LSDFi é um produto DeFi baseado em derivação de aposta líquida (LSD). Através do LSD, os apostadores podem transformar o ETH apostado em ativos negociáveis, desbloqueando assim a liquidez. Ao mesmo tempo, o LSD também reduz a barreira de entrada para a aposta de ETH, permitindo qualquer quantidade de aposta, e os usuários podem receber tokens LSD após a aposta, aproveitando assim os múltiplos benefícios que o LSD oferece.
Por trás do LSDFi está a combinatória do DeFi. Novos entrantes geralmente atraem usuários a apostarem ETH/LSD em suas plataformas por meio de incentivos, para ganhar participação de mercado e controle sobre o LSD. Alguns projetos de LSDFi utilizam mecanismos de incentivo dinâmicos para encorajar os usuários a escolherem pequenas plataformas de aposta descentralizadas, promovendo assim a descentralização dos validadores.
LSDFi tem as seguintes cinco formas:
LP( rendimento superior a 10% )
Antes da atualização de Xangai, o LSD não podia ser trocado diretamente por ETH, portanto, muitos projetos de Finanças Descentralizadas estabeleceram pools de liquidez LSD-ETH. Tomando o stETH como exemplo, o rendimento base é geralmente inferior a 5%, sendo que a maioria é aumentada através de subsídios de token para melhorar o APY. Os stakers, além de receberem recompensas de stake em ETH, também podem receber recompensas de taxas de LP. À medida que a escala do LSD se expande, a escala de LP pode aumentar ainda mais após a atualização de Xangai.
Empréstimos circulares ( rendimento acima de 10% )
Ao fazer stake de ETH para obter stETH em uma plataforma de negociação, e depois emprestar ETH ao depositar stETH em uma plataforma de empréstimo, isso cria um ciclo. O risco de liquidação é alto, e o APR real depende do número de ciclos. Teoricamente, todos os protocolos de empréstimo podem ser implementados, e no futuro, produtos de empréstimo cíclico automático podem surgir.
Agregação de rendimento (10% ou mais )
Um determinado protocolo de agregação de rendimento estabelece um pool de liquidez em um DEX, elevando o APY do stETH para 5,89%. Os usuários podem diretamente fazer stake de stETH, e atualmente o valor desse pool é de 16,4 milhões de dólares. Existem muitos projetos semelhantes e maduros que aumentam o rendimento total agregando os rendimentos e subsídios de várias plataformas. Esses projetos DeFi tradicionais que atuam no campo do LSD também refletem a importância da pista do LSD.
EigenLayer( rendimento desconhecido)
EigenLayer oferece várias formas de stake, incluindo aposta líquida e aposta líquida super. A aposta líquida super permite o stake de LP, como:
LSD stake: ativos já apostados em uma plataforma são novamente apostados no EigenLayer
LSD LP stake: se o Token LP stETH-ETH de algum DEX for novamente apostado na EigenLayer
Projetos LSDFi incentivadores
Aumentar a eficiência do capital através de alavancagem, estratégias estruturadas, opções, derivação de obrigações, etc., ou utilizar APY elevado para atrair poupança ou alcançar outros objetivos.
No geral, os projetos LSDFi estão a lutar pelo domínio da palavra na LSD, o que afetará diretamente o número de projetos de colaboração futuros e o ecossistema das Finanças Descentralizadas. Semelhante a outros segmentos do DeFi, no final, pode haver apenas alguns participantes a permanecer, enquanto a posição dos dominadores também pode ser desafiada.
A estabilidade da estratégia é a chave para o projeto LSDFi, e altos rendimentos podem se tornar a norma por um período considerável. No futuro, um APY superior a 100% pode não ser visto como uma anomalia.
Do ponto de vista do rendimento puro, os provedores de aposta líquida que estão fora dos três primeiros podem ter mais vantagens. Por exemplo, pode-se primeiro utilizar os subsídios de rendimento de uma determinada plataforma para obter 10% de rendimento, e depois procurar projetos que promovam a descentralização da verificação (, como alguns projetos de mineração com APY que atingem centenas ) para participar na mineração, vendendo no pico antes de continuar para a próxima rodada. Se usar bem os protocolos de empréstimo, o APY pode teoricamente alcançar mais de 1000%, mas o risco também aumenta proporcionalmente.
Atualmente, o impacto do LSDFi sobre os validadores ainda é limitado, com subsídios de LP e Token sendo o modelo predominante. No entanto, na fase final da competição LSD, isso pode realmente aumentar o nível de descentralização da validação.
Há um amplo espaço de colaboração entre os projetos LSDFi. No futuro, com o desenvolvimento da combinabilidade, poderão surgir produtos com diferentes níveis de risco e retorno, variando de 4% a mais de 500%.
A competição por LSD já começou, e essa competição pode durar até que a taxa de stake do Ethereum se estabilize acima de 25%. A razão para 25% é que, para a maioria das pessoas no ecossistema Ethereum, o stake não será muito rentável, mesmo com os incentivos LSDFi.
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FUD_Whisperer
· 07-31 20:04
Seguir a nova máquina de fazer as pessoas de parvas
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PoolJumper
· 07-31 12:09
novo ponto de subida de rendimento
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Degen4Breakfast
· 07-29 14:00
Os altos rendimentos vêm com grandes riscos, deve-se ter cautela.
