Recentemente, a conferência XRP Ledger Apex 2025 foi realizada em Singapura, e "XRPFi" se tornou o foco das discussões. O XRPFi combina XRP com finanças descentralizadas (DeFi) e é visto como uma nova maneira de revitalizar este ativo criptográfico estabelecido, impulsionando o crescimento do XRPL e do ecossistema Ripple.
XRP, como um dos ativos representativos do mercado de criptomoedas, atualmente possui um valor de mercado próximo de 134,4 bilhões de dólares, sendo a segunda criptomoeda não ligada a contratos inteligentes, apenas atrás do Bitcoin. XRP tem obtido uma aplicação estável no setor financeiro tradicional devido à sua capacidade de pagamentos transfronteiriços rápidos e de baixo custo. No entanto, no ecossistema on-chain, a falta de suporte a contratos inteligentes para XRP a longo prazo dificulta sua integração no ecossistema DeFi mainstream, e essa contradição estrutural tem começado a chamar a atenção.
Com a melhoria do ambiente regulatório, o crescimento da capitalização de mercado da stablecoin RLUSD da Ripple e as contínuas especulações sobre o ETF de XRP, as expectativas dos investidores em relação ao futuro do XRP estão gradualmente aumentando. Algumas instituições e investidores individuais começaram a se concentrar em como aumentar os rendimentos e a eficiência do uso do XRP através do DeFi, promovendo o surgimento e desenvolvimento do conceito "XRPFi".
Flare Network: Provedor de infraestrutura do XRPFi
No processo de desenvolvimento do XRPFi, a Flare Network é vista como um fornecedor de infraestrutura chave. Embora o XRP Ledger (XRPL) tenha um desempenho excelente em termos de velocidade e estabilidade, ele apresenta limitações inatas em relação à composibilidade e às funcionalidades de contrato necessárias para o DeFi. A Flare escolheu capacitar o XRP a partir de uma perspectiva técnica, tornando-se o motor central que conecta o XRPL tradicional ao ecossistema DeFi multichain.
Flare é uma blockchain L1 compatível com EVM, projetada para implementar interoperabilidade entre múltiplas cadeias. Seu protocolo FAssets pode mapear ativos não inteligentes como XRP em FXRP, que possui a capacidade de chamadas de contrato, permitindo que se conectem perfeitamente a protocolos descentralizados de empréstimos, trocas e derivativos. Através desse mecanismo, os detentores de XRP podem participar de atividades de rendimento em cadeias principais, incluindo staking e mineração de liquidez.
Além disso, a Flare introduziu a stablecoin USD₮0, como um ativo nativo emitido com base no padrão OFT (Omnichain Fungible Token) da LayerZero, possuindo interoperabilidade nativa entre cadeias. Após a emparelhamento com XRP, o USD₮0 pode ser utilizado não apenas para construir pools de profundidade de negociação e colaterais de empréstimos, mas também para se conectar ao ecossistema USDT, que possui um valor de mercado superior a 155 bilhões de dólares, injetando na ecologia XRPFi uma "base de capital" de alta liquidez.
De acordo com os dados, o ecossistema Flare teve um crescimento significativo recentemente: até 10 de junho, o TVL ultrapassou 157 milhões de dólares, principalmente devido ao lançamento do USD₮0, cuja oferta atual é de aproximadamente 92,1 milhões de dólares. A longo prazo, durante o período de fevereiro de 2024 a fevereiro de 2025, o TVL da Flare deve crescer mais de 400% em relação ao ano anterior. Ao mesmo tempo, a Flare também integrou várias ferramentas de carteira compatíveis com XRPL, reduzindo ainda mais a barreira de entrada para os usuários.
Flare descreve seu sistema XRPFi como um "modelo de volante": fornecendo fontes de capital a USD₮0, a FXRP realiza a combinabilidade de contratos, e a combinação dos dois traz liquidez, impulsionando assim mais aplicações DeFi e cenários reais, retroalimentando o valor ecológico a longo prazo do XRP.
No futuro, a Flare planeja trazer mais ativos não contratados inteligentes para seu ecossistema, expandindo seus cenários de aplicação no campo do DeFi.
Doppler Finance: Construindo a matriz de rendimento XRPFi
Enquanto constrói a compatibilidade na Flare, a Doppler Finance projetou um conjunto completo de mecanismos de rendimento em torno do XRP, visando preencher as lacunas do XRP em produtos financeiros e de rendimento. Até 8 de junho, a plataforma atraiu mais de 30 milhões de dólares em TVL, tornando-se um dos principais participantes no espaço XRPFi.
