Muitas vezes, pensamos sobre os problemas com uma mentalidade baseada em Crypto. Em relação à tokenização de ações, parece que não serve de muito do ponto de vista Crypto - um Token de ação que varia apenas alguns pontos percentuais diariamente não é tão estimulante quanto uma moeda Meme que apresenta flutuações acentuadas. Os Tokens de ações e as especulações no mercado de ações e no mundo das moedas não têm uma grande diferença, e a narrativa não é suficientemente atraente. Portanto, do ponto de vista Crypto, parece que não há necessidade de algo como um Token de ações.
Mas podemos mudar a nossa abordagem: talvez não seja o Crypto que precise das ações, mas sim as ações que precisem do Crypto.
Experimente pensar, se você fosse o CEO de uma empresa prestes a fazer IPO, enfrentando duas escolhas:
Um é um mercado onde se negocia diariamente de 7 a 8 horas, fecha nos fins de semana e feriados, e apenas investidores de regiões específicas podem participar.
Outro é um mercado de negociação contínua e ininterrupta, onde qualquer usuário conectado globalmente pode participar.
Em qual mercado você escolheria listar?
Mais adiante, se o seu Token de ações puder ser usado como garantia em protocolos de empréstimo na blockchain para obter moede estáveis, ou até mesmo ser agrupado em vários produtos de rendimento como o stETH, isso aumentará a liquidez e a utilidade das suas ações.
Então, como você escolheria?
É evidente que a negociação global 24 horas é muito atraente para a gestão de empresas cotadas que compreendem as regras de negociação. Esta é precisamente a vantagem de a tokenização de ações entrar no mercado em cadeia.
Portanto, embora o mercado de Crypto possa não precisar muito das ações, as ações podem precisar muito de Crypto, especialmente as empresas listadas após 2025. Porque não adotar a negociação global 24 horas significa perder uma grande quantidade de tempo de negociação, usuários e possibilidades de combinação, resultando na perda de uma enorme liquidez e mercado. A longo prazo, as ações em cadeia que possuem mais tempo de negociação e usuários obterão mais liquidez, e, finalmente, terão poder de precificação.
Este é o impacto da tokenização de ações no mercado tradicional de ações.
Algumas pessoas podem dizer que a tokenização de ações tem sido tentada há muitos anos, mas nunca teve sucesso antes. Por que agora de repente é viável? Será que estão apenas promovendo um conceito antigo?
De fato, desde 2017, houve muitos projetos explorando a tokenização de ações, como a plataforma de emissão STO Polymath e a exchange de tokens de ações tZERO, mas todos falharam. As principais razões foram as restrições das políticas de conformidade, bem como questões sobre o momento e a identidade dos promotores.
Antes, a principal força nativa do Crypto que impulsionava a tokenização de ações. E antes da aprovação do ETF de Bitcoin, da entrada de instituições tradicionais no Crypto e da implementação de políticas amigáveis ao criptomoeda nos EUA, o Crypto ainda era um pequeno mercado não mainstream.
Mas desde 2024, o mercado de Crypto tem gradualmente se transformado em um liderado pelo governo, orientado por políticas e dominado por instituições. A aprovação de ETFs, a entrada de gigantes das finanças tradicionais e a introdução de políticas amigáveis pelo governo dos EUA mudaram tanto o tempo quanto o ambiente.
Então, qual é a diferença entre a força que impulsiona a tokenização de ações desta vez e a anterior?
Estamos a olhar para dois grupos de instituições que estão atualmente a impulsionar fortemente a tokenização de ações:
Primeiro grupo: algumas novas plataformas de corretagem de ações e bolsas de criptomoedas
Segunda grupo: as maiores empresas de gestão de ativos e bancos de investimento do mundo
O primeiro grupo de instituições representa uma concorrência direta ao mercado de ações tradicional, mas a sua escala é relativamente pequena e o impacto é limitado.
O segundo grupo é realmente o jogador de peso. Esses gigantes de gestão de ativos e os principais bancos de investimento controlam trilhões de dólares em ativos, sendo os maiores clientes institucionais do mercado de ações tradicional. Eles não apenas possuem liquidez (, mas também detêm uma grande quantidade dos direitos de emissão de ações de empresas que planejam listar, bem como muitos clientes de negociação institucional. A única coisa que lhes falta é o seu próprio mercado de negociação de ações.
