A onda de aquisição de créditos após a falência da FTX
O mercado financeiro está a viver uma onda de aquisição de créditos da FTX. Sabe-se que várias empresas de investimento conhecidas estão a negociar ativamente a aquisição destes créditos, incluindo algumas grandes empresas de gestão de ativos. Pequenas empresas de investimento já compraram várias posições de crédito de fundos de hedge que desejam sair rapidamente. Vale a pena notar que o montante obtido pela venda dos créditos pode ser inferior ao valor que será finalmente distribuído no processo de falência.
Como um antigo gigante das exchanges de criptomoedas, a FTX deixou cerca de 1 milhão de credores após solicitar proteção contra falência no mês passado, com uma dívida total que ultrapassa bilhões de dólares. De acordo com documentos judiciais, as dívidas apenas dos 50 principais credores somam 3,1 bilhões de dólares. Embora muitas pessoas tenham optado por aguardar a conclusão do processo de falência, que pode levar anos, algumas começaram a contatar corretores e compradores de dívidas ruins, na esperança de conseguir uma saída rápida.
Atualmente, escolher recuperar os fundos imediatamente significa suportar grandes perdas, pois o preço de venda da dívida é apenas uma fração do valor nominal. E para os adquirentes de dívida, eles precisam ter paciência suficiente para recuperar mais dinheiro através do processo de falência.
Um profissional afirmou: "O mercado está geralmente interessado nesses instrumentos de dívida, mas muitas pessoas não compreendem a sua complexidade. Algumas pessoas nem mesmo têm um bom entendimento dos conceitos básicos de criptomoeda."
Na gestão de posições complexas em ativos criptográficos, alguns investidores já acumularam uma vasta experiência. Eles já realizaram a aquisição de créditos de outras empresas de ativos digitais que falharam. No entanto, a compra de tais créditos requer uma enorme paciência: as disputas legais resultantes de eventos de hackers em algumas exchanges de criptomoedas no passado, muitas vezes, levam anos a serem completamente esclarecidas.
O dilema dos investidores institucionais
A FTX atraiu numerosos investidores institucionais, incluindo fundos de hedge de criptomoedas, com seu profundo pool de liquidez. Alguns executivos de empresas de gestão de ativos revelaram que têm milhões a dezenas de milhões de dólares retidos na plataforma FTX. Algumas empresas de gestão de ativos de criptomoedas até armazenaram a "maioria absoluta" dos ativos na FTX.
Fontes do setor afirmam que a maioria das empresas de fundos deseja se desvincular o mais rápido possível, sem querer enfrentar longos processos judiciais. Alguns clientes da FTX também expressaram o desejo de completar a venda de créditos antes do final do ano, a fim de realizar compensações por perdas ao declarar impostos.
De acordo com informações, atualmente há investidores que adquiriram algumas reivindicações da FTX a um preço nominal de 5-6%, com um valor nominal que varia de milhões de dólares a quase dez milhões de dólares. Ao mesmo tempo, há algumas reivindicações de maior escala em negociação, envolvendo montantes que vão de dezenas de milhões de dólares a mais de cem milhões de dólares. O preço pedido por esses fundos geralmente se aproxima de 10% do valor nominal da reivindicação.
Avaliação de Crédito: Arte ou Ciência?
A avaliação do valor futuro dos créditos de falência assemelha-se mais a uma arte do que a uma ciência exata. Através de cálculos aproximados, os investidores podem ter uma noção geral dos ativos e passivos disponíveis, mas obter retornos significativos muitas vezes depende de argumentos jurídicos.
Alguns investidores apostam na estratégia jurídica de que os tribunais americanos reconhecerão que os ativos dos clientes são detidos em forma de trust, com base na legislação relevante. Isso significa que os ativos mantidos em trust terão direitos prioritários, e os clientes relevantes poderão esperar receber pagamento em primeiro lugar.
No entanto, nem todas as dívidas estão relacionadas com os ativos dos clientes. Também circulam no mercado alguns contratos de trabalho especiais, que contêm algumas cláusulas bastante controversas, como a garantia de pagamento de salários por vários anos. Mas especialistas apontam que os tribunais dos EUA provavelmente não irão fazer cumprir tais cláusulas, e esses salários não pagos podem ter quase nenhum valor nas reivindicações de falência.
Com o avanço do caso de falência da FTX, a direção do mercado de crédito continuará a ser objeto de atenção por parte de todos. Os investidores, ao participarem dessas transações de alto risco, precisam considerar plenamente múltiplos fatores, como riscos legais, ambiente de mercado e retornos a longo prazo.
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BrokenDAO
· 07-19 22:56
idiotas fazer as pessoas de parvas换马甲收割二茬是吧
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WhaleWatcher
· 07-19 22:41
Até um porco morto na terra firme quer puxar um pouco de pelo.