A Doppler Finance oferece duas principais categorias de produtos de rendimento: rendimento CeDeFi e estratégias DeFi em cadeia. A primeira é principalmente gerida através de custódia de nível institucional e operações quantitativas, enquanto a segunda explora cenários de rendimento em cadeia, incluindo empréstimos, estratégias de stablecoin e staking.
No modelo CeDeFi, os usuários depositam XRP em endereços exclusivos, os ativos são guardados por custodiante profissional e transferidos para a plataforma de negociação conforme planejado para implementar estratégias quantitativas, como arbitragem e negociação de base. Os rendimentos são retornados às contas dos usuários após a liquidação fora da cadeia.
Em termos de rendimento em cadeia, a Doppler está ativamente a conectar-se ao ecossistema da sidechain XRPL, incluindo redes compatíveis com EVM e novos protocolos. A sua estratégia inclui:
Empréstimo de XRP: Ao depositar XRP em um protocolo de empréstimo auditado e em conformidade, você obtém juros ou recompensas nativas. Os mutuários usam outros ativos como garantia, e a plataforma gerencia automaticamente o processo de liquidação, garantindo a segurança.
Estratégia de rendimento de stablecoins: Usar XRP como colateral para emprestar stablecoins (como USDC) e depois alocá-las em protocolos de rendimento de stablecoins. A Doppler adota uma taxa LTV conservadora, ajustando dinamicamente a posição para alcançar rendimentos de baixo risco.
Staking de liquidez e estratégias de alavancagem: Os utilizadores podem realizar staking alavancado com um clique em pools LST específicos, especialmente em torno de tokens de sidechain. Este mecanismo simplifica o processo operacional complexo através de contratos automatizados, melhorando a experiência do utilizador.
Para reduzir ainda mais o risco, a Doppler Finance está a construir um mercado de empréstimos com isolamento de risco, permitindo que diferentes pools de ativos operem de forma independente, evitando que ativos de alta volatilidade afetem a estabilidade geral do sistema. Além do pool central que inclui ativos principais como XRP e USDC, a Doppler Finance também planeia lançar vários mercados isolados, incluindo um pool de LST projetado especificamente para agricultura de rendimento alavancada, bem como um mercado isolado que inclui tokens de jogos.
Devido ao fato de o XRPFi envolver a transferência de ativos entre cadeias, custódia e execução de estratégias avançadas, seu mecanismo de segurança se torna uma parte importante do design do projeto. Atualmente, a Doppler Finance adota um mecanismo de controle de risco em várias camadas.
No que diz respeito à custódia de ativos, a plataforma optou por prestadores de serviços líderes da indústria, garantindo a segurança dos ativos através de gestão de carteiras frias, verificação em cadeia e isolamento em caso de falência. Em termos de operações de quantificação, a plataforma adota um modelo de colaboração entre múltiplas estratégias e múltiplas equipas, e a maior parte das operações é projetada como uma "estrutura de contrato de empréstimo", garantindo que o capital possa ser recuperado em circunstâncias não extremas.
Além disso, todos os parceiros operacionais de cooperação devem passar por uma rigorosa due diligence, incluindo avaliação de desempenho histórico, estabilidade da estratégia, escala de AUM e risco financeiro, para selecionar instituições qualificadas para participar.
Perspectivas futuras do XRPFi
Com a intensificação da concorrência no ecossistema DeFi do Ethereum, o mercado está voltando sua atenção para ativos de alta capitalização de mercado que ainda não foram plenamente ativados. O surgimento do XRPFi está preenchendo a lacuna de "alta capitalização de mercado, baixa utilização na cadeia" do XRP ao longo do tempo. Através da inovação tecnológica, o XRPFi permite que o XRP, que originalmente carecia de capacidade de contratos inteligentes, entre no ecossistema DeFi. Alguns projetos estão construindo um conjunto completo de mecanismos de rendimento sustentáveis, incluindo rendimento CeDeFi, staking líquido, entre outros, que não apenas possuem caminhos reais, mas também investem recursos para melhorar a segurança e a experiência do usuário.
Do ponto de vista lógico, o desenvolvimento do XRPFi responde à demanda urgente gerada pela ativação do XRP e pelo desenvolvimento do ecossistema Ripple. No entanto, deve-se notar que o ecossistema XRPFi ainda está em uma fase inicial. Embora a trajetória de produtos de alguns projetos seja relativamente clara, a escala total de usuários, a profundidade de liquidez e a maturidade do protocolo ainda precisam ser validadas. Como uma tentativa de integrar ativos antigos em uma nova narrativa, o potencial de desenvolvimento do XRPFi merece atenção contínua.
