Promover a paz entre a Rússia e a Ucrânia, liberando os recursos de petróleo e gás da Rússia para reduzir os preços globais de energia.
A situação no Oriente Médio pode provocar novos conflitos, elevando temporariamente os preços do petróleo, mas será controlada através de meios diplomáticos.
Aumentar os direitos de importação pode levar a uma leve recessão econômica, o que poderá reduzir a inflação.
Adotar uma estratégia de pressão tarifária sobre a China, iniciar negociações ou implementar um bloqueio econômico.
2. Caminho de redução da taxa de juros
Pressionar o Federal Reserve para reduzir as taxas de juro e expandir o balanço patrimonial, estimulando a liquidez global.
Promover a legislação relacionada com moedas digitais, acelerar seu desenvolvimento e enfraquecer o controle monetário da Reserva Federal.
3. Caminhos para Estimular a Economia
Políticas de redução de impostos permanentes, aumentando a renda disponível para empresas e indivíduos.
Implementar tarifas diferenciadas para a indústria manufatureira, protegendo as indústrias locais.
Através de visitas a países do Oriente Médio, buscar garantir grandes investimentos.
Aumentar a exploração de petróleo e gás natural, aumentando a receita das exportações de energia.
Explorar a aquisição de territórios de outros países, expandindo o mapa econômico.
4. Caminho de familiarização política
Acumular riqueza familiar através da política de criptomoedas.
Limpar os dissidentes, consolidar a equipe leal, garantir a continuidade das políticas.
Resumo da Lógica da Política
A política de Trump tem como núcleo o estímulo econômico, através de uma abordagem multifacetada para reduzir a inflação, baixar as taxas de juros, atrair investimentos e estimular o crescimento econômico. Ao mesmo tempo, ele também tentou consolidar o poder e os interesses familiares através da expansão territorial e da limpeza política. Esta estratégia pode parecer radical a curto prazo, mas os efeitos a longo prazo dependem da eficácia real da diplomacia e da execução das políticas.
Taxa de juro neutra e expectativas do mercado
As previsões de mercado indicam que no dia 17 de setembro de 2025 as taxas de juros irão diminuir em 25 pontos base, com um total de 2 cortes ao longo do ano, atingindo 4,00%, e a taxa neutra subindo para 3,50%. Atualmente, a antecipação do corte das taxas de juros tornou-se o foco da disputa entre o Federal Reserve e o governo. A política de tarifas de Trump pode evoluir para uma disputa de longo prazo, cujos efeitos de recessão econômica começam a se tornar gradualmente visíveis.
Recentemente, o Federal Reserve continuou a reduzir suas participações em títulos do Tesouro dos EUA, apertando a liquidez, o que levou a um ajuste altista no indicador global M2. Essa orientação política contrasta fortemente com as expectativas do mercado, sendo importante acompanhar de perto seus impactos subsequentes.
Questões principais a serem acompanhadas na próxima semana
Evento importante
Discurso dos oficiais dos bancos centrais de vários países
Declaração de política monetária publicada
Dados econômicos chave
Dados de emprego não agrícola dos EUA
Dados de inflação da zona do euro
PMI da manufatura na China
Estes eventos e dados terão um impacto importante na direção dos mercados financeiros globais, os investidores devem prestar atenção e ajustar suas estratégias a tempo.
Análise de Dados na Cadeia
1. Alterações nos dados que afetam o mercado a curto prazo
1.1 Fluxo de fundos de stablecoin
O volume de transações no mercado esta semana encolheu significativamente, com uma queda de 76,4% em relação ao período anterior. A emissão média diária é de apenas 0,78 milhões, situando-se em um estado de baixa liquidez, o que pode indicar que o mercado está entrando em um período de arrefecimento. Esta situação geralmente ocorre quando o mercado carece de uma direção clara, os grandes investidores estão à espera ou os fundos on-chain não têm interesse em entrar.