O mercado de negociação de ativos é um centro de liquidez, sendo a parte mais lucrativa do mercado financeiro. Nos mercados financeiros tradicionais, mesmo esses gigantes têm dificuldades em entrar no mercado de ações. Mas a chegada da blockchain e das criptomoedas oferece-lhes a oportunidade de ultrapassagem.
A tokenização de ações é o primeiro passo que esses gigantes dão para transferir ativos tradicionais de ações para a blockchain. Eles também construirão blockchains exclusivas, lançarão produtos financeiros baseados em ações na blockchain, estabelecerão mercados de liquidez na blockchain, e até mesmo criarão suas próprias exchanges de negociação de tokens de ações.
Isto representa uma remoção gradual da base do mercado de ações tradicional. Enquanto as políticas não forem um obstáculo, enormes interesses irão impulsionar estes gigantes a continuar a avançar.
Por isso, a onda de tokenização de ações desta vez é muito diferente da anterior: o momento é propício ), as instituições estão entrando (, o ambiente é favorável ), há apoio político ( e os impulsionadores mudaram ), com gigantes capazes de competir com o mercado de ações a entrarem em campo pessoalmente (.
Então, as ações em cadeia realmente têm mais vantagens do que as ações tradicionais?
Além das vantagens do comércio global 24 horas por dia, as finanças on-chain também podem reduzir significativamente os custos, aumentar a eficiência e maximizar a eficiência do capital.
Os maiores custos operacionais dos mercados financeiros tradicionais são a contabilidade e a liquidação. Apenas os custos de contabilidade representam entre 15% a 20% dos custos operacionais anuais das principais bolsas de valores, enquanto os custos de liquidação ocupam entre 20% a 45%. Além disso, o tempo de liquidação das ações nos EUA é de T+2, o que impossibilita a liquidação em tempo real.
Após a tokenização das ações, todas as contas são publicamente confiáveis na cadeia, e o custo de contabilidade é quase zero. A liquidação e a compensação também ocorrem em tempo real na cadeia, onde os usuários pagam uma pequena quantidade de Gas. Isso reduz significativamente os custos e o tempo de liquidação.
As finanças em blockchain quebraram completamente as limitações do mercado financeiro tradicional em termos de tempo de negociação, acesso geográfico e eficiência de liquidação, liberando a energia do capital em três dimensões: tempo, espaço e velocidade. Uma estimativa aproximada sugere que a eficiência de capital das finanças em blockchain pode ser 27 vezes maior do que a do financeiro tradicional. Além disso, a forte combinabilidade das finanças em blockchain libera ainda mais a eficiência do capital.
Diante de um mercado financeiro em cadeia que pode reduzir custos e aumentar a eficiência, não é surpreendente que gigantes tradicionais estejam entrando em cena.
A tokenização de ações é apenas o primeiro passo, a realização de um mercado financeiro totalmente em cadeia requer uma revolução financeira completa, que podemos chamar de "Movimento de Ativos Hiperespaciais".
Esta campanha inclui também moedas estáveis de moeda fiduciária, tokenização de obrigações e a tokenização de uma grande quantidade de ativos alternativos. Embora atualmente enfrente alguns desafios, como a falta de direitos completos em tokens de ações, insuficiência de liquidez e regulamentação incompleta, à medida que os gigantes trazem ativos de qualidade e liquidez, espera-se que esses problemas sejam gradualmente resolvidos.
A cada revolução tecnológica, essencialmente é uma revolução de redução de custos e aumento de eficiência. As finanças na blockchain superam completamente as finanças tradicionais nesse aspecto. Assim que essa vantagem e tendência forem estabelecidas, os interessados certamente se empenharão ao máximo para promovê-las.
Para os profissionais de Crypto, que oportunidades esta onda de ativos além do tempo e espaço trouxe? Quais projetos merecem atenção?
