Blockchain empréstimos e ativos físicos: oportunidades e desafios

Contexto

Uma nova tendência no campo da Blockchain e das criptomoedas é a utilização de ativos físicos para expandir o crédito em cadeia. Isso envolve a criação de representações digitais de ativos físicos, como imóveis, mercadorias ou obras de arte, usando a tecnologia Blockchain, e a emissão de crédito em cadeia com esses ativos como colateral. Essa abordagem pode facilitar e baratear o acesso ao crédito para os mutuários, enquanto os credores também podem ganhar juros ao fornecer liquidez com os ativos detidos.

O mercado tradicional de obrigações é vasto, com um montante estimado de 123 trilhões de dólares em obrigações não pagas até 2021. No entanto, a participação dos países em desenvolvimento neste mercado é relativamente pequena, representando apenas cerca de 20%. Isso resulta em desigualdade no acesso a oportunidades de crédito.

Os empréstimos tradicionais enfrentam alguns desafios, como altos custos de transação, falta de transparência, processos lentos e ineficientes, e oportunidades limitadas de crédito. Esses desafios geraram uma demanda por soluções de empréstimo baseadas em Blockchain.

Blockchain empréstimos e vantagens dos ativos físicos

1. Estabilidade: ativos tangíveis proporcionam uma base de avaliação mais estável e confiável para produtos financeiros em Blockchain.

2. Democratização: pode permitir que mais pessoas tenham acesso ao crédito, especialmente grupos que são difíceis de cobrir pelos serviços financeiros tradicionais.

3. Transparência: todas as transações são registradas em um livro-razão público, reduzindo o risco de fraude.

4. Acessibilidade internacional: sem restrições geográficas, usuários de todo o mundo podem participar.

5. Acessibilidade de ferramentas financeiras criptográficas: Interoperável com outros projetos DeFi.

6. Consenso e tomada de decisão democrática: todos os participantes na rede têm voz nas decisões.

Blockchain de empréstimos: limitações

1. Risco de crédito: o mutuário ainda pode optar por incumprir.

2. Questões de conformidade global: diferentes estruturas regulatórias em diferentes países trazem desafios.

3. Risco técnico: a tecnologia Blockchain ainda está em desenvolvimento, existindo problemas de segurança e outros.

4. Desafio de avaliação de ativos: difícil avaliar com precisão o valor das garantias.

Casos de Projetos Principais

Centrifuge

• TVL:192.1M
• Características: estrutura on-chain e off-chain, colaterais diversificados, alta taxa de incumprimento (5.6%)

Maple

• TVL:28.4M
• Características: Modo CLO, decisão centralizada, taxa de incumprimento média (2.935%)

Goldfinch

• TVL:66M
• Características: decisão descentralizada, modelo de crédito inovador, mutuários diversificados, pool de risco unificado, baixo risco de default

Credix

• Características: subscrição centralizada, segmentação de mercado, tokens não transferíveis, proteção contra incumprimento em três níveis

TrueFi

• Características: baseado em pontuação de crédito, estrutura centralizada, baixa taxa de inadimplência(0,258%)

Conclusão

1. O mercado de empréstimos de ativos físicos é enorme, mas atualmente os projetos de criptomoeda enfrentam dificuldades para se expandir em larga escala a curto prazo.

2. O mundo das criptomoedas precisa de ativos físicos para aumentar o valor de crédito e a estabilidade.

3. O desenvolvimento desigual do sistema financeiro global criou oportunidades para o empréstimo de ativos físicos.

4. A falta de infraestrutura é o principal desafio, o tratamento de colaterais reais continua a ser caro e demorado.

5. KYC e conformidade são apenas requisitos passivos para os clientes, não desempenhando plenamente sua função de segurança.

6. É necessário mais inovação para resolver problemas existentes, como a gestão de incumprimento, avaliação de crédito, entre outros.