Análise Profunda da Redução para Metade do Bitcoin: Avaliação Abrangente do Impacto para os Investidores
I. Introdução
Bitcoin e suas propriedades únicas
Bitcoin, como a primeira e mais conhecida moeda criptográfica, tem recebido atenção global desde seu lançamento em 2009. Sua característica central é a descentralização, não dependendo de nenhuma instituição central, mas registrando todas as transações através de um livro-razão público conhecido como blockchain. Este design não só garante a transparência do sistema, mas também aumenta a segurança, uma vez que modificar informações já registradas requer o consentimento da maior parte do poder computacional da rede. Além disso, a natureza global do Bitcoin faz com que não esteja diretamente sujeito às políticas de países específicos, tornando-se uma moeda internacional única.
Bitcoin Reduzir para metade
O Reduzir para metade do Bitcoin refere-se à recompensa de produção de Bitcoin na rede que é reduzida pela metade a cada quatro anos. Esta é uma regra predefinida no protocolo Bitcoin, destinada a controlar a oferta e a imitar a escassez do ouro. A cada 210.000 blocos gerados, a quantidade de novos Bitcoins que os mineradores recebem é reduzida pela metade. Desde a recompensa inicial de 50 Bitcoins por bloco até os atuais 3,125 Bitcoins. Esta redução cíclica da oferta, teoricamente, fará com que o preço aumente em condições de demanda estável, tendo assim um impacto significativo no mercado.
Dois, Análise do Mecanismo de Reduzir para Metade do Bitcoin
Bitcoin Reduzir para metade de definição e revisão histórica
O halving do Bitcoin refere-se à recompensa em Bitcoin por novos blocos gerados que é reduzida pela metade a cada 210.000 blocos, ocorrendo aproximadamente a cada quatro anos. Esta é uma parte central do algoritmo do Bitcoin, destinada a controlar a inflação e imitar a desaceleração na velocidade de extração de recursos raros. Desde o início da operação da rede Bitcoin em 2009, a recompensa inicial de 50 Bitcoins por bloco foi reduzida para agora 3.125 Bitcoins. Após cada halving, a recompensa de mineração é reduzida em 50%, afetando diretamente os lucros dos mineradores e toda a economia do Bitcoin.
O papel dos mineradores e a resposta à Reduzir para metade
Os mineradores desempenham um papel fundamental na manutenção da segurança da blockchain e no processamento de transações na rede Bitcoin. Sempre que ocorre uma redução para metade, a recompensa dos mineradores diminui, e minas com eficiência mais baixa podem ser forçadas a sair do mercado devido à queda nos lucros. Para enfrentar a redução para metade, os mineradores geralmente buscam equipamentos de mineração mais eficientes e fornecimentos de eletricidade a custos mais baixos, a fim de manter a competitividade e a rentabilidade.
Reduzir para metade对矿业经济性的影响分析
O evento de redução para metade geralmente leva a uma reavaliação entre o custo de mineração e o valor de mercado. A rentabilidade da mineração é diretamente afetada, pois a redução das recompensas significa que, na ausência de um aumento no preço do Bitcoin, o mesmo esforço de mineração gerará menos receita. Isso leva as empresas de mineração a avaliarem a eficiência operacional, a investirem em tecnologia avançada ou a procurarem soluções energéticas de custo eficaz em todo o mundo.
Ajuste da estratégia dos mineradores, como a atualização de equipamentos e mudanças na distribuição geográfica
Para enfrentar o desafio da Reduzir para metade, os mineradores geralmente adotam uma variedade de estratégias, incluindo a atualização de hardware, a otimização de algoritmos de mineração e a transferência para áreas com custos de eletricidade mais baixos. Por exemplo, muitos mineradores migraram da China para a Ásia Central, Europa do Norte e até mesmo América do Norte, a fim de aproveitar os custos de energia mais baixos e um ambiente político mais estável.
Três, o impacto da redução para metade na oferta de Bitcoin
Reduzir para metade afeta diretamente a velocidade de nova oferta de Bitcoin, a longo prazo, essa redução de oferta pode impulsionar o aumento de preço sob condições de demanda estável. O evento de redução para metade afeta o modelo econômico do Bitcoin dessa forma, tornando-o mais parecido com "ouro digital".