1.2 fluxo de fundos ETF
Esta semana, o fluxo de fundos para ETFs caiu drasticamente de 2,8 mil milhões na semana anterior para 670 milhões, uma redução de 76%. Este dado está quase em linha com o ponto baixo temporário do entusiasmo pelos ETFs, indicando que o atual mercado de ETFs pode estar a chegar ao fim. O preço do Bitcoin ajustou-se para cerca de 103700 dólares, mostrando a sua elevada dependência dos fundos dos ETFs para impulsionar o preço, carecendo de suporte natural de compra interna no mercado.
1.3 Prêmio de desconto fora da bolsa
No final de maio, o prêmio fora do mercado do USDT e USDC manteve-se em torno de 100,0%, com flutuações muito pequenas. Isso reflete uma clara expectativa de cautela no mercado, com a liquidez do capital a desacelerar. De uma forma geral, o prêmio das stablecoins fora do mercado está em "zero prêmio" ou "limite de desconto", indicando uma falta de demanda de compra fora do mercado e a falta de impulso para a entrada de novas moedas fiat.
1.4 Desempenho das ações de empresas específicas
O preço das ações de uma certa empresa de tecnologia não conseguiu atingir novas máximas, mostrando que o mercado de ações não está tão entusiasmado com ela como antes. Embora a empresa continue a aumentar sua participação em Bitcoin, o preço de suas ações ainda apresenta um prêmio em relação ao Bitcoin, o que torna interessante observar o momento do fim deste ciclo de investimento.
1.5 saldo da exchange
A proporção do saldo das exchanges de Bitcoin continua a descer para 15,046%, atingindo um novo mínimo em quase um ano, mostrando uma clara redução na pressão de venda em cadeia. Em contraste, a proporção do saldo das exchanges de Ethereum subiu de 13,52% para 15,83%, refletindo uma certa pressão de venda.
2. Mudanças nos dados que afetam o mercado a médio prazo
2.1 Distribuição de Endereços de Detenção de Moeda e URPD
O número de endereços que possuem entre 1000 e 10000 bitcoins apresentou uma queda acentuada entre os dias 26 e 27 de maio, indicando um sinal de baixa no curto prazo. No entanto, essa parte das moedas foi principalmente absorvida por endereços que possuem entre 100 e 1000 bitcoins. A médio e longo prazo, a estrutura do mercado não sofreu mudanças significativas, com a URPD (distribuição de lucros não realizados) relativamente uniforme, sem sinais claros.
Perspectiva de Mercado
Com base em vários indicadores, o mercado pode continuar a corrigir-se na próxima semana, especialmente após uma nova alta do Ethereum. Os investidores devem manter-se cautelosos e acompanhar de perto as mudanças no mercado.
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Análise das políticas de Trump e perspetivas macroeconómicas: inflação, Taxa de juros e tendências do mercado
Revisão da macroeconomia e análise de políticas
Contexto das Políticas de Trump
1. Caminho para a redução da inflação
2. Caminho de redução da taxa de juros
3. Caminhos para Estimular a Economia
4. Caminho de familiarização política
Resumo da Lógica da Política
A política de Trump tem como núcleo o estímulo econômico, através de uma abordagem multifacetada para reduzir a inflação, baixar as taxas de juros, atrair investimentos e estimular o crescimento econômico. Ao mesmo tempo, ele também tentou consolidar o poder e os interesses familiares através da expansão territorial e da limpeza política. Esta estratégia pode parecer radical a curto prazo, mas os efeitos a longo prazo dependem da eficácia real da diplomacia e da execução das políticas.
Taxa de juro neutra e expectativas do mercado
As previsões de mercado indicam que no dia 17 de setembro de 2025 as taxas de juros irão diminuir em 25 pontos base, com um total de 2 cortes ao longo do ano, atingindo 4,00%, e a taxa neutra subindo para 3,50%. Atualmente, a antecipação do corte das taxas de juros tornou-se o foco da disputa entre o Federal Reserve e o governo. A política de tarifas de Trump pode evoluir para uma disputa de longo prazo, cujos efeitos de recessão econômica começam a se tornar gradualmente visíveis.
