O desenvolvimento e as perspectivas de futuro da tokenização de ações
A tokenização de ações, como uma ferramenta financeira inovadora, tem sua trajetória de desenvolvimento remontando a 2017. Naquela época, com a ascensão da tecnologia blockchain, o conceito de emissão de tokens de segurança (STO) começou a germinar. O STO visa digitalizar os direitos dos valores mobiliários financeiros tradicionais e colocá-los na blockchain, combinando a conformidade dos valores mobiliários tradicionais com a eficiência da tecnologia blockchain. A tokenização de ações, como um cenário importante de aplicação do STO, tem atraído muita atenção da indústria.
Antes do aparecimento do STO, o principal método de financiamento na área de blockchain era a emissão inicial de tokens ( ICO ). O surgimento do ICO deve-se principalmente à conveniência dos contratos inteligentes do Ethereum, mas a falta de regulamentação e de suporte a ativos reais levou a vários problemas. Em 2017, a declaração da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA ( SEC ) sobre o incidente DAO marcou o nascimento formal do conceito de STO. Em 2018, o STO começou a receber atenção como "ICO em conformidade", mas devido a várias razões, o desenvolvimento do mercado foi relativamente lento.
Após a chegada do verão DeFi em 2020, alguns projetos começaram a tentar criar derivados vinculados ao preço das ações através de soluções descentralizadas. Este método, conhecido como modelo de ativos sintéticos, permite que investidores na cadeia invistam no mercado de ações tradicional sem a necessidade de processos KYC complexos. Projetos representativos incluem Synthetix e Mirror Protocol. No entanto, o volume de negociação desses projetos não foi ideal, e a maioria posteriormente se voltou para outros negócios devido a considerações regulatórias ou modelos de negócios insustentáveis.
Além do modelo de ativos sintéticos, algumas bolsas centralizadas conhecidas também tentaram fornecer serviços de negociação de ações dos EUA para negociantes de criptomoedas através de um modelo de custódia centralizada. No entanto, devido a um ambiente regulatório desfavorável e à concorrência direta com plataformas de negociação de ações tradicionais, essas tentativas na maioria das vezes não conseguiram se manter.
Até recentemente, com a mudança no ambiente regulatório, o mercado voltou a prestar atenção à tokenização de ações. Agora, esse conceito é incluído na categoria de ativos do mundo real (RWA). O novo paradigma enfatiza o design de estruturas de conformidade, introduzindo emissores que atendem aos requisitos para emitir na blockchain Tokens garantidos 1:1 por ativos do mundo real, e obedecendo rigorosamente às exigências regulatórias.
Atualmente, o mercado de RWA para ações ainda está em fase inicial, com foco principalmente nas ações dos EUA. O volume total de emissão atingiu 445,4 milhões de dólares, dos quais 429,84 milhões de dólares vieram das ações em cadeia EXOD emitidas pela Exodus Movement, Inc. A Exodus é a única empresa nos EUA que tokeniza ações ordinárias, e sua bem-sucedida aprovação pela SEC tem um significado emblemático importante.
Além da EXOD, outro participante importante é a Backed Finance, que permite que os usuários que atendem aos requisitos de KYC emitam tokens de ações em blockchain através de uma estrutura de conformidade. O volume de emissão está principalmente concentrado nos ativos CSPX e COIN, totalizando cerca de 1.300.000 dólares.
Embora as ações RWA sejam consideradas vantajosas devido à negociação em tempo integral, à redução do custo de aquisição de ativos americanos para usuários não americanos e ao potencial de inovação financeira, ainda enfrentam incertezas relacionadas à velocidade de avanço das políticas regulatórias e à adoção de stablecoins. No curto prazo, as empresas já listadas podem se referir ao caso EXOD para emitir tokens de ações em blockchain, a fim de aumentar o potencial de valorização. Além disso, as ações americanas de alto dividendo tokenizadas podem se tornar potenciais alvos de investimento em protocolos DeFi com foco em rendimento.
De modo geral, a tokenização de ações, como uma parte importante dos RWA, está intimamente relacionada com o ambiente regulatório e a demanda do mercado. Com os avanços tecnológicos e o aprimoramento das políticas, este instrumento financeiro inovador espera desempenhar um papel ainda maior no futuro.
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CantAffordPancake
· 17h atrás
Mais uma vez são os veteranos do ICO, é difícil de ver.