Reduzir para metade antes e depois do desempenho do preço do Bitcoin
Reduzir para metade em 2012: o preço do Bitcoin subiu de 12 dólares para 1,300 dólares, um aumento superior a 100 vezes, levando 357 dias.
Reduzir para metade em 2016: o preço do Bitcoin subiu de 650 dólares para 18.000 dólares, com um aumento superior a 27 vezes, levando 511 dias.
Reduzir para metade de 2020: O preço do Bitcoin subiu de 9.000 dólares para 69.000 dólares, um aumento superior a 7 vezes, levando 546 dias.
Volatilidade a curto prazo: Após as três últimas reduções para metade, o preço do Bitcoin apresentou oscilações dentro de um mês após a redução, mas depois subiu significativamente ao longo do ano seguinte. Isso indica que o mercado precisa de tempo para digerir o impacto da redução para metade, mas acabará por reagir à diminuição da oferta.
Aumento a longo prazo: embora possa haver flutuações a curto prazo, dados históricos mostram que o Bitcoin tende a ter um aumento significativo a longo prazo após a redução para metade. Isso se deve ao fato de que o mecanismo de redução para metade continua a diminuir a quantidade de Bitcoin, enquanto a oferta total é limitada a 21 milhões, tornando o Bitcoin um ativo escasso.
Reduzir para metade前后 Bitcoin preço desempenho
Primeiro halving em 2012: Um mês após o halving, o preço subiu 9%. No ano seguinte, o preço disparou 8.839%.
Segunda redução para metade em 2016: um mês após a redução para metade, o preço caiu 9%. No ano seguinte, o preço disparou 285%.
Terceira redução para metade em 2020: um mês após a redução para metade, o preço subiu 6%. No ano seguinte, o preço disparou 548%.
Pressão de venda dos mineradores: os mineradores podem vender Bitcoin após a Reduzir para metade, o que pode levar a uma pressão sobre os preços a curto prazo. No entanto, o comportamento de venda dos mineradores costuma ser influenciado pela demanda do mercado. Se a demanda do mercado for forte, a venda dos mineradores pode ser absorvida, não causando um impacto significativo nos preços.
Lançamento do ETF à vista
Em janeiro de 2024, o primeiro ETF de Bitcoin à vista foi listado nos Estados Unidos, marcando o reconhecimento dos ativos digitais pelos mercados financeiros tradicionais. Isto irá impulsionar ainda mais a entrada de investidores institucionais no mercado de criptomoedas, aumentando a liquidez e a profundidade do mercado de Bitcoin, o que terá um impacto positivo nos preços.
Quatro, as vantagens do Bitcoin como ativo de investimento
Bitcoin com comparação de ativos tradicionais
Bitcoin é frequentemente chamado de "ouro digital", apresentando características de não controle governamental e escassez semelhantes ao ouro, mas demonstrando vantagens diferentes em vários aspectos. Primeiro, a globalidade e a facilidade de negociação do Bitcoin oferecem vantagens que ultrapassam limitações geográficas, sendo mais conveniente e de baixo custo para armazenar e transferir em comparação ao ouro. Em segundo lugar, em comparação com o mercado de ações, o mercado de Bitcoin opera quase 24 horas por dia, oferecendo maior liquidez e flexibilidade de negociação. Além disso, o preço do Bitcoin não é diretamente afetado pelo desempenho das empresas ou políticas econômicas, proporcionando aos investidores uma potencial ferramenta de proteção, podendo exibir características que não se sincronizam com o mercado tradicional em tempos de incerteza econômica global.
No último ano, a taxa de retorno acumulada do Bitcoin mostrou uma diferença significativa em comparação com outros ativos tradicionais. O Bitcoin passou por um período de crescimento acentuado em outubro de 2023, com a taxa de retorno acumulada a subir rapidamente, superando de longe outros ativos. Este crescimento acentuado destaca o potencial e a volatilidade do Bitcoin como ferramenta de investimento, enquanto o crescimento dos ativos tradicionais, como ações e títulos, é relativamente estável. O ouro, como ativo de refúgio tradicional, apresenta um crescimento e volatilidade mais moderados, mantendo-se em linha com o desempenho de ações e títulos.