Surge a aquisição de dívidas da FTX, investidores enfrentam alto risco e longa espera.
A onda de aquisição de créditos após a falência da FTX
O mercado financeiro está a viver uma onda de aquisição de créditos da FTX. Sabe-se que várias empresas de investimento conhecidas estão a negociar ativamente a aquisição destes créditos, incluindo algumas grandes empresas de gestão de ativos. Pequenas empresas de investimento já compraram várias posições de crédito de fundos de hedge que desejam sair rapidamente. Vale a pena notar que o montante obtido pela venda dos créditos pode ser inferior ao valor que será finalmente distribuído no processo de falência.
Como um antigo gigante das exchanges de criptomoedas, a FTX deixou cerca de 1 milhão de credores após solicitar proteção contra falência no mês passado, com uma dívida total que ultrapassa bilhões de dólares. De acordo com documentos judiciais, as dívidas apenas dos 50 principais credores somam 3,1 bilhões de dólares. Embora muitas pessoas tenham optado por aguardar a conclusão do processo de falência, que pode levar anos, algumas começaram a contatar corretores e compradores de dívidas ruins, na esperança de conseguir uma saída rápida.
Atualmente, escolher recuperar os fundos imediatamente significa suportar grandes perdas, pois o preço de venda da dívida é apenas uma fração do valor nominal. E para os adquirentes de dívida, eles precisam ter paciência suficiente para recuperar mais dinheiro através do processo de falência.
Um profissional afirmou: "O mercado está geralmente interessado nesses instrumentos de dívida, mas muitas pessoas não compreendem a sua complexidade. Algumas pessoas nem mesmo têm um bom entendimento dos conceitos básicos de criptomoeda."
Na gestão de posições complexas em ativos criptográficos, alguns investidores já acumularam uma vasta experiência. Eles já realizaram a aquisição de créditos de outras empresas de ativos digitais que falharam. No entanto, a compra de tais créditos requer uma enorme paciência: as disputas legais resultantes de eventos de hackers em algumas exchanges de criptomoedas no passado, muitas vezes, levam anos a serem completamente esclarecidas.
O dilema dos investidores institucionais
A FTX atraiu numerosos investidores institucionais, incluindo fundos de hedge de criptomoedas, com seu profundo pool de liquidez. Alguns executivos de empresas de gestão de ativos revelaram que têm milhões a dezenas de milhões de dólares retidos na plataforma FTX. Algumas empresas de gestão de ativos de criptomoedas até armazenaram a "maioria absoluta" dos ativos na FTX.
Fontes do setor afirmam que a maioria das empresas de fundos deseja se desvincular o mais rápido possível, sem querer enfrentar longos processos judiciais. Alguns clientes da FTX também expressaram o desejo de completar a venda de créditos antes do final do ano, a fim de realizar compensações por perdas ao declarar impostos.
De acordo com informações, atualmente há investidores que adquiriram algumas reivindicações da FTX a um preço nominal de 5-6%, com um valor nominal que varia de milhões de dólares a quase dez milhões de dólares. Ao mesmo tempo, há algumas reivindicações de maior escala em negociação, envolvendo montantes que vão de dezenas de milhões de dólares a mais de cem milhões de dólares. O preço pedido por esses fundos geralmente se aproxima de 10% do valor nominal da reivindicação.
Avaliação de Crédito: Arte ou Ciência?
A avaliação do valor futuro dos créditos de falência assemelha-se mais a uma arte do que a uma ciência exata. Através de cálculos aproximados, os investidores podem ter uma noção geral dos ativos e passivos disponíveis, mas obter retornos significativos muitas vezes depende de argumentos jurídicos.
Alguns investidores apostam na estratégia jurídica de que os tribunais americanos reconhecerão que os ativos dos clientes são detidos em forma de trust, com base na legislação relevante. Isso significa que os ativos mantidos em trust terão direitos prioritários, e os clientes relevantes poderão esperar receber pagamento em primeiro lugar.
No entanto, nem todas as dívidas estão relacionadas com os ativos dos clientes. Também circulam no mercado alguns contratos de trabalho especiais, que contêm algumas cláusulas bastante controversas, como a garantia de pagamento de salários por vários anos. Mas especialistas apontam que os tribunais dos EUA provavelmente não irão fazer cumprir tais cláusulas, e esses salários não pagos podem ter quase nenhum valor nas reivindicações de falência.
Com o avanço do caso de falência da FTX, a direção do mercado de crédito continuará a ser objeto de atenção por parte de todos. Os investidores, ao participarem dessas transações de alto risco, precisam considerar plenamente múltiplos fatores, como riscos legais, ambiente de mercado e retornos a longo prazo.