A dinâmica das moedas estáveis de criptografia muda drasticamente: a ascensão do USDC, a formação da ponte entre Finanças Descentralizadas e TradFi

Em 2021, o mercado de moeda estável apresentou uma nova dinâmica. Embora o USDT ainda domine as exchanges, o USDC tem se destacado no campo das Finanças Descentralizadas, com vários indicadores mostrando que é mais preferido pelos usuários de DeFi. Ao mesmo tempo, as moedas estáveis não são mais apenas ferramentas para os usuários de criptografia evitarem riscos, mas também estão se tornando um canal de conformidade para as finanças tradicionais entrarem no mercado de criptografia e no campo de DeFi.

As moedas estáveis sempre foram a pista central do mercado de encriptação, desempenhando um papel importante em um campo de ativos de criptografia relativamente centralizado, especialmente em cenários de negociação e transferência em bolsas centralizadas, ajudando os usuários a reduzir o risco de volatilidade dos ativos de encriptação e a garantir lucros.

Em janeiro deste ano, a Oficina do Controlador da Moeda dos EUA (OCC) permitiu que os bancos dos EUA usassem moedas estáveis em dólares para pagamentos e liquidações, o que marca o reconhecimento regulatório da posição das moedas estáveis. Com o forte desempenho do mercado de criptografia em 2021, a demanda por moedas estáveis como ativos principais de liquidação disparou, com a capitalização total do mercado subindo de 28 mil milhões de dólares no início do ano para 108,1 mil milhões de dólares.

Há muito tempo, o mercado espera que surja uma nova moeda estável para substituir a posição dominante do USDT, a fim de reduzir os riscos potenciais. Apesar de moedas estáveis em conformidade, como o USDC, estarem constantemente a desafiar o USDT nos últimos anos, devido aos hábitos dos usuários, o USDT ainda ocupa uma vantagem absoluta nas bolsas centralizadas.

Em maio deste ano, o emissor do USDT divulgou pela primeira vez detalhes sobre a situação das reservas, mostrando que cerca de 76% são em dinheiro ou equivalentes, incluindo notas comerciais, depósitos em truste, entre outros, enquanto o restante é composto por empréstimos garantidos, títulos e outros investimentos. Isso, em certa medida, aliviou as preocupações do mercado sobre a segurança do USDT.

No entanto, a posição do USDT no mercado geral de criptografia mudou. Os dados mostram que a emissão total do USDT é de 64,3 bilhões de dólares, aumentando quase 3 vezes desde o início do ano, mas a sua participação no total de moedas estáveis caiu de 75% no início do ano para 58%, refletindo uma diminuição do seu domínio no setor, o que se deve em grande parte ao crescimento explosivo do mercado DeFi.

No mercado DeFi, por questões de conformidade e segurança, a maioria dos projetos tende a usar ETH e USDC para estabelecer pools de liquidez de pares de negociação. O USDT não possui mais a profundidade e a vantagem de liquidez que tinha nas exchanges centralizadas, e os usuários agora têm mais opções devido ao mecanismo AMM. Assim, o USDC, que apresenta maior conformidade, tornou-se a moeda estável preferida pelos usuários e pelos projetos DeFi.

Os dados mostram que, em várias plataformas DeFi principais, o volume de bloqueio, volume de negociação e volume de empréstimo do USDC superam amplamente os do USDT, refletindo que o USDC se tornou o ativo de moeda estável mais preferido pelos usuários de DeFi e desempenha um papel insubstituível nos negócios de negociação e empréstimo do ecossistema DeFi.

USDC está buscando se tornar o principal canal de entrada dos mercados de TradFi para os mercados de encriptação e Finanças Descentralizadas, desafiando o USDT em uma dimensão mais elevada. O USDC tem se destacado pela sua conformidade, com seu emissor obtendo licenças regulatórias em vários países e regiões, por isso é reconhecido por muitas instituições financeiras tradicionais, e os casos de uso estão aumentando claramente.

Recentemente, várias instituições lançaram produtos de rendimento de poupança baseados em USDC, com uma taxa de rendimento anual de cerca de 4%, muito acima das taxas de poupança dos bancos tradicionais. Esses produtos simplificam o processo de entrada de usuários tradicionais no mercado DeFi, com a expectativa de atrair uma grande quantidade de fundos para o mercado de criptografia, tornando-se uma ponte importante entre as Finanças Descentralizadas e o TradFi.

Sob a demanda, a oferta de USDC cresceu quase 20 vezes desde o início do ano, alcançando 25,1 bilhões de dólares. No futuro, o USDC será emitido em várias redes de blockchain, ampliando ainda mais sua vantagem no mercado de Finanças Descentralizadas.

Atualmente, o panorama das moedas estáveis no mercado de encriptação está cada vez mais claro. O USDT e o USDC atuam como os principais motores do desenvolvimento do mercado, com o USDT a servir principalmente os cenários de bolsas de valores centralizadas, enquanto o USDC se dedica a se tornar o principal meio entre o TradFi e o mundo da encriptação. Outras moedas estáveis como DAI e BUSD têm aplicações e posicionamentos específicos.

Com a maturação crescente do mercado de Ativos de criptografia, o papel das moedas estáveis torna-se cada vez mais importante. O USDC, graças à sua conformidade, tornou-se o padrão nesse campo e impulsionou o desenvolvimento do setor, semelhante à posição da Coinbase no mercado de bolsas. No futuro, as moedas estáveis desempenharão um papel ainda mais crucial na conexão entre o TradFi e as Finanças Descentralizadas.