Análise de Estabilidade do USDT: Interpretação de Dados sobre a Possibilidade de Colapso
Recentemente, as preocupações do mercado sobre a estabilidade do USDT aumentaram novamente. Para avaliar se o USDT apresenta risco de colapso, é necessário analisar a partir de duas perspectivas chave: a qualidade da liquidez das reservas de ativos do USDT e se o USDT pode enfrentar um grande movimento de resgates, semelhante ao das fundos do mercado monetário em 2008.
Do ponto de vista da qualidade da reserva de ativos, o USDT tem continuamente melhorado sua estrutura de ativos. A proporção de papéis comerciais (CP) caiu gradualmente de 49% no segundo trimestre de 2021 para 24% no primeiro trimestre de 2022, enquanto a proporção de títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo (T-Bill) subiu de 24% para 48%. De acordo com as últimas informações, a proporção de CP no segundo trimestre de 2022 pode cair ainda mais para cerca de 13%, enquanto a proporção de T-Bill provavelmente ultrapassará 60%. Ao mesmo tempo, a qualidade dos CPs detidos pelo USDT também está constantemente melhorando, com a proporção de CPs de grau A ou superior subindo de 93% no segundo trimestre de 2021 para 99% no primeiro trimestre de 2022.
Em termos de liquidez, o USDT recentemente suportou o teste de grandes resgates. Nos últimos mais de um mês, o USDT resgatou 17 bilhões de dólares, com um volume circulante reduzido em 20% de 83 bilhões para 66 bilhões (. Dentre eles, 10 bilhões de dólares foram resgatados durante o período de pânico no mercado causado pelo colapso do UST, de 12 a 15 de maio ). Isso demonstra plenamente a forte capacidade de resgates em grande volume de curto prazo do USDT.
Então, será que o USDT pode enfrentar uma grande onda de resgates, semelhante aos fundos do mercado monetário de 2008? Essa possibilidade é baixa, principalmente por alguns motivos:
USDT já não é apenas uma ferramenta de investimento, mas sim uma infraestrutura importante do ecossistema de criptomoedas. Muitos market makers, canais OTC e até mesmo algumas transações informais dependem da operação com USDT, e essa parte da demanda representa cerca de 20% do volume de emissão de USDT, sendo improvável uma retirada em massa.
O mecanismo de resgate do USDT limita a possibilidade de corridas bancárias em grande escala. Apenas instituições verificadas na lista branca podem trocar diretamente USDT e dólares com o emissor.
85% das reservas de USDT são em dinheiro e equivalentes de caixa, dos quais mais da metade são títulos do governo americano de curto prazo com alta liquidez, que podem ser convertidos rapidamente.
Existem muitos arbitradores e especuladores no mercado, que intervêm para comprar quando o USDT apresenta um pequeno desvio, ajudando a estabilizar o valor da moeda. Historicamente, o USDT passou por várias crises de FUD(, medo, incerteza e dúvida), mas conseguiu se restabelecer rapidamente.
Em suma, embora não seja possível excluir completamente a possibilidade de o USDT se desvincular temporariamente em casos extremos, a probabilidade de isso ocorrer é muito baixa. A qualidade e a liquidez das reservas de ativos do USDT melhoraram, e ele desempenha um papel indispensável no ecossistema de criptomoedas. Os investidores não precisam se preocupar excessivamente, mas ainda devem permanecer vigilantes e acompanhar as últimas novidades e mudanças no mercado do USDT.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
20 Curtidas
Recompensa
20
8
Compartilhar
Comentário
0/400
SelfCustodyBro
· 08-05 13:31
Agora estou tranquilo
Ver originalResponder0
GateUser-4745f9ce
· 08-05 07:49
Estável, estável. Aguardando novos máximos.
Ver originalResponder0
GasFeeWhisperer
· 08-03 18:02
Não se preocupe, está tudo sob controle~
Ver originalResponder0
Hash_Bandit
· 08-02 15:00
vi piores rumores de rede, para ser honesto... a tether está a manter mais t-bills agora do que a minha rig de mineração consome em watts
Ver originalResponder0
CodeAuditQueen
· 08-02 14:54
A otimização da estrutura de ativos é muito mais simples do que prevenir ataques de reentrada.