O preço do Bitcoin está significativamente associado à sua volatilidade rolante de 30 dias. Na maior parte do período, o aumento do preço do Bitcoin foi acompanhado por um aumento na volatilidade. No início de 2024, o preço do Bitcoin atingiu seu pico, com um aumento significativo na volatilidade, indicando que a grande flutuação de preços e a incerteza dos investidores aumentaram a volatilidade do mercado. Em março de 2024, o preço do Bitcoin caiu drasticamente, refletindo um aumento acentuado na volatilidade, o que demonstra que, durante rápidas mudanças de preço, os indicadores de volatilidade são uma importante medida da incerteza do mercado e das mudanças no sentimento dos investidores.
A aceitação de mercado e o potencial de crescimento do Bitcoin
Nos últimos anos, a aceitação do mercado de Bitcoin aumentou significativamente, com cada vez mais instituições financeiras e empresas de tecnologia a apoiar transações de Bitcoin ou aceitar pagamentos em Bitcoin. Nos primeiros anos, gigantes internacionais de pagamento como PayPal e Square se juntaram, tornando o Bitcoin mais mainstream e oferecendo aos investidores comuns caminhos convenientes para investir e usar. Com o desenvolvimento da tecnologia blockchain e a gradual melhoria do ambiente regulatório para moedas digitais, o potencial de crescimento a longo prazo do Bitcoin é amplamente considerado promissor. Como moeda sem fronteiras, o papel potencial do Bitcoin na economia global está a expandir-se, e o seu potencial de crescimento é reconhecido por muitos investidores.
Até 6 de abril de 2024, várias ETF e empresas listadas de renome possuíam grandes quantidades de Bitcoin, refletindo a aceitação do mercado em relação ao Bitcoin e a sua potencial de crescimento. Instituições de gestão de ativos de grande porte, como Grayscale, BlackRock e Fidelity, têm posições em ETF de Bitcoin à vista que chegam a centenas de milhares de unidades, com um valor total de ativos sob gestão superior a 50 mil milhões de dólares. Isso não apenas demonstra a atitude positiva dos investidores institucionais em relação ao investimento em Bitcoin, mas também sugere que o Bitcoin, como uma nova classe de ativos, está a ser cada vez mais reconhecido por participantes do mercado financeiro tradicional.
Ao mesmo tempo, empresas listadas como MicroStrategy, Galaxy Digital Holdings e Marathon Digital Holdings também possuem uma quantidade significativa de Bitcoin, totalizando mais de 250.000, com um valor superior a 17 bilhões de dólares. A participação de empresas multinacionais de tecnologia como a Tesla também indica a confirmação e expectativa do valor futuro do Bitcoin no setor comercial mainstream.
De uma forma geral, tanto na indústria de gestão de ativos como nas grandes empresas cotadas, a grande posse de Bitcoin destaca a profunda confiança do mercado, bem como a potencial importância do Bitcoin como ferramenta de investimento e meio de armazenamento de valor na alocação de ativos global. Essa tendência prevê um aumento da maturidade do mercado de criptomoedas e uma futura aceitação mais ampla no mercado.
V. Perspetivas futuras e oportunidades de investimento
Efeito de diversificação do investimento em Bitcoin em relação à carteira de investimentos tradicional
Incluir Bitcoin em um portfólio de investimentos tradicional pode oferecer benefícios significativos de diversificação. Devido à baixa correlação entre Bitcoin e ativos financeiros tradicionais, ele fornece uma forma de diversificação de risco para o portfólio. Em um ambiente econômico global instável ou de inflação, o Bitcoin até demonstra características de ativo de proteção. Ao analisar o desempenho do Bitcoin em diferentes condições de mercado, os investidores podem entender melhor como utilizar esse ativo digital para otimizar a relação risco-retorno do portfólio.