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XRPFi: XRP nova ecologia capacitando a ascensão do potencial das Finanças Descentralizadas
XRPFi: Um novo caminho para ativar o valor do XRP
Recentemente, a conferência XRP Ledger Apex 2025 foi realizada em Singapura, e "XRPFi" se tornou o foco das discussões. O XRPFi combina XRP com finanças descentralizadas (DeFi) e é visto como uma nova maneira de revitalizar este ativo criptográfico estabelecido, impulsionando o crescimento do XRPL e do ecossistema Ripple.
XRP, como um dos ativos representativos do mercado de criptomoedas, atualmente possui um valor de mercado próximo de 134,4 bilhões de dólares, sendo a segunda criptomoeda não ligada a contratos inteligentes, apenas atrás do Bitcoin. XRP tem obtido uma aplicação estável no setor financeiro tradicional devido à sua capacidade de pagamentos transfronteiriços rápidos e de baixo custo. No entanto, no ecossistema on-chain, a falta de suporte a contratos inteligentes para XRP a longo prazo dificulta sua integração no ecossistema DeFi mainstream, e essa contradição estrutural tem começado a chamar a atenção.
Com a melhoria do ambiente regulatório, o crescimento da capitalização de mercado da stablecoin RLUSD da Ripple e as contínuas especulações sobre o ETF de XRP, as expectativas dos investidores em relação ao futuro do XRP estão gradualmente aumentando. Algumas instituições e investidores individuais começaram a se concentrar em como aumentar os rendimentos e a eficiência do uso do XRP através do DeFi, promovendo o surgimento e desenvolvimento do conceito "XRPFi".
Flare Network: Provedor de infraestrutura do XRPFi
No processo de desenvolvimento do XRPFi, a Flare Network é vista como um fornecedor de infraestrutura chave. Embora o XRP Ledger (XRPL) tenha um desempenho excelente em termos de velocidade e estabilidade, ele apresenta limitações inatas em relação à composibilidade e às funcionalidades de contrato necessárias para o DeFi. A Flare escolheu capacitar o XRP a partir de uma perspectiva técnica, tornando-se o motor central que conecta o XRPL tradicional ao ecossistema DeFi multichain.
Flare é uma blockchain L1 compatível com EVM, projetada para implementar interoperabilidade entre múltiplas cadeias. Seu protocolo FAssets pode mapear ativos não inteligentes como XRP em FXRP, que possui a capacidade de chamadas de contrato, permitindo que se conectem perfeitamente a protocolos descentralizados de empréstimos, trocas e derivativos. Através desse mecanismo, os detentores de XRP podem participar de atividades de rendimento em cadeias principais, incluindo staking e mineração de liquidez.
Além disso, a Flare introduziu a stablecoin USD₮0, como um ativo nativo emitido com base no padrão OFT (Omnichain Fungible Token) da LayerZero, possuindo interoperabilidade nativa entre cadeias. Após a emparelhamento com XRP, o USD₮0 pode ser utilizado não apenas para construir pools de profundidade de negociação e colaterais de empréstimos, mas também para se conectar ao ecossistema USDT, que possui um valor de mercado superior a 155 bilhões de dólares, injetando na ecologia XRPFi uma "base de capital" de alta liquidez.
De acordo com os dados, o ecossistema Flare teve um crescimento significativo recentemente: até 10 de junho, o TVL ultrapassou 157 milhões de dólares, principalmente devido ao lançamento do USD₮0, cuja oferta atual é de aproximadamente 92,1 milhões de dólares. A longo prazo, durante o período de fevereiro de 2024 a fevereiro de 2025, o TVL da Flare deve crescer mais de 400% em relação ao ano anterior. Ao mesmo tempo, a Flare também integrou várias ferramentas de carteira compatíveis com XRPL, reduzindo ainda mais a barreira de entrada para os usuários.
Flare descreve seu sistema XRPFi como um "modelo de volante": fornecendo fontes de capital a USD₮0, a FXRP realiza a combinabilidade de contratos, e a combinação dos dois traz liquidez, impulsionando assim mais aplicações DeFi e cenários reais, retroalimentando o valor ecológico a longo prazo do XRP.
No futuro, a Flare planeja trazer mais ativos não contratados inteligentes para seu ecossistema, expandindo seus cenários de aplicação no campo do DeFi.
Doppler Finance: Construindo a matriz de rendimento XRPFi
Enquanto constrói a compatibilidade na Flare, a Doppler Finance projetou um conjunto completo de mecanismos de rendimento em torno do XRP, visando preencher as lacunas do XRP em produtos financeiros e de rendimento. Até 8 de junho, a plataforma atraiu mais de 30 milhões de dólares em TVL, tornando-se um dos principais participantes no espaço XRPFi.
