Oportunidades e Desafios das Moedas Estáveis: Dilemas Regulatórios e Caminhos Futuros
Recentemente, o conceito de "moeda estável" tornou-se repentinamente popular, despertando uma ampla atenção. Como advogado que trabalha há muito tempo em serviços jurídicos de blockchain, estou em contato diariamente com negócios e casos relacionados, sentindo que este campo está "quebrando barreiras".
Nos últimos dias, algumas notícias sobre moeda estável chamaram a atenção:
A Comissão do Partido da Comissão de Gestão de Ativos Estatais de Xangai realizou uma reunião de estudo para discutir as tendências de desenvolvimento e as estratégias de resposta relacionadas às criptomoedas e às moedas estáveis.
O tribunal do distrito de Pudong em Xangai anunciou um grande caso de troca de moeda no exterior utilizando moeda estável, com um montante envolvido que chega a 6,5 bilhões de yuan.
O presidente dos Estados Unidos assinou a "Lei dos Gênios", estabelecendo um quadro de regulamentação para moedas estáveis.
Hong Kong vai implementar o "Regulamento sobre Moedas Estáveis", tornando-se a primeira jurisdição do mundo a estabelecer um sistema de regulamentação abrangente para moedas estáveis em moeda fiduciária.
Estes eventos refletem que os principais centros financeiros estão a impulsionar a conformidade e a financeira das moedas estáveis, enquanto as autoridades de aplicação da lei no país ainda as consideram como "atividades financeiras ilegais". O desajuste entre o ritmo regulatório e a filosofia institucional nos lembra que precisamos reavaliar o papel real e a posição institucional das moedas estáveis.
Por que as moedas estáveis são favorecidas pelo crime organizado?
Os negócios de câmbio clandestinos optam por usar a moeda estável representada pelo USDT como ferramenta de câmbio transfronteiriço, principalmente porque ela ultrapassa muitas das restrições enfrentadas pelas trocas tradicionais:
Evitar limites de montante. Através de moeda estável, é possível contornar o limite de 50.000 dólares para a compra de moeda por pessoa anualmente, permitindo transferências transfronteiriças de grandes montantes.
Reduzir a pressão sobre o fundo. A moeda estável eliminou a necessidade de reservas bilaterais, reduzindo significativamente a barreira operacional.
Aumentar a eficiência de recebimento. As transferências em blockchain geralmente são concluídas em 10 minutos a 1 hora, muito mais rápidas do que as transferências bancárias tradicionais.
Aumentar a ocultação. A cadeia de transações de moeda virtual é complexa, dificultando o rastreamento da verdadeira identidade, aumentando a dificuldade para a aplicação da lei.
Arbitragem regulatória. Aproveitar as diferenças regulatórias em diferentes jurisdições, completando a conversão de moeda fiduciária em áreas mais flexíveis.
As características das moedas estáveis fazem delas uma nova infraestrutura para o "fluxo cinza" de fundos transfronteiriços.
Por que os países continuam a combater crimes com moedas virtuais?
O forte combate da nossa país ao crime relacionado com criptomoedas baseia-se principalmente em duas considerações:
As criptomoedas têm forte anonimato, são facilmente transferíveis entre fronteiras, difícil de serem monitorizadas eficazmente pelos sistemas de regulação financeira tradicionais, e podem ser facilmente utilizadas para lavagem de dinheiro e outras atividades ilegais.
O nosso país impõe um rigoroso controlo de câmbio, enquanto as características sem fronteiras das moedas virtuais podem facilmente tornar-se ferramentas para contornar a supervisão e a troca ilegal de divisas.
Isto não só perturba a ordem financeira, como também pode ter um impacto substancial na regulação macroeconómica e na segurança económica do país, como distorção estatística, falhas na regulação macroeconómica e perda de receitas fiscais.
Desde 2017, a regulamentação tem sido cada vez mais rigorosa. No entanto, na realidade, o uso de moeda estável no setor cinza tornou-se ainda mais ativo. Isso também deu origem a um grupo de "U comerciantes", que, ao oferecer serviços de mediação de transações e lucrar com a diferença de câmbio, se tornaram um grupo de alto risco nas práticas judiciais.