Recentemente, o Federal Reserve continuou a reduzir suas participações em títulos do Tesouro dos EUA, apertando a liquidez, o que levou a um ajuste altista no indicador global M2. Essa orientação política contrasta fortemente com as expectativas do mercado, sendo importante acompanhar de perto seus impactos subsequentes.
Questões principais a serem acompanhadas na próxima semana
Evento importante
Dados econômicos chave
Estes eventos e dados terão um impacto importante na direção dos mercados financeiros globais, os investidores devem prestar atenção e ajustar suas estratégias a tempo.
Análise de Dados na Cadeia
1. Alterações nos dados que afetam o mercado a curto prazo
1.1 Fluxo de fundos de stablecoin
O volume de transações no mercado esta semana encolheu significativamente, com uma queda de 76,4% em relação ao período anterior. A emissão média diária é de apenas 0,78 milhões, situando-se em um estado de baixa liquidez, o que pode indicar que o mercado está entrando em um período de arrefecimento. Esta situação geralmente ocorre quando o mercado carece de uma direção clara, os grandes investidores estão à espera ou os fundos on-chain não têm interesse em entrar.
1.2 fluxo de fundos ETF
Esta semana, o fluxo de fundos para ETFs caiu drasticamente de 2,8 mil milhões na semana anterior para 670 milhões, uma redução de 76%. Este dado está quase em linha com o ponto baixo temporário do entusiasmo pelos ETFs, indicando que o atual mercado de ETFs pode estar a chegar ao fim. O preço do Bitcoin ajustou-se para cerca de 103700 dólares, mostrando a sua elevada dependência dos fundos dos ETFs para impulsionar o preço, carecendo de suporte natural de compra interna no mercado.
1.3 Prêmio de desconto fora da bolsa
No final de maio, o prêmio fora do mercado do USDT e USDC manteve-se em torno de 100,0%, com flutuações muito pequenas. Isso reflete uma clara expectativa de cautela no mercado, com a liquidez do capital a desacelerar. De uma forma geral, o prêmio das stablecoins fora do mercado está em "zero prêmio" ou "limite de desconto", indicando uma falta de demanda de compra fora do mercado e a falta de impulso para a entrada de novas moedas fiat.
1.4 Desempenho das ações de empresas específicas
O preço das ações de uma certa empresa de tecnologia não conseguiu atingir novas máximas, mostrando que o mercado de ações não está tão entusiasmado com ela como antes. Embora a empresa continue a aumentar sua participação em Bitcoin, o preço de suas ações ainda apresenta um prêmio em relação ao Bitcoin, o que torna interessante observar o momento do fim deste ciclo de investimento.
1.5 saldo da exchange
A proporção do saldo das exchanges de Bitcoin continua a descer para 15,046%, atingindo um novo mínimo em quase um ano, mostrando uma clara redução na pressão de venda em cadeia. Em contraste, a proporção do saldo das exchanges de Ethereum subiu de 13,52% para 15,83%, refletindo uma certa pressão de venda.
2. Mudanças nos dados que afetam o mercado a médio prazo
2.1 Distribuição de Endereços de Detenção de Moeda e URPD
O número de endereços que possuem entre 1000 e 10000 bitcoins apresentou uma queda acentuada entre os dias 26 e 27 de maio, indicando um sinal de baixa no curto prazo. No entanto, essa parte das moedas foi principalmente absorvida por endereços que possuem entre 100 e 1000 bitcoins. A médio e longo prazo, a estrutura do mercado não sofreu mudanças significativas, com a URPD (distribuição de lucros não realizados) relativamente uniforme, sem sinais claros.
Perspectiva de Mercado
Com base em vários indicadores, o mercado pode continuar a corrigir-se na próxima semana, especialmente após uma nova alta do Ethereum. Os investidores devem manter-se cautelosos e acompanhar de perto as mudanças no mercado.