Bitcoin apresenta uma característica de baixa correlação com ativos tradicionais, exceto por manter uma alta correlação com o Ethereum, enquanto a correlação com ativos de referência como o Dow Jones, S&P 500, Nasdaq e o índice Hang Seng é geralmente baixa. Essa baixa correlação demonstra a vantagem do Bitcoin como uma ferramenta de diversificação em um portfólio de ativos, ajudando a dispersar o risco sistemático do portfólio de investimentos. Especialmente em tempos de turbulência nos mercados tradicionais ou quando enfrentam pressão descendente, essa característica do Bitcoin pode oferecer aos investidores um certo grau de proteção, reduzindo a volatilidade geral do portfólio de investimentos. Assim, a inclusão do Bitcoin pode ser vista como uma alocação estratégica, visando aumentar a taxa de retorno ajustada ao risco do portfólio.
Nos últimos dez anos, a comparação das taxas de retorno acumulado padronizadas de uma carteira tradicional 60/40 (60% ações, 40% obrigações) com carteiras de investimento com diferentes proporções de Bitcoin mostra que, à medida que a proporção de Bitcoin aumenta, a volatilidade do retorno da carteira aumenta. Durante os períodos de alta do preço do Bitcoin, as carteiras que incluem Bitcoin apresentaram taxas de retorno significativamente superiores à carteira tradicional 60/40. Especialmente após 2020, com o aumento acentuado do preço do Bitcoin, as carteiras que incluem Bitcoin demonstraram uma maior dinâmica de crescimento. No entanto, isso também veio acompanhado de uma maior volatilidade, especialmente durante os picos e quedas do preço do Bitcoin. Isso indica que, embora a inclusão de Bitcoin na carteira possa aumentar os retornos, também aumenta a exposição ao risco da carteira.
O rácio de Sharpe a 12 meses para o Bitcoin em comparação com vários ativos mostra que, em certos períodos, o rácio de Sharpe do Bitcoin é muito superior ao de outros ativos, indicando que, por cada unidade de risco assumido, proporciona o maior retorno excessivo. Especialmente durante os anos de 2017 e 2021, o rácio de Sharpe do Bitcoin atingiu picos, refletindo uma excelente proporção entre retorno sobre investimento e risco nesses períodos. No entanto, o rácio de Sharpe do Bitcoin apresenta uma volatilidade extrema, correspondente à sua flutuação de preços acentuada. Em contraste, índices de ações tradicionais como o S&P 500 e o Nasdaq têm um rácio de Sharpe mais baixo, mas uma menor volatilidade, refletindo um desempenho de retorno ajustado ao risco mais estável.
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OvertimeSquid
· 07-13 09:23
Estou muito otimista com o mercado daqui a quatro anos.
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MelonField
· 07-13 04:37
BTC ainda tem de ver Reduzir para metade
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PretendingToReadDocs
· 07-10 16:48
Reduzir para metade必涨无疑了吧
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AltcoinAnalyst
· 07-10 16:45
Vale a pena acompanhar de perto
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token_therapist
· 07-10 16:44
Para entrar no mercado, é necessário preparar-se para uma posição de metade.
Avaliação abrangente do impacto da redução para metade do Bitcoin em 2024: Análise de oportunidades e riscos de investimento
Análise Profunda da Redução para Metade do Bitcoin: Avaliação Abrangente do Impacto para os Investidores
I. Introdução
Bitcoin e suas propriedades únicas
Bitcoin, como a primeira e mais conhecida moeda criptográfica, tem recebido atenção global desde seu lançamento em 2009. Sua característica central é a descentralização, não dependendo de nenhuma instituição central, mas registrando todas as transações através de um livro-razão público conhecido como blockchain. Este design não só garante a transparência do sistema, mas também aumenta a segurança, uma vez que modificar informações já registradas requer o consentimento da maior parte do poder computacional da rede. Além disso, a natureza global do Bitcoin faz com que não esteja diretamente sujeito às políticas de países específicos, tornando-se uma moeda internacional única.
Bitcoin Reduzir para metade
O Reduzir para metade do Bitcoin refere-se à recompensa de produção de Bitcoin na rede que é reduzida pela metade a cada quatro anos. Esta é uma regra predefinida no protocolo Bitcoin, destinada a controlar a oferta e a imitar a escassez do ouro. A cada 210.000 blocos gerados, a quantidade de novos Bitcoins que os mineradores recebem é reduzida pela metade. Desde a recompensa inicial de 50 Bitcoins por bloco até os atuais 3,125 Bitcoins. Esta redução cíclica da oferta, teoricamente, fará com que o preço aumente em condições de demanda estável, tendo assim um impacto significativo no mercado.