A Doppler Finance oferece duas principais categorias de produtos de rendimento: rendimento CeDeFi e estratégias DeFi em cadeia. A primeira é principalmente gerida através de custódia de nível institucional e operações quantitativas, enquanto a segunda explora cenários de rendimento em cadeia, incluindo empréstimos, estratégias de stablecoin e staking.
No modelo CeDeFi, os usuários depositam XRP em endereços exclusivos, os ativos são guardados por custodiante profissional e transferidos para a plataforma de negociação conforme planejado para implementar estratégias quantitativas, como arbitragem e negociação de base. Os rendimentos são retornados às contas dos usuários após a liquidação fora da cadeia.
Em termos de rendimento em cadeia, a Doppler está ativamente a conectar-se ao ecossistema da sidechain XRPL, incluindo redes compatíveis com EVM e novos protocolos. A sua estratégia inclui:
Empréstimo de XRP: Ao depositar XRP em um protocolo de empréstimo auditado e em conformidade, você obtém juros ou recompensas nativas. Os mutuários usam outros ativos como garantia, e a plataforma gerencia automaticamente o processo de liquidação, garantindo a segurança.
Estratégia de rendimento de stablecoins: Usar XRP como colateral para emprestar stablecoins (como USDC) e depois alocá-las em protocolos de rendimento de stablecoins. A Doppler adota uma taxa LTV conservadora, ajustando dinamicamente a posição para alcançar rendimentos de baixo risco.
Staking de liquidez e estratégias de alavancagem: Os utilizadores podem realizar staking alavancado com um clique em pools LST específicos, especialmente em torno de tokens de sidechain. Este mecanismo simplifica o processo operacional complexo através de contratos automatizados, melhorando a experiência do utilizador.
Para reduzir ainda mais o risco, a Doppler Finance está a construir um mercado de empréstimos com isolamento de risco, permitindo que diferentes pools de ativos operem de forma independente, evitando que ativos de alta volatilidade afetem a estabilidade geral do sistema. Além do pool central que inclui ativos principais como XRP e USDC, a Doppler Finance também planeia lançar vários mercados isolados, incluindo um pool de LST projetado especificamente para agricultura de rendimento alavancada, bem como um mercado isolado que inclui tokens de jogos.
Devido ao fato de o XRPFi envolver a transferência de ativos entre cadeias, custódia e execução de estratégias avançadas, seu mecanismo de segurança se torna uma parte importante do design do projeto. Atualmente, a Doppler Finance adota um mecanismo de controle de risco em várias camadas.
No que diz respeito à custódia de ativos, a plataforma optou por prestadores de serviços líderes da indústria, garantindo a segurança dos ativos através de gestão de carteiras frias, verificação em cadeia e isolamento em caso de falência. Em termos de operações de quantificação, a plataforma adota um modelo de colaboração entre múltiplas estratégias e múltiplas equipas, e a maior parte das operações é projetada como uma "estrutura de contrato de empréstimo", garantindo que o capital possa ser recuperado em circunstâncias não extremas.
Além disso, todos os parceiros operacionais de cooperação devem passar por uma rigorosa due diligence, incluindo avaliação de desempenho histórico, estabilidade da estratégia, escala de AUM e risco financeiro, para selecionar instituições qualificadas para participar.
Perspectivas futuras do XRPFi
Com a intensificação da concorrência no ecossistema DeFi do Ethereum, o mercado está voltando sua atenção para ativos de alta capitalização de mercado que ainda não foram plenamente ativados. O surgimento do XRPFi está preenchendo a lacuna de "alta capitalização de mercado, baixa utilização na cadeia" do XRP ao longo do tempo. Através da inovação tecnológica, o XRPFi permite que o XRP, que originalmente carecia de capacidade de contratos inteligentes, entre no ecossistema DeFi. Alguns projetos estão construindo um conjunto completo de mecanismos de rendimento sustentáveis, incluindo rendimento CeDeFi, staking líquido, entre outros, que não apenas possuem caminhos reais, mas também investem recursos para melhorar a segurança e a experiência do usuário.
Do ponto de vista lógico, o desenvolvimento do XRPFi responde à demanda urgente gerada pela ativação do XRP e pelo desenvolvimento do ecossistema Ripple. No entanto, deve-se notar que o ecossistema XRPFi ainda está em uma fase inicial. Embora a trajetória de produtos de alguns projetos seja relativamente clara, a escala total de usuários, a profundidade de liquidez e a maturidade do protocolo ainda precisam ser validadas. Como uma tentativa de integrar ativos antigos em uma nova narrativa, o potencial de desenvolvimento do XRPFi merece atenção contínua.