A repressão contínua pode realmente "eliminar" as moedas estáveis?
Desde 2017 até hoje, a densidade e a força das políticas de regulamentação aumentaram significativamente. No entanto, como advogado que lidou com muitos casos relacionados, sou cético quanto à eficácia dessa abordagem rigorosa:
Os que são apanhados são na sua maioria "pessoas marginais", como empregados comuns, "carteiros", intermediários, etc., e não decisores ou principais beneficiários.
Os principais criminosos costumam ter fugido para o exterior, dificultando a aplicação da lei transnacional.
As perdas do país são difíceis de recuperar, os recursos judiciais investidos são enormes, mas o retorno é limitado.
Esse ataque fragmentado tem uma eficácia limitada na dissuasão dos verdadeiros culpados, mas faz com que "introduzidores", "transportadores" e outros se tornem os principais alvos de punição, dificultando a resolução do problema de forma fundamental.
Ao rever os casos típicos dos últimos anos, parece haver uma tendência de "quanto mais se bloqueia, mais se vaza" e "quanto mais se combate, maior se torna". Apenas punir casos individuais é insuficiente para gerar um efeito de alerta em toda a sociedade; cada um está preso numa bolha de informação, dificultando a percepção da gravidade do problema.
Abandono proativo do domínio das moedas estáveis
A China já foi uma grande potência em moedas estáveis, muitos fundadores de bolsas de criptomoedas conhecidas são chineses. Contudo, as barreiras políticas que foram implementadas consecutivamente levaram os projetos, plataformas e equipes de investimento a serem forçados a sair do país, perdendo a oportunidade de liderar todo o ecossistema.
O banco central tenta lançar o yuan digital como uma alternativa, mas devido à falta de cenários de aplicação ampla e suporte ecológico, a aceitação do mercado ainda é fraca. Confiar apenas em ordens administrativas para promover, é difícil formar uma alternativa eficaz.
Isto destaca outro lado da "proibição" das moedas estáveis: a resistência política não eliminou o problema em si, apenas tornou os caminhos cinzentos mais ocultos, o que, por sua vez, trouxe mais complicações para a regulação.
Vantagens e Cenários de Aplicação das Moedas Estáveis
moeda estável é um ativo digital programável ancorado ao valor de uma moeda fiduciária e que opera em uma rede blockchain. Possui características como eficiência, descentralização e baixo custo, sendo amplamente utilizado em:
Liquidação de comércio internacional
Sistema de pagamento da zona de livre comércio e do armazém alfandegado
Finanças da cadeia de fornecimento
Comércio de carbono e mercado de ativos digitais
Ferramentas de pagamento B2B e B2C
Embora as moedas estáveis possam ser utilizadas em atividades ilegais, elas também têm usos positivos. Os Estados Unidos, Hong Kong e Singapura estão explorando ativamente a criação de "caixas de areia regulatórias" para elas. Precisamos entender profundamente seu valor e pensar em como utilizá-las de forma controlada, em vez de rejeitá-las completamente.
A ausência de instituições é o problema fundamental
A moeda estável em si não é uma ferramenta criminosa, o importante é se o sistema acompanha isso a tempo. Reprimir sem pensar não pode impedir o desenvolvimento tecnológico, pelo contrário, pode resultar na perda de competitividade global.
Da experiência de um advogado criminal, o vazio institucional trouxe dificuldades substanciais na aplicação da lei:
A percepção dos responsáveis pelo caso sobre a tecnologia blockchain está desatualizada, o que afeta o processamento do caso.
Combater a fragmentação das estratégias, as ações de aplicação da lei são semelhantes a "bater num morsa".
Falta de orientações de conformidade sistemáticas, a aplicação da lei oscila.
A construção de um sistema verdadeiramente eficaz deve buscar um equilíbrio entre segurança e eficiência, estabelecendo um ecossistema de conformidade que integre orientação, alternativas e regulação. Esta é a direção correta para a governança financeira do futuro.