Primeiro, este movimento precisa de um ambiente de emissão e negociação de ativos descentralizados amplamente adotado, ou seja, uma blockchain pública de referência que suporte contratos inteligentes. Atualmente, as principais blockchains que podem assumir essa responsabilidade são duas. Uma possui uma infraestrutura financeira em cadeia mais completa e um maior volume de ativos acumulados. A outra representa uma alta performance em finanças em cadeia, atraindo também uma grande quantidade de usuários e capital.
Em segundo lugar, estão alguns dos principais protocolos de finanças on-chain, como o maior protocolo de empréstimos on-chain, o maior protocolo de separação de capital e juros, e o maior protocolo de contratos on-chain, entre outros. Estes protocolos agora suportam ativos criptográficos mainstream e no futuro poderão ser expandidos para suportar tokens de ações.
Para os empreendedores, protocolos financeiros em blockchain que suportam especificamente a tokenização de ações podem representar uma oportunidade, como contratos em blockchain e infraestrutura de empréstimos direcionados a tokens de ações.
Então, os altcoins ainda têm futuro? Pode-se afirmar com certeza que os altcoins que não se tornaram infraestrutura financeira on-chain ou componentes centrais entrarão oficialmente em uma noite sem fim quando o movimento de ativos além do tempo e do espaço alcançar o amanhecer.
O Bitcoin tem estado sempre acima deste sistema, é a âncora de valor do mundo financeiro em cadeia, é o ouro digital, é a única moeda do mundo em cadeia. O aumento contínuo da oferta de moeda fiduciária global é o maior motor que impulsiona a valorização do Bitcoin. Se a oferta de moeda fiduciária não tiver limite, então o preço do Bitcoin não terá limite.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
11 gostos
Recompensa
11
7
Partilhar
Comentar
0/400
SchroedingerGas
· 07-22 10:44
Ver quanto subiu em gás
Ver originalResponder0
TestnetFreeloader
· 07-21 18:08
Novo idiotas fazer as pessoas de parvas
Ver originalResponder0
MoneyBurner
· 07-21 11:39
na cadeia mercado de ações corta 7 horas idiotas por dia, mundo crypto não descansa o ano todo ah venham ser criadores de mercado ah ri até morrer
Ver originalResponder0
LiquidationKing
· 07-19 23:05
Bem, o mercado A ainda está longe do fim do expediente.
Ver originalResponder0
LiquidationWatcher
· 07-19 23:04
O processo desviou-se, é apenas falta de dinheiro.
Ver originalResponder0
GasFeeSobber
· 07-19 22:57
Ainda é melhor o gmbl acelerar.
Ver originalResponder0
CryptoPunster
· 07-19 22:49
idiotas não precisam dormir em sonhos, o mercado está 24 horas sem ninguém a cuidar.
tokenização de ações: gigantes financeiros competem na nova fronteira de ativos na cadeia
De outra perspectiva sobre a tokenização de ações
Muitas vezes, pensamos sobre os problemas com uma mentalidade baseada em Crypto. Em relação à tokenização de ações, parece que não serve de muito do ponto de vista Crypto - um Token de ação que varia apenas alguns pontos percentuais diariamente não é tão estimulante quanto uma moeda Meme que apresenta flutuações acentuadas. Os Tokens de ações e as especulações no mercado de ações e no mundo das moedas não têm uma grande diferença, e a narrativa não é suficientemente atraente. Portanto, do ponto de vista Crypto, parece que não há necessidade de algo como um Token de ações.
Mas podemos mudar a nossa abordagem: talvez não seja o Crypto que precise das ações, mas sim as ações que precisem do Crypto.
Experimente pensar, se você fosse o CEO de uma empresa prestes a fazer IPO, enfrentando duas escolhas:
Um é um mercado onde se negocia diariamente de 7 a 8 horas, fecha nos fins de semana e feriados, e apenas investidores de regiões específicas podem participar.
Outro é um mercado de negociação contínua e ininterrupta, onde qualquer usuário conectado globalmente pode participar.
Em qual mercado você escolheria listar?
Mais adiante, se o seu Token de ações puder ser usado como garantia em protocolos de empréstimo na blockchain para obter moede estáveis, ou até mesmo ser agrupado em vários produtos de rendimento como o stETH, isso aumentará a liquidez e a utilidade das suas ações.
Então, como você escolheria?