Dois, Análise do Mecanismo de Reduzir para Metade do Bitcoin
Bitcoin Reduzir para metade de definição e revisão histórica
O halving do Bitcoin refere-se à recompensa em Bitcoin por novos blocos gerados que é reduzida pela metade a cada 210.000 blocos, ocorrendo aproximadamente a cada quatro anos. Esta é uma parte central do algoritmo do Bitcoin, destinada a controlar a inflação e imitar a desaceleração na velocidade de extração de recursos raros. Desde o início da operação da rede Bitcoin em 2009, a recompensa inicial de 50 Bitcoins por bloco foi reduzida para agora 3.125 Bitcoins. Após cada halving, a recompensa de mineração é reduzida em 50%, afetando diretamente os lucros dos mineradores e toda a economia do Bitcoin.
O papel dos mineradores e a resposta à Reduzir para metade
Os mineradores desempenham um papel fundamental na manutenção da segurança da blockchain e no processamento de transações na rede Bitcoin. Sempre que ocorre uma redução para metade, a recompensa dos mineradores diminui, e minas com eficiência mais baixa podem ser forçadas a sair do mercado devido à queda nos lucros. Para enfrentar a redução para metade, os mineradores geralmente buscam equipamentos de mineração mais eficientes e fornecimentos de eletricidade a custos mais baixos, a fim de manter a competitividade e a rentabilidade.
Reduzir para metade对矿业经济性的影响分析
O evento de redução para metade geralmente leva a uma reavaliação entre o custo de mineração e o valor de mercado. A rentabilidade da mineração é diretamente afetada, pois a redução das recompensas significa que, na ausência de um aumento no preço do Bitcoin, o mesmo esforço de mineração gerará menos receita. Isso leva as empresas de mineração a avaliarem a eficiência operacional, a investirem em tecnologia avançada ou a procurarem soluções energéticas de custo eficaz em todo o mundo.
Ajuste da estratégia dos mineradores, como a atualização de equipamentos e mudanças na distribuição geográfica
Para enfrentar o desafio da Reduzir para metade, os mineradores geralmente adotam uma variedade de estratégias, incluindo a atualização de hardware, a otimização de algoritmos de mineração e a transferência para áreas com custos de eletricidade mais baixos. Por exemplo, muitos mineradores migraram da China para a Ásia Central, Europa do Norte e até mesmo América do Norte, a fim de aproveitar os custos de energia mais baixos e um ambiente político mais estável.
Três, o impacto da redução para metade na oferta de Bitcoin
Reduzir para metade afeta diretamente a velocidade de nova oferta de Bitcoin, a longo prazo, essa redução de oferta pode impulsionar o aumento de preço sob condições de demanda estável. O evento de redução para metade afeta o modelo econômico do Bitcoin dessa forma, tornando-o mais parecido com "ouro digital".
Reduzir para metade antes e depois do desempenho do preço do Bitcoin
Volatilidade a curto prazo: Após as três últimas reduções para metade, o preço do Bitcoin apresentou oscilações dentro de um mês após a redução, mas depois subiu significativamente ao longo do ano seguinte. Isso indica que o mercado precisa de tempo para digerir o impacto da redução para metade, mas acabará por reagir à diminuição da oferta.
Aumento a longo prazo: embora possa haver flutuações a curto prazo, dados históricos mostram que o Bitcoin tende a ter um aumento significativo a longo prazo após a redução para metade. Isso se deve ao fato de que o mecanismo de redução para metade continua a diminuir a quantidade de Bitcoin, enquanto a oferta total é limitada a 21 milhões, tornando o Bitcoin um ativo escasso.
Reduzir para metade前后 Bitcoin preço desempenho
Pressão de venda dos mineradores: os mineradores podem vender Bitcoin após a Reduzir para metade, o que pode levar a uma pressão sobre os preços a curto prazo. No entanto, o comportamento de venda dos mineradores costuma ser influenciado pela demanda do mercado. Se a demanda do mercado for forte, a venda dos mineradores pode ser absorvida, não causando um impacto significativo nos preços.
