda pode se ampliar até 3%, afetando a experiência de negociação.
Por que escolher NVDAX? O valor do investimento em cadeia da Nvidia
Nos primeiros tokens lançados na xStocks, o NVDAX, que representa a Nvidia, demonstra um valor de configuração único. Como líder central no campo da computação em inteligência artificial, as ações da Nvidia (NVDA) têm sido um indicador para ações de tecnologia no mercado de ações tradicional.
Através da plataforma Gate, os investidores que negociam NVDAX obtêm as seguintes vantagens:
Os dados de 2025 mostram que o volume de negociação de ações tokenizadas na plataforma Gate cresceu 150% em relação ao ano anterior, sendo que o NVDAX, devido ao alto potencial de crescimento de seus ativos subjacentes, tornou-se um dos ativos mais ativos.
Guia passo a passo: como comprar NVDAX na plataforma Gate
Como uma das principais plataformas de negociação de criptomoedas do mundo, a Gate lançou em julho de 2025 a área de negociação xStocks, suportando tanto a negociação à vista quanto a negociação de contratos. Abaixo está o processo detalhado para comprar NVDAX usando a Gate:
trabalho preparatório
processo de compra na versão web
###App operação em dispositivo móvel
funcionalidades avançadas
Gate lança a atividade "Competição de Negociação" em julho de 2025 para promover a área xStocks, onde os usuários que atingirem o volume de negociação diário podem receber até 100 USDT de recompensa. Novos usuários que completarem a primeira negociação também receberão um voucher de experiência de contrato e moeda da plataforma GT.
##Oportunidades e riscos coexistem: considerações sobre investimentos em xStocks
Análise das Vantagens Centrais
risco que não pode ser ignorado
Os analistas de fintech apontam que a ascensão do xStocks em 2025 representa a maturidade da onda de "tokenização de ativos 2.0". Em comparação com os ativos sintéticos puramente algorítmicos, como o Mirror Protocol, os modelos caracterizados por colaterais físicos e custódia em conformidade aumentaram significativamente a confiança no mercado.
##Indicador do setor: a evolução futura da tokenização de valores mobiliários
Com o aumento constante do volume de negociações do xStocks na plataforma Gate e outras, a exploração do setor está se aprofundando em duas direções:
Caminho dos derivados: as restrições de liquidez no mercado à vista geraram demanda por contratos perpétuos de ações ("stonk perps"). Esses derivados, que não exigem entrega física e dependem de preços de oráculos, foram testados primeiro em plataformas descentralizadas como a Hypeliquid, oferecendo alta alavancagem e uma experiência de negociação 24/7, mais alinhada aos hábitos dos usuários de criptomoedas.
Tokenização de ações não listadas: a circulação de ações na cadeia é vista como uma revolução nos mecanismos de saída para investimentos iniciais. Através da tokenização de ações de empresas não listadas como a SpaceX e a OpenAI, combinada com a governança DAO e o mecanismo de bloqueio de contratos inteligentes, pode-se construir um mercado de capital privado mais transparente.
A equipa da Backed Finance também chamou a atenção. Os três cofundadores estiveram envolvidos no projeto DAOstack, que arrecadou 30 milhões de dólares entre 2017 e 2018, mas acabou por fechar. Esta história tornou-se um ponto focal de discussão na comunidade, mas a equipa conseguiu completar com sucesso uma ronda de financiamento de 9,5 milhões de dólares em abril de 2024, liderada pela Gnosis, mostrando o reconhecimento do capital pela sua nova direção.
##Perspectivas Futuras Com a aceitação gradual de sistemas de liquidação em blockchain por empresas tradicionais de fintech como Coinbase e Robinhood, a nova forma de negociação representada por xStocks está passando da margem para o mainstream. Os dados da plataforma Gate mostram que o número de novos usuários registrados na sua área xStocks cresceu 200% em relação ao ano anterior, e mais de 500 milhões de dólares em tokens xStocks estão entrando no ecossistema DeFi através de staking.
O futuro já chegou, apenas a distribuição ainda não é uniforme. Seja a forma final um experimento financeiro efémero ou uma entrada em cadeia no mercado financeiro tradicional, o xStocks oferece aos investidores globais uma janela para observar o futuro das finanças.