Encriptação da indústria: Interpretação de 5 indicadores-chave
A indústria de encriptação está gradualmente a tornar-se mais madura. No final do ano passado, apresentámos cinco indicadores que devem ser focados, para acompanhar o crescimento e o desenvolvimento da indústria. Abaixo estão o desempenho semestral desses indicadores, os fatores que os impulsionam e a análise da sua importância.
Número de utilizadores de carteira móvel ativos mensalmente: aumento de 23%
Volume de negociação de stablecoins ajustado: aumento de 49%
Fluxo líquido de fundos ETP de Bitcoin e Ethereum: crescimento de 28%
Proporção de volume de negociação à vista nas exchanges descentralizadas: aumento de 51%
Taxa total de transação ( demanda de espaço em bloco ): diminuiu 43%
Além disso, o número de tokens com um lucro líquido mensal superior a 1 milhão de dólares atingiu 22.
1. Número de utilizadores ativos de carteiras móveis mensais: crescimento de 23%
2025 média: 3440 milhões
2024 média: 2790 milhões
Análise de Importância
A infraestrutura de carteiras melhorou significativamente, as taxas de transação diminuíram, o novo protocolo de abstração de contas (EIP-7702) foi lançado e produtos de carteiras embutidos estão surgindo continuamente. Atualmente, é o período de ouro para criar a nova geração de carteiras móveis.
Vale a pena notar que uma conhecida empresa de pagamentos recentemente adquiriu um dos principais fornecedores de infraestrutura de carteiras.
2. Volume de negociação de stablecoins ajustado: crescimento de 49%
2025 mês médio: 7020 bilhões de dólares
2024 média mensal: 4720 bilhões de dólares
Análise de Importância
As moedas estáveis já alcançaram a adequação ao mercado de produtos. Agora é possível transferir o valor em dólares a um custo extremamente baixo e com uma velocidade muito rápida, tornando as moedas estáveis uma excelente ferramenta de pagamento. Grandes instituições financeiras estão abraçando ativamente essa oportunidade.
Recentemente, várias gigantes de pagamentos e plataformas sociais têm reforçado o suporte e a integração de stablecoins.
3. Fluxo líquido de fundos ETP de Bitcoin e Ethereum: crescimento de 28%
Junho de 2025: Total de entradas líquidas de 45 mil milhões de dólares (BTC 42 mil milhões, ETH 3,4 mil milhões )
Até o final de 2024: entrada líquida total de 35 bilhões de dólares (BTC 33 bilhões, ETH 2,4 bilhões )
Análise de Importância
O capital institucional está a entrar em grande escala no campo da encriptação, marcando a maturação geral da indústria. Com o quadro regulatório cada vez mais claro, e com as principais instituições emissoras a lançarem gradualmente negócios relacionados, espera-se que o fluxo líquido de capital dos produtos negociados em bolsa (ETP) continue a crescer.
As últimas atualizações mostram que as autoridades reguladoras dos EUA exigiram que um emissor de ETF de encriptação atualizasse os materiais da aplicação, o que pode indicar que esse tipo de ETF está prestes a ser aprovado.
4. Proporção de volume de negociação à vista de exchanges descentralizadas: aumento de 51%
2025 mês médio:17%
2024 mês médio: 11%
Análise de Importância
Com mais usuários entrando no mundo da encriptação, espera-se que a proporção de uso das exchanges descentralizadas supere gradualmente a das exchanges centralizadas. Essa tendência de crescimento destaca o processo de desenvolvimento geral do ecossistema DeFi.
Recentemente, uma grande plataforma de negociação anunciou que irá suportar nativamente a negociação descentralizada em sua aplicação, o que permitirá que milhares de novos pares de ativos sejam disponibilizados para os usuários.
5. Taxa de transação total ( Demanda de espaço em bloco ): diminuiu 43%
2025 mês médio: 2.39 milhões de dólares
2024 média mensal: 4,39 milhões de dólares
Análise de Importância
O total das taxas de transação em dólares reflete a demanda total por espaço em bloco em uma blockchain específica, ou seja, o valor econômico real. No entanto, esse indicador é influenciado por múltiplos fatores, uma vez que a maioria dos projetos se dedica a reduzir as taxas para os usuários.
Portanto, é especialmente importante prestar atenção ao custo de transação por unidade, ou seja, o custo de consumir uma quantidade específica de recursos de blockchain. O estado ideal é que a taxa total de transação continue a crescer, enquanto o custo de consumo de recursos por unidade se mantém em níveis baixos.
Recentemente, a indústria teve uma ampla discussão sobre a importância deste indicador ( e indicadores relacionados, como REV).
Indicadores de atenção adicional
Número de tokens com lucro líquido mensal superior a 1.000.000 dólares: até junho de 2025, são 22.
Com a implementação do novo ambiente regulatório e das regras de estrutura de mercado, o caminho para a conclusão do ciclo econômico dos tokens está gradualmente a tornar-se claro. Isso irá impulsionar mais projetos a devolver o valor diretamente aos detentores de tokens na forma de receita, construindo assim um sistema econômico de tokens mais saudável.
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ChainWatcher
· 07-20 22:16
Veja os dados, o pequeno bull run está a chegar.
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LiquidatedAgain
· 07-20 20:47
A alavancagem de empréstimos começou a se agitar novamente... a natureza humana nunca aprende a lição.