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SandwichHunter
· 07-28 20:55
O método LSDFi é muito atraente.
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TokenGuru
· 07-28 20:55
Projetos estabelecidos são os mais confiáveis
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CafeMinor
· 07-28 20:43
Desbloquear os rendimentos da nova era
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SmartContractPhobia
· 07-28 20:41
Cuidado com o buraco negro dos contratos inteligentes
LSDFi explode uma nova pista em Finanças Descentralizadas: Análise de estratégias de múltiplos rendimentos
LSDFi é um produto DeFi baseado em derivação de aposta líquida (LSD). Através do LSD, os apostadores podem transformar o ETH apostado em ativos negociáveis, desbloqueando assim a liquidez. Ao mesmo tempo, o LSD também reduz a barreira de entrada para a aposta de ETH, permitindo qualquer quantidade de aposta, e os usuários podem receber tokens LSD após a aposta, aproveitando assim os múltiplos benefícios que o LSD oferece.
Por trás do LSDFi está a combinatória do DeFi. Novos entrantes geralmente atraem usuários a apostarem ETH/LSD em suas plataformas por meio de incentivos, para ganhar participação de mercado e controle sobre o LSD. Alguns projetos de LSDFi utilizam mecanismos de incentivo dinâmicos para encorajar os usuários a escolherem pequenas plataformas de aposta descentralizadas, promovendo assim a descentralização dos validadores.
LSDFi tem as seguintes cinco formas:
Antes da atualização de Xangai, o LSD não podia ser trocado diretamente por ETH, portanto, muitos projetos de Finanças Descentralizadas estabeleceram pools de liquidez LSD-ETH. Tomando o stETH como exemplo, o rendimento base é geralmente inferior a 5%, sendo que a maioria é aumentada através de subsídios de token para melhorar o APY. Os stakers, além de receberem recompensas de stake em ETH, também podem receber recompensas de taxas de LP. À medida que a escala do LSD se expande, a escala de LP pode aumentar ainda mais após a atualização de Xangai.
Ao fazer stake de ETH para obter stETH em uma plataforma de negociação, e depois emprestar ETH ao depositar stETH em uma plataforma de empréstimo, isso cria um ciclo. O risco de liquidação é alto, e o APR real depende do número de ciclos. Teoricamente, todos os protocolos de empréstimo podem ser implementados, e no futuro, produtos de empréstimo cíclico automático podem surgir.
Um determinado protocolo de agregação de rendimento estabelece um pool de liquidez em um DEX, elevando o APY do stETH para 5,89%. Os usuários podem diretamente fazer stake de stETH, e atualmente o valor desse pool é de 16,4 milhões de dólares. Existem muitos projetos semelhantes e maduros que aumentam o rendimento total agregando os rendimentos e subsídios de várias plataformas. Esses projetos DeFi tradicionais que atuam no campo do LSD também refletem a importância da pista do LSD.
EigenLayer oferece várias formas de stake, incluindo aposta líquida e aposta líquida super. A aposta líquida super permite o stake de LP, como:
Aumentar a eficiência do capital através de alavancagem, estratégias estruturadas, opções, derivação de obrigações, etc., ou utilizar APY elevado para atrair poupança ou alcançar outros objetivos.
No geral, os projetos LSDFi estão a lutar pelo domínio da palavra na LSD, o que afetará diretamente o número de projetos de colaboração futuros e o ecossistema das Finanças Descentralizadas. Semelhante a outros segmentos do DeFi, no final, pode haver apenas alguns participantes a permanecer, enquanto a posição dos dominadores também pode ser desafiada.
A estabilidade da estratégia é a chave para o projeto LSDFi, e altos rendimentos podem se tornar a norma por um período considerável. No futuro, um APY superior a 100% pode não ser visto como uma anomalia.
Do ponto de vista do rendimento puro, os provedores de aposta líquida que estão fora dos três primeiros podem ter mais vantagens. Por exemplo, pode-se primeiro utilizar os subsídios de rendimento de uma determinada plataforma para obter 10% de rendimento, e depois procurar projetos que promovam a descentralização da verificação (, como alguns projetos de mineração com APY que atingem centenas ) para participar na mineração, vendendo no pico antes de continuar para a próxima rodada. Se usar bem os protocolos de empréstimo, o APY pode teoricamente alcançar mais de 1000%, mas o risco também aumenta proporcionalmente.
Atualmente, o impacto do LSDFi sobre os validadores ainda é limitado, com subsídios de LP e Token sendo o modelo predominante. No entanto, na fase final da competição LSD, isso pode realmente aumentar o nível de descentralização da validação.
Há um amplo espaço de colaboração entre os projetos LSDFi. No futuro, com o desenvolvimento da combinabilidade, poderão surgir produtos com diferentes níveis de risco e retorno, variando de 4% a mais de 500%.
A competição por LSD já começou, e essa competição pode durar até que a taxa de stake do Ethereum se estabilize acima de 25%. A razão para 25% é que, para a maioria das pessoas no ecossistema Ethereum, o stake não será muito rentável, mesmo com os incentivos LSDFi.