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Dilema da regulamentação das moedas estáveis: Efeitos limitados da repressão, construção institucional é urgente.
Oportunidades e Desafios das Moedas Estáveis: Dilemas Regulatórios e Caminhos Futuros
Recentemente, o conceito de "moeda estável" tornou-se repentinamente popular, despertando uma ampla atenção. Como advogado que trabalha há muito tempo em serviços jurídicos de blockchain, estou em contato diariamente com negócios e casos relacionados, sentindo que este campo está "quebrando barreiras".
Nos últimos dias, algumas notícias sobre moeda estável chamaram a atenção:
A Comissão do Partido da Comissão de Gestão de Ativos Estatais de Xangai realizou uma reunião de estudo para discutir as tendências de desenvolvimento e as estratégias de resposta relacionadas às criptomoedas e às moedas estáveis.
O tribunal do distrito de Pudong em Xangai anunciou um grande caso de troca de moeda no exterior utilizando moeda estável, com um montante envolvido que chega a 6,5 bilhões de yuan.
O presidente dos Estados Unidos assinou a "Lei dos Gênios", estabelecendo um quadro de regulamentação para moedas estáveis.
Hong Kong vai implementar o "Regulamento sobre Moedas Estáveis", tornando-se a primeira jurisdição do mundo a estabelecer um sistema de regulamentação abrangente para moedas estáveis em moeda fiduciária.
Estes eventos refletem que os principais centros financeiros estão a impulsionar a conformidade e a financeira das moedas estáveis, enquanto as autoridades de aplicação da lei no país ainda as consideram como "atividades financeiras ilegais". O desajuste entre o ritmo regulatório e a filosofia institucional nos lembra que precisamos reavaliar o papel real e a posição institucional das moedas estáveis.
Por que as moedas estáveis são favorecidas pelo crime organizado?
Os negócios de câmbio clandestinos optam por usar a moeda estável representada pelo USDT como ferramenta de câmbio transfronteiriço, principalmente porque ela ultrapassa muitas das restrições enfrentadas pelas trocas tradicionais:
Evitar limites de montante. Através de moeda estável, é possível contornar o limite de 50.000 dólares para a compra de moeda por pessoa anualmente, permitindo transferências transfronteiriças de grandes montantes.
Reduzir a pressão sobre o fundo. A moeda estável eliminou a necessidade de reservas bilaterais, reduzindo significativamente a barreira operacional.
Aumentar a eficiência de recebimento. As transferências em blockchain geralmente são concluídas em 10 minutos a 1 hora, muito mais rápidas do que as transferências bancárias tradicionais.
Aumentar a ocultação. A cadeia de transações de moeda virtual é complexa, dificultando o rastreamento da verdadeira identidade, aumentando a dificuldade para a aplicação da lei.
Arbitragem regulatória. Aproveitar as diferenças regulatórias em diferentes jurisdições, completando a conversão de moeda fiduciária em áreas mais flexíveis.
As características das moedas estáveis fazem delas uma nova infraestrutura para o "fluxo cinza" de fundos transfronteiriços.
Por que os países continuam a combater crimes com moedas virtuais?
O forte combate da nossa país ao crime relacionado com criptomoedas baseia-se principalmente em duas considerações:
As criptomoedas têm forte anonimato, são facilmente transferíveis entre fronteiras, difícil de serem monitorizadas eficazmente pelos sistemas de regulação financeira tradicionais, e podem ser facilmente utilizadas para lavagem de dinheiro e outras atividades ilegais.
O nosso país impõe um rigoroso controlo de câmbio, enquanto as características sem fronteiras das moedas virtuais podem facilmente tornar-se ferramentas para contornar a supervisão e a troca ilegal de divisas.
Isto não só perturba a ordem financeira, como também pode ter um impacto substancial na regulação macroeconómica e na segurança económica do país, como distorção estatística, falhas na regulação macroeconómica e perda de receitas fiscais.