Lançamento do ETF à vista
Em janeiro de 2024, o primeiro ETF de Bitcoin à vista foi listado nos Estados Unidos, marcando o reconhecimento dos ativos digitais pelos mercados financeiros tradicionais. Isto irá impulsionar ainda mais a entrada de investidores institucionais no mercado de criptomoedas, aumentando a liquidez e a profundidade do mercado de Bitcoin, o que terá um impacto positivo nos preços.
Quatro, as vantagens do Bitcoin como ativo de investimento
Bitcoin com comparação de ativos tradicionais
Bitcoin é frequentemente chamado de "ouro digital", apresentando características de não controle governamental e escassez semelhantes ao ouro, mas demonstrando vantagens diferentes em vários aspectos. Primeiro, a globalidade e a facilidade de negociação do Bitcoin oferecem vantagens que ultrapassam limitações geográficas, sendo mais conveniente e de baixo custo para armazenar e transferir em comparação ao ouro. Em segundo lugar, em comparação com o mercado de ações, o mercado de Bitcoin opera quase 24 horas por dia, oferecendo maior liquidez e flexibilidade de negociação. Além disso, o preço do Bitcoin não é diretamente afetado pelo desempenho das empresas ou políticas econômicas, proporcionando aos investidores uma potencial ferramenta de proteção, podendo exibir características que não se sincronizam com o mercado tradicional em tempos de incerteza econômica global.
No último ano, a taxa de retorno acumulada do Bitcoin mostrou uma diferença significativa em comparação com outros ativos tradicionais. O Bitcoin passou por um período de crescimento acentuado em outubro de 2023, com a taxa de retorno acumulada a subir rapidamente, superando de longe outros ativos. Este crescimento acentuado destaca o potencial e a volatilidade do Bitcoin como ferramenta de investimento, enquanto o crescimento dos ativos tradicionais, como ações e títulos, é relativamente estável. O ouro, como ativo de refúgio tradicional, apresenta um crescimento e volatilidade mais moderados, mantendo-se em linha com o desempenho de ações e títulos.
O preço do Bitcoin está significativamente associado à sua volatilidade rolante de 30 dias. Na maior parte do período, o aumento do preço do Bitcoin foi acompanhado por um aumento na volatilidade. No início de 2024, o preço do Bitcoin atingiu seu pico, com um aumento significativo na volatilidade, indicando que a grande flutuação de preços e a incerteza dos investidores aumentaram a volatilidade do mercado. Em março de 2024, o preço do Bitcoin caiu drasticamente, refletindo um aumento acentuado na volatilidade, o que demonstra que, durante rápidas mudanças de preço, os indicadores de volatilidade são uma importante medida da incerteza do mercado e das mudanças no sentimento dos investidores.
A aceitação de mercado e o potencial de crescimento do Bitcoin
Nos últimos anos, a aceitação do mercado de Bitcoin aumentou significativamente, com cada vez mais instituições financeiras e empresas de tecnologia a apoiar transações de Bitcoin ou aceitar pagamentos em Bitcoin. Nos primeiros anos, gigantes internacionais de pagamento como PayPal e Square se juntaram, tornando o Bitcoin mais mainstream e oferecendo aos investidores comuns caminhos convenientes para investir e usar. Com o desenvolvimento da tecnologia blockchain e a gradual melhoria do ambiente regulatório para moedas digitais, o potencial de crescimento a longo prazo do Bitcoin é amplamente considerado promissor. Como moeda sem fronteiras, o papel potencial do Bitcoin na economia global está a expandir-se, e o seu potencial de crescimento é reconhecido por muitos investidores.
Até 6 de abril de 2024, várias ETF e empresas listadas de renome possuíam grandes quantidades de Bitcoin, refletindo a aceitação do mercado em relação ao Bitcoin e a sua potencial de crescimento. Instituições de gestão de ativos de grande porte, como Grayscale, BlackRock e Fidelity, têm posições em ETF de Bitcoin à vista que chegam a centenas de milhares de unidades, com um valor total de ativos sob gestão superior a 50 mil milhões de dólares. Isso não apenas demonstra a atitude positiva dos investidores institucionais em relação ao investimento em Bitcoin, mas também sugere que o Bitcoin, como uma nova classe de ativos, está a ser cada vez mais reconhecido por participantes do mercado financeiro tradicional.