É evidente que a negociação global 24 horas é muito atraente para a gestão de empresas cotadas que compreendem as regras de negociação. Esta é precisamente a vantagem de a tokenização de ações entrar no mercado em cadeia.
Portanto, embora o mercado de Crypto possa não precisar muito das ações, as ações podem precisar muito de Crypto, especialmente as empresas listadas após 2025. Porque não adotar a negociação global 24 horas significa perder uma grande quantidade de tempo de negociação, usuários e possibilidades de combinação, resultando na perda de uma enorme liquidez e mercado. A longo prazo, as ações em cadeia que possuem mais tempo de negociação e usuários obterão mais liquidez, e, finalmente, terão poder de precificação.
Este é o impacto da tokenização de ações no mercado tradicional de ações.
Algumas pessoas podem dizer que a tokenização de ações tem sido tentada há muitos anos, mas nunca teve sucesso antes. Por que agora de repente é viável? Será que estão apenas promovendo um conceito antigo?
De fato, desde 2017, houve muitos projetos explorando a tokenização de ações, como a plataforma de emissão STO Polymath e a exchange de tokens de ações tZERO, mas todos falharam. As principais razões foram as restrições das políticas de conformidade, bem como questões sobre o momento e a identidade dos promotores.
Antes, a principal força nativa do Crypto que impulsionava a tokenização de ações. E antes da aprovação do ETF de Bitcoin, da entrada de instituições tradicionais no Crypto e da implementação de políticas amigáveis ao criptomoeda nos EUA, o Crypto ainda era um pequeno mercado não mainstream.
Mas desde 2024, o mercado de Crypto tem gradualmente se transformado em um liderado pelo governo, orientado por políticas e dominado por instituições. A aprovação de ETFs, a entrada de gigantes das finanças tradicionais e a introdução de políticas amigáveis pelo governo dos EUA mudaram tanto o tempo quanto o ambiente.
Então, qual é a diferença entre a força que impulsiona a tokenização de ações desta vez e a anterior?
Estamos a olhar para dois grupos de instituições que estão atualmente a impulsionar fortemente a tokenização de ações:
Primeiro grupo: algumas novas plataformas de corretagem de ações e bolsas de criptomoedas Segunda grupo: as maiores empresas de gestão de ativos e bancos de investimento do mundo
O primeiro grupo de instituições representa uma concorrência direta ao mercado de ações tradicional, mas a sua escala é relativamente pequena e o impacto é limitado.
O segundo grupo é realmente o jogador de peso. Esses gigantes de gestão de ativos e os principais bancos de investimento controlam trilhões de dólares em ativos, sendo os maiores clientes institucionais do mercado de ações tradicional. Eles não apenas possuem liquidez (, mas também detêm uma grande quantidade dos direitos de emissão de ações de empresas que planejam listar, bem como muitos clientes de negociação institucional. A única coisa que lhes falta é o seu próprio mercado de negociação de ações.
O mercado de negociação de ativos é um centro de liquidez, sendo a parte mais lucrativa do mercado financeiro. Nos mercados financeiros tradicionais, mesmo esses gigantes têm dificuldades em entrar no mercado de ações. Mas a chegada da blockchain e das criptomoedas oferece-lhes a oportunidade de ultrapassagem.
A tokenização de ações é o primeiro passo que esses gigantes dão para transferir ativos tradicionais de ações para a blockchain. Eles também construirão blockchains exclusivas, lançarão produtos financeiros baseados em ações na blockchain, estabelecerão mercados de liquidez na blockchain, e até mesmo criarão suas próprias exchanges de negociação de tokens de ações.
Isto representa uma remoção gradual da base do mercado de ações tradicional. Enquanto as políticas não forem um obstáculo, enormes interesses irão impulsionar estes gigantes a continuar a avançar.
Por isso, a onda de tokenização de ações desta vez é muito diferente da anterior: o momento é propício ), as instituições estão entrando (, o ambiente é favorável ), há apoio político ( e os impulsionadores mudaram ), com gigantes capazes de competir com o mercado de ações a entrarem em campo pessoalmente (.
Então, as ações em cadeia realmente têm mais vantagens do que as ações tradicionais?
Além das vantagens do comércio global 24 horas por dia, as finanças on-chain também podem reduzir significativamente os custos, aumentar a eficiência e maximizar a eficiência do capital.