Desde 2017, a regulamentação tem sido cada vez mais rigorosa. No entanto, na realidade, o uso de moeda estável no setor cinza tornou-se ainda mais ativo. Isso também deu origem a um grupo de "U comerciantes", que, ao oferecer serviços de mediação de transações e lucrar com a diferença de câmbio, se tornaram um grupo de alto risco nas práticas judiciais.
A repressão contínua pode realmente "eliminar" as moedas estáveis?
Desde 2017 até hoje, a densidade e a força das políticas de regulamentação aumentaram significativamente. No entanto, como advogado que lidou com muitos casos relacionados, sou cético quanto à eficácia dessa abordagem rigorosa:
Os que são apanhados são na sua maioria "pessoas marginais", como empregados comuns, "carteiros", intermediários, etc., e não decisores ou principais beneficiários.
Os principais criminosos costumam ter fugido para o exterior, dificultando a aplicação da lei transnacional.
As perdas do país são difíceis de recuperar, os recursos judiciais investidos são enormes, mas o retorno é limitado.
Esse ataque fragmentado tem uma eficácia limitada na dissuasão dos verdadeiros culpados, mas faz com que "introduzidores", "transportadores" e outros se tornem os principais alvos de punição, dificultando a resolução do problema de forma fundamental.
Ao rever os casos típicos dos últimos anos, parece haver uma tendência de "quanto mais se bloqueia, mais se vaza" e "quanto mais se combate, maior se torna". Apenas punir casos individuais é insuficiente para gerar um efeito de alerta em toda a sociedade; cada um está preso numa bolha de informação, dificultando a percepção da gravidade do problema.
Abandono proativo do domínio das moedas estáveis
A China já foi uma grande potência em moedas estáveis, muitos fundadores de bolsas de criptomoedas conhecidas são chineses. Contudo, as barreiras políticas que foram implementadas consecutivamente levaram os projetos, plataformas e equipes de investimento a serem forçados a sair do país, perdendo a oportunidade de liderar todo o ecossistema.
O banco central tenta lançar o yuan digital como uma alternativa, mas devido à falta de cenários de aplicação ampla e suporte ecológico, a aceitação do mercado ainda é fraca. Confiar apenas em ordens administrativas para promover, é difícil formar uma alternativa eficaz.
Isto destaca outro lado da "proibição" das moedas estáveis: a resistência política não eliminou o problema em si, apenas tornou os caminhos cinzentos mais ocultos, o que, por sua vez, trouxe mais complicações para a regulação.
Vantagens e Cenários de Aplicação das Moedas Estáveis
moeda estável é um ativo digital programável ancorado ao valor de uma moeda fiduciária e que opera em uma rede blockchain. Possui características como eficiência, descentralização e baixo custo, sendo amplamente utilizado em:
Embora as moedas estáveis possam ser utilizadas em atividades ilegais, elas também têm usos positivos. Os Estados Unidos, Hong Kong e Singapura estão explorando ativamente a criação de "caixas de areia regulatórias" para elas. Precisamos entender profundamente seu valor e pensar em como utilizá-las de forma controlada, em vez de rejeitá-las completamente.
A ausência de instituições é o problema fundamental
A moeda estável em si não é uma ferramenta criminosa, o importante é se o sistema acompanha isso a tempo. Reprimir sem pensar não pode impedir o desenvolvimento tecnológico, pelo contrário, pode resultar na perda de competitividade global.
Da experiência de um advogado criminal, o vazio institucional trouxe dificuldades substanciais na aplicação da lei:
A percepção dos responsáveis pelo caso sobre a tecnologia blockchain está desatualizada, o que afeta o processamento do caso.
Combater a fragmentação das estratégias, as ações de aplicação da lei são semelhantes a "bater num morsa".
Falta de orientações de conformidade sistemáticas, a aplicação da lei oscila.
A construção de um sistema verdadeiramente eficaz deve buscar um equilíbrio entre segurança e eficiência, estabelecendo um ecossistema de conformidade que integre orientação, alternativas e regulação. Esta é a direção correta para a governança financeira do futuro.