Relações EUA-China aquecendo, ações americanas a subir, mercado de criptomoedas em alta

Os EUA e a China alcançaram um grande avanço na reunião na Suíça, marcando a entrada das relações comerciais em uma nova fase. Este progresso superou as expectativas do mercado, e as ações dos EUA e o mercado de criptomoedas rapidamente absorveram o sentimento negativo anterior.

Os comerciantes estão agora mais focados na possibilidade de uma recessão econômica nos Estados Unidos e na questão de quando o Federal Reserve começará a reduzir as taxas de juros. Os dados de inflação e emprego divulgados esta semana mostram que a inflação continua a diminuir e o emprego permanece temporariamente estável, indicando que o impacto das tensões comerciais não é tão grave quanto o esperado.

Estes dados superiores ao esperado impulsionaram as ações dos EUA a uma grande subida esta semana, enquanto os preços do ouro caíram. O presidente da Reserva Federal mencionou em um discurso importante que pode reavaliar o "quadro da política monetária", o que pode acelerar o início do ciclo de cortes de taxas. No entanto, uma agência de classificação rebaixou a classificação da dívida pública dos EUA, lembrando mais uma vez que os problemas da dívida a longo prazo nos EUA ainda existem.

Políticas, macrofinanças e dados econômicos

No dia 12 de maio, as relações entre os EUA e a China sofreram uma grande reviravolta. Ambas as partes anunciaram um acordo temporário de redução de tarifas com duração de 90 dias. Os EUA reduzirão a tarifa máxima sobre produtos chineses de 145% para 30%, enquanto a China também reduzirá a tarifa máxima sobre produtos dos EUA de 125% para 10%, suspendendo ou cancelando algumas medidas não tarifárias.

Este acordo indica que o impacto das fricções comerciais está a diminuir gradualmente, e que no curto prazo pode não causar um choque além do esperado na economia global. Esta pode ser a principal razão pela qual os investidores da bolsa americana compraram ativamente esta semana. Durante toda a semana, os principais índices subiram significativamente, já tendo subido durante quatro semanas consecutivas. Se as expectativas de redução das taxas de juro aumentarem, o mercado de ações poderá atingir novos máximos a curto prazo.

Os dados do IPC dos EUA em abril ficaram abaixo das expectativas, caindo por três meses consecutivos. Os dados de emprego estão basicamente em linha com as expectativas. O índice de preços ao produtor (PPI) ficou ligeiramente abaixo das expectativas. Esses dados, em conjunto, indicam que as tensões comerciais ainda não tiveram um impacto substancial no consumo, enquanto a queda da inflação cria condições para reiniciar cortes nas taxas de juros.

O presidente da Reserva Federal afirmou que a estrutura de política monetária introduzida em 2020 pode precisar de ajustes no atual ambiente econômico. Ele mencionou que choques de oferta frequentes tornam difícil a aplicação da meta de inflação média, sendo necessário ajustar a política para equilibrar melhor a inflação e os objetivos de emprego. Isso pode significar que a Reserva Federal irá formular políticas com base em dados do IPC de curto prazo, aumentando sua flexibilidade para lidar com as oscilações econômicas.

O problema da dívida dos EUA continua a ser um fator de influência importante. Este ano, os EUA precisam de adicionar e substituir uma grande quantidade de dívida; se não reduzirem as taxas de juro rapidamente, não só o governo continuará a suportar altos juros, como também poderá enfrentar dificuldades de financiamento no mercado primário. O problema da dívida pode ser a razão fundamental pela qual o Federal Reserve está a considerar ajustar o quadro da política monetária.

Uma agência de classificação rebaixou a classificação da dívida de longo prazo do governo dos Estados Unidos do nível mais alto, pela primeira vez desde 1917. Anteriormente, outras duas grandes agências de classificação já haviam rebaixado a classificação dos EUA em 2011 e 2023, respetivamente. O problema da dívida tornou-se um fator-chave a afetar as taxas de juros e a estabilidade do mercado financeiro dos Estados Unidos a médio e longo prazo.

mercado de criptomoedas

O Bitcoin manteve-se a maior parte do tempo em alta esta semana, subindo repentinamente no domingo para 106692,97 dólares, com um aumento de 2,24% ao longo da semana. Do ponto de vista dos indicadores técnicos, o Bitcoin operou acima da linha de tendência de alta durante toda a semana, próximo de uma importante resistência. O indicador de sobrecompra aliviou um pouco, e o volume de transações foi semelhante ao da semana passada.

Fluxo de Capital

Esta semana, o fluxo de capital no mercado de criptomoedas manteve-se ativo, com um total de 2.527 milhões de dólares, dos quais 1.880 milhões são stablecoins e 647 milhões correspondem a ETFs de Bitcoin e Ethereum. Vale a pena notar que, nas últimas 4 semanas, o fluxo de capital dos ETFs apresentou uma tendência de queda. Tanto o empréstimo em bolsa quanto o mercado de contratos estão em expansão.

Pressão de venda e venda

Depois que o Bitcoin voltou a 100.000 dólares, alguns investidores optaram por realizar lucros. Com a melhoria da liquidez, alguns detentores de longa data também realizaram pequenas vendas. De modo geral, a tendência de "detentores de longo prazo a reduzir suas posições e especuladores de curto prazo a aumentar suas posições" ainda não se formou completamente, e investidores de longa data experientes parecem estar aguardando preços mais altos.

Os dados mostram que, esta semana, a quantidade de bitcoins que entrou nas exchanges foi de 127226 unidades, uma queda contínua por 4 semanas, enquanto a quantidade que saiu das exchanges atingiu 27965 unidades, o maior número deste ano. A redução na escala de vendas e o aumento na escala de compras, sob condições externas favoráveis, geralmente indicam que o preço pode subir rapidamente no futuro.

Indicadores de Ciclo

De acordo com um determinado motor de análise de dados, o indicador do ciclo do Bitcoin é 0,875, estando em fase de subida.