Ao mesmo tempo, empresas listadas como MicroStrategy, Galaxy Digital Holdings e Marathon Digital Holdings também possuem uma quantidade significativa de Bitcoin, totalizando mais de 250.000, com um valor superior a 17 bilhões de dólares. A participação de empresas multinacionais de tecnologia como a Tesla também indica a confirmação e expectativa do valor futuro do Bitcoin no setor comercial mainstream.
De uma forma geral, tanto na indústria de gestão de ativos como nas grandes empresas cotadas, a grande posse de Bitcoin destaca a profunda confiança do mercado, bem como a potencial importância do Bitcoin como ferramenta de investimento e meio de armazenamento de valor na alocação de ativos global. Essa tendência prevê um aumento da maturidade do mercado de criptomoedas e uma futura aceitação mais ampla no mercado.
V. Perspetivas futuras e oportunidades de investimento
Efeito de diversificação do investimento em Bitcoin em relação à carteira de investimentos tradicional
Incluir Bitcoin em um portfólio de investimentos tradicional pode oferecer benefícios significativos de diversificação. Devido à baixa correlação entre Bitcoin e ativos financeiros tradicionais, ele fornece uma forma de diversificação de risco para o portfólio. Em um ambiente econômico global instável ou de inflação, o Bitcoin até demonstra características de ativo de proteção. Ao analisar o desempenho do Bitcoin em diferentes condições de mercado, os investidores podem entender melhor como utilizar esse ativo digital para otimizar a relação risco-retorno do portfólio.
Bitcoin apresenta uma característica de baixa correlação com ativos tradicionais, exceto por manter uma alta correlação com o Ethereum, enquanto a correlação com ativos de referência como o Dow Jones, S&P 500, Nasdaq e o índice Hang Seng é geralmente baixa. Essa baixa correlação demonstra a vantagem do Bitcoin como uma ferramenta de diversificação em um portfólio de ativos, ajudando a dispersar o risco sistemático do portfólio de investimentos. Especialmente em tempos de turbulência nos mercados tradicionais ou quando enfrentam pressão descendente, essa característica do Bitcoin pode oferecer aos investidores um certo grau de proteção, reduzindo a volatilidade geral do portfólio de investimentos. Assim, a inclusão do Bitcoin pode ser vista como uma alocação estratégica, visando aumentar a taxa de retorno ajustada ao risco do portfólio.
Nos últimos dez anos, a comparação das taxas de retorno acumulado padronizadas de uma carteira tradicional 60/40 (60% ações, 40% obrigações) com carteiras de investimento com diferentes proporções de Bitcoin mostra que, à medida que a proporção de Bitcoin aumenta, a volatilidade do retorno da carteira aumenta. Durante os períodos de alta do preço do Bitcoin, as carteiras que incluem Bitcoin apresentaram taxas de retorno significativamente superiores à carteira tradicional 60/40. Especialmente após 2020, com o aumento acentuado do preço do Bitcoin, as carteiras que incluem Bitcoin demonstraram uma maior dinâmica de crescimento. No entanto, isso também veio acompanhado de uma maior volatilidade, especialmente durante os picos e quedas do preço do Bitcoin. Isso indica que, embora a inclusão de Bitcoin na carteira possa aumentar os retornos, também aumenta a exposição ao risco da carteira.
O rácio de Sharpe a 12 meses para o Bitcoin em comparação com vários ativos mostra que, em certos períodos, o rácio de Sharpe do Bitcoin é muito superior ao de outros ativos, indicando que, por cada unidade de risco assumido, proporciona o maior retorno excessivo. Especialmente durante os anos de 2017 e 2021, o rácio de Sharpe do Bitcoin atingiu picos, refletindo uma excelente proporção entre retorno sobre investimento e risco nesses períodos. No entanto, o rácio de Sharpe do Bitcoin apresenta uma volatilidade extrema, correspondente à sua flutuação de preços acentuada. Em contraste, índices de ações tradicionais como o S&P 500 e o Nasdaq têm um rácio de Sharpe mais baixo, mas uma menor volatilidade, refletindo um desempenho de retorno ajustado ao risco mais estável.