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WhaleWatcher
· 07-20 03:35
Estão a chegar, estão a entrar a correr.
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MultiSigFailMaster
· 07-20 03:32
O bull run finalmente começou?
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MeaninglessGwei
· 07-20 03:27
O sinal do bull run está um pouco mais confiável.
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MelonField
· 07-20 03:22
Está estável, está estável! Melhorou!
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SchrodingerWallet
· 07-20 03:09
O pequeno trompete do Bear Market apareceu novamente.
Interpretação dos cinco principais indicadores da encriptação: usuários, volume e fluxo de capital em crescimento total.
Encriptação da indústria: Interpretação de 5 indicadores-chave
A indústria de encriptação está gradualmente a tornar-se mais madura. No final do ano passado, apresentámos cinco indicadores que devem ser focados, para acompanhar o crescimento e o desenvolvimento da indústria. Abaixo estão o desempenho semestral desses indicadores, os fatores que os impulsionam e a análise da sua importância.
Além disso, o número de tokens com um lucro líquido mensal superior a 1 milhão de dólares atingiu 22.
1. Número de utilizadores ativos de carteiras móveis mensais: crescimento de 23%
2025 média: 3440 milhões 2024 média: 2790 milhões
Análise de Importância
A infraestrutura de carteiras melhorou significativamente, as taxas de transação diminuíram, o novo protocolo de abstração de contas (EIP-7702) foi lançado e produtos de carteiras embutidos estão surgindo continuamente. Atualmente, é o período de ouro para criar a nova geração de carteiras móveis.
Vale a pena notar que uma conhecida empresa de pagamentos recentemente adquiriu um dos principais fornecedores de infraestrutura de carteiras.
2. Volume de negociação de stablecoins ajustado: crescimento de 49%
2025 mês médio: 7020 bilhões de dólares 2024 média mensal: 4720 bilhões de dólares
Análise de Importância
As moedas estáveis já alcançaram a adequação ao mercado de produtos. Agora é possível transferir o valor em dólares a um custo extremamente baixo e com uma velocidade muito rápida, tornando as moedas estáveis uma excelente ferramenta de pagamento. Grandes instituições financeiras estão abraçando ativamente essa oportunidade.
Recentemente, várias gigantes de pagamentos e plataformas sociais têm reforçado o suporte e a integração de stablecoins.
3. Fluxo líquido de fundos ETP de Bitcoin e Ethereum: crescimento de 28%
Junho de 2025: Total de entradas líquidas de 45 mil milhões de dólares (BTC 42 mil milhões, ETH 3,4 mil milhões ) Até o final de 2024: entrada líquida total de 35 bilhões de dólares (BTC 33 bilhões, ETH 2,4 bilhões )
Análise de Importância
O capital institucional está a entrar em grande escala no campo da encriptação, marcando a maturação geral da indústria. Com o quadro regulatório cada vez mais claro, e com as principais instituições emissoras a lançarem gradualmente negócios relacionados, espera-se que o fluxo líquido de capital dos produtos negociados em bolsa (ETP) continue a crescer.
As últimas atualizações mostram que as autoridades reguladoras dos EUA exigiram que um emissor de ETF de encriptação atualizasse os materiais da aplicação, o que pode indicar que esse tipo de ETF está prestes a ser aprovado.
4. Proporção de volume de negociação à vista de exchanges descentralizadas: aumento de 51%
2025 mês médio:17% 2024 mês médio: 11%
Análise de Importância
Com mais usuários entrando no mundo da encriptação, espera-se que a proporção de uso das exchanges descentralizadas supere gradualmente a das exchanges centralizadas. Essa tendência de crescimento destaca o processo de desenvolvimento geral do ecossistema DeFi.
Recentemente, uma grande plataforma de negociação anunciou que irá suportar nativamente a negociação descentralizada em sua aplicação, o que permitirá que milhares de novos pares de ativos sejam disponibilizados para os usuários.
5. Taxa de transação total ( Demanda de espaço em bloco ): diminuiu 43%
2025 mês médio: 2.39 milhões de dólares 2024 média mensal: 4,39 milhões de dólares
Análise de Importância
O total das taxas de transação em dólares reflete a demanda total por espaço em bloco em uma blockchain específica, ou seja, o valor econômico real. No entanto, esse indicador é influenciado por múltiplos fatores, uma vez que a maioria dos projetos se dedica a reduzir as taxas para os usuários.
Portanto, é especialmente importante prestar atenção ao custo de transação por unidade, ou seja, o custo de consumir uma quantidade específica de recursos de blockchain. O estado ideal é que a taxa total de transação continue a crescer, enquanto o custo de consumo de recursos por unidade se mantém em níveis baixos.
Recentemente, a indústria teve uma ampla discussão sobre a importância deste indicador ( e indicadores relacionados, como REV).
Indicadores de atenção adicional
Número de tokens com lucro líquido mensal superior a 1.000.000 dólares: até junho de 2025, são 22.
Com a implementação do novo ambiente regulatório e das regras de estrutura de mercado, o caminho para a conclusão do ciclo econômico dos tokens está gradualmente a tornar-se claro. Isso irá impulsionar mais projetos a devolver o valor diretamente aos detentores de tokens na forma de receita, construindo assim um sistema econômico de tokens mais saudável.