Os maiores custos operacionais dos mercados financeiros tradicionais são a contabilidade e a liquidação. Apenas os custos de contabilidade representam entre 15% a 20% dos custos operacionais anuais das principais bolsas de valores, enquanto os custos de liquidação ocupam entre 20% a 45%. Além disso, o tempo de liquidação das ações nos EUA é de T+2, o que impossibilita a liquidação em tempo real.
Após a tokenização das ações, todas as contas são publicamente confiáveis na cadeia, e o custo de contabilidade é quase zero. A liquidação e a compensação também ocorrem em tempo real na cadeia, onde os usuários pagam uma pequena quantidade de Gas. Isso reduz significativamente os custos e o tempo de liquidação.
As finanças em blockchain quebraram completamente as limitações do mercado financeiro tradicional em termos de tempo de negociação, acesso geográfico e eficiência de liquidação, liberando a energia do capital em três dimensões: tempo, espaço e velocidade. Uma estimativa aproximada sugere que a eficiência de capital das finanças em blockchain pode ser 27 vezes maior do que a do financeiro tradicional. Além disso, a forte combinabilidade das finanças em blockchain libera ainda mais a eficiência do capital.
Diante de um mercado financeiro em cadeia que pode reduzir custos e aumentar a eficiência, não é surpreendente que gigantes tradicionais estejam entrando em cena.
A tokenização de ações é apenas o primeiro passo, a realização de um mercado financeiro totalmente em cadeia requer uma revolução financeira completa, que podemos chamar de "Movimento de Ativos Hiperespaciais".
Esta campanha inclui também moedas estáveis de moeda fiduciária, tokenização de obrigações e a tokenização de uma grande quantidade de ativos alternativos. Embora atualmente enfrente alguns desafios, como a falta de direitos completos em tokens de ações, insuficiência de liquidez e regulamentação incompleta, à medida que os gigantes trazem ativos de qualidade e liquidez, espera-se que esses problemas sejam gradualmente resolvidos.
A cada revolução tecnológica, essencialmente é uma revolução de redução de custos e aumento de eficiência. As finanças na blockchain superam completamente as finanças tradicionais nesse aspecto. Assim que essa vantagem e tendência forem estabelecidas, os interessados certamente se empenharão ao máximo para promovê-las.
Para os profissionais de Crypto, que oportunidades esta onda de ativos além do tempo e espaço trouxe? Quais projetos merecem atenção?
Primeiro, este movimento precisa de um ambiente de emissão e negociação de ativos descentralizados amplamente adotado, ou seja, uma blockchain pública de referência que suporte contratos inteligentes. Atualmente, as principais blockchains que podem assumir essa responsabilidade são duas. Uma possui uma infraestrutura financeira em cadeia mais completa e um maior volume de ativos acumulados. A outra representa uma alta performance em finanças em cadeia, atraindo também uma grande quantidade de usuários e capital.
Em segundo lugar, estão alguns dos principais protocolos de finanças on-chain, como o maior protocolo de empréstimos on-chain, o maior protocolo de separação de capital e juros, e o maior protocolo de contratos on-chain, entre outros. Estes protocolos agora suportam ativos criptográficos mainstream e no futuro poderão ser expandidos para suportar tokens de ações.
Para os empreendedores, protocolos financeiros em blockchain que suportam especificamente a tokenização de ações podem representar uma oportunidade, como contratos em blockchain e infraestrutura de empréstimos direcionados a tokens de ações.
Então, os altcoins ainda têm futuro? Pode-se afirmar com certeza que os altcoins que não se tornaram infraestrutura financeira on-chain ou componentes centrais entrarão oficialmente em uma noite sem fim quando o movimento de ativos além do tempo e do espaço alcançar o amanhecer.
O Bitcoin tem estado sempre acima deste sistema, é a âncora de valor do mundo financeiro em cadeia, é o ouro digital, é a única moeda do mundo em cadeia. O aumento contínuo da oferta de moeda fiduciária global é o maior motor que impulsiona a valorização do Bitcoin. Se a oferta de moeda fiduciária não tiver limite, então o preço do Bitcoin não terá limite.