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WhaleWatcher
· 17h atrás
Quando se é velho, o que se pode dizer sobre STO? Agora não se chama tudo RWA?
tokenização de ações: da STO à evolução e oportunidades futuras da RWA
O desenvolvimento e as perspectivas de futuro da tokenização de ações
A tokenização de ações, como uma ferramenta financeira inovadora, tem sua trajetória de desenvolvimento remontando a 2017. Naquela época, com a ascensão da tecnologia blockchain, o conceito de emissão de tokens de segurança (STO) começou a germinar. O STO visa digitalizar os direitos dos valores mobiliários financeiros tradicionais e colocá-los na blockchain, combinando a conformidade dos valores mobiliários tradicionais com a eficiência da tecnologia blockchain. A tokenização de ações, como um cenário importante de aplicação do STO, tem atraído muita atenção da indústria.
Antes do aparecimento do STO, o principal método de financiamento na área de blockchain era a emissão inicial de tokens ( ICO ). O surgimento do ICO deve-se principalmente à conveniência dos contratos inteligentes do Ethereum, mas a falta de regulamentação e de suporte a ativos reais levou a vários problemas. Em 2017, a declaração da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA ( SEC ) sobre o incidente DAO marcou o nascimento formal do conceito de STO. Em 2018, o STO começou a receber atenção como "ICO em conformidade", mas devido a várias razões, o desenvolvimento do mercado foi relativamente lento.
Após a chegada do verão DeFi em 2020, alguns projetos começaram a tentar criar derivados vinculados ao preço das ações através de soluções descentralizadas. Este método, conhecido como modelo de ativos sintéticos, permite que investidores na cadeia invistam no mercado de ações tradicional sem a necessidade de processos KYC complexos. Projetos representativos incluem Synthetix e Mirror Protocol. No entanto, o volume de negociação desses projetos não foi ideal, e a maioria posteriormente se voltou para outros negócios devido a considerações regulatórias ou modelos de negócios insustentáveis.
Além do modelo de ativos sintéticos, algumas bolsas centralizadas conhecidas também tentaram fornecer serviços de negociação de ações dos EUA para negociantes de criptomoedas através de um modelo de custódia centralizada. No entanto, devido a um ambiente regulatório desfavorável e à concorrência direta com plataformas de negociação de ações tradicionais, essas tentativas na maioria das vezes não conseguiram se manter.
Até recentemente, com a mudança no ambiente regulatório, o mercado voltou a prestar atenção à tokenização de ações. Agora, esse conceito é incluído na categoria de ativos do mundo real (RWA). O novo paradigma enfatiza o design de estruturas de conformidade, introduzindo emissores que atendem aos requisitos para emitir na blockchain Tokens garantidos 1:1 por ativos do mundo real, e obedecendo rigorosamente às exigências regulatórias.
Atualmente, o mercado de RWA para ações ainda está em fase inicial, com foco principalmente nas ações dos EUA. O volume total de emissão atingiu 445,4 milhões de dólares, dos quais 429,84 milhões de dólares vieram das ações em cadeia EXOD emitidas pela Exodus Movement, Inc. A Exodus é a única empresa nos EUA que tokeniza ações ordinárias, e sua bem-sucedida aprovação pela SEC tem um significado emblemático importante.
Além da EXOD, outro participante importante é a Backed Finance, que permite que os usuários que atendem aos requisitos de KYC emitam tokens de ações em blockchain através de uma estrutura de conformidade. O volume de emissão está principalmente concentrado nos ativos CSPX e COIN, totalizando cerca de 1.300.000 dólares.
Embora as ações RWA sejam consideradas vantajosas devido à negociação em tempo integral, à redução do custo de aquisição de ativos americanos para usuários não americanos e ao potencial de inovação financeira, ainda enfrentam incertezas relacionadas à velocidade de avanço das políticas regulatórias e à adoção de stablecoins. No curto prazo, as empresas já listadas podem se referir ao caso EXOD para emitir tokens de ações em blockchain, a fim de aumentar o potencial de valorização. Além disso, as ações americanas de alto dividendo tokenizadas podem se tornar potenciais alvos de investimento em protocolos DeFi com foco em rendimento.
De modo geral, a tokenização de ações, como uma parte importante dos RWA, está intimamente relacionada com o ambiente regulatório e a demanda do mercado. Com os avanços tecnológicos e o aprimoramento das políticas, este instrumento financeiro inovador espera desempenhar um papel ainda maior no futuro.