Ver originalResponder0
Layer2Observer
· 08-02 14:50
Este indicador é bastante científico, primeiro vamos ver os dados.
Ver originalResponder0
TradFiRefugee
· 08-02 14:36
Quem mais se importa com as reservas?
Ver originalResponder0
NFTArchaeologis
· 08-02 14:35
Moeda digital história USDT reserva transformação qualitativa como cerâmica com acabamento em azul
Análise de estabilidade do USDT: melhoria da qualidade das reservas, baixo risco de falência
Análise de Estabilidade do USDT: Interpretação de Dados sobre a Possibilidade de Colapso
Recentemente, as preocupações do mercado sobre a estabilidade do USDT aumentaram novamente. Para avaliar se o USDT apresenta risco de colapso, é necessário analisar a partir de duas perspectivas chave: a qualidade da liquidez das reservas de ativos do USDT e se o USDT pode enfrentar um grande movimento de resgates, semelhante ao das fundos do mercado monetário em 2008.
Do ponto de vista da qualidade da reserva de ativos, o USDT tem continuamente melhorado sua estrutura de ativos. A proporção de papéis comerciais (CP) caiu gradualmente de 49% no segundo trimestre de 2021 para 24% no primeiro trimestre de 2022, enquanto a proporção de títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo (T-Bill) subiu de 24% para 48%. De acordo com as últimas informações, a proporção de CP no segundo trimestre de 2022 pode cair ainda mais para cerca de 13%, enquanto a proporção de T-Bill provavelmente ultrapassará 60%. Ao mesmo tempo, a qualidade dos CPs detidos pelo USDT também está constantemente melhorando, com a proporção de CPs de grau A ou superior subindo de 93% no segundo trimestre de 2021 para 99% no primeiro trimestre de 2022.
Em termos de liquidez, o USDT recentemente suportou o teste de grandes resgates. Nos últimos mais de um mês, o USDT resgatou 17 bilhões de dólares, com um volume circulante reduzido em 20% de 83 bilhões para 66 bilhões (. Dentre eles, 10 bilhões de dólares foram resgatados durante o período de pânico no mercado causado pelo colapso do UST, de 12 a 15 de maio ). Isso demonstra plenamente a forte capacidade de resgates em grande volume de curto prazo do USDT.
Então, será que o USDT pode enfrentar uma grande onda de resgates, semelhante aos fundos do mercado monetário de 2008? Essa possibilidade é baixa, principalmente por alguns motivos:
USDT já não é apenas uma ferramenta de investimento, mas sim uma infraestrutura importante do ecossistema de criptomoedas. Muitos market makers, canais OTC e até mesmo algumas transações informais dependem da operação com USDT, e essa parte da demanda representa cerca de 20% do volume de emissão de USDT, sendo improvável uma retirada em massa.
O mecanismo de resgate do USDT limita a possibilidade de corridas bancárias em grande escala. Apenas instituições verificadas na lista branca podem trocar diretamente USDT e dólares com o emissor.
85% das reservas de USDT são em dinheiro e equivalentes de caixa, dos quais mais da metade são títulos do governo americano de curto prazo com alta liquidez, que podem ser convertidos rapidamente.
Existem muitos arbitradores e especuladores no mercado, que intervêm para comprar quando o USDT apresenta um pequeno desvio, ajudando a estabilizar o valor da moeda. Historicamente, o USDT passou por várias crises de FUD(, medo, incerteza e dúvida), mas conseguiu se restabelecer rapidamente.
Em suma, embora não seja possível excluir completamente a possibilidade de o USDT se desvincular temporariamente em casos extremos, a probabilidade de isso ocorrer é muito baixa. A qualidade e a liquidez das reservas de ativos do USDT melhoraram, e ele desempenha um papel indispensável no ecossistema de criptomoedas. Os investidores não precisam se preocupar excessivamente, mas ainda devem permanecer vigilantes e acompanhar as últimas novidades e mudanças no mercado do USDT.