ETH gần kề đỉnh cao lịch sử + Phí Gas thấp nhất trong 5 năm: Ba tín hiệu xác nhận, thị trường tăng đã đến và ổn định hơn cả năm 2021
Giá ETH đang diễn ra "thời khắc kỳ diệu": trong tuần này tăng 7% trong một tuần, hiện tại chỉ còn cách đỉnh lịch sử 4891 USD vào năm 2021 2%, nhưng vào ngày 16 tháng 8, phí Gas giảm xuống 0.396gwei, lập mức thấp nhất trong 5 năm. Ngược lại, BTC vẫn phá vỡ mức 120,000 USD sau khi Powell phát đi tín hiệu lạc quan, dòng vốn tiếp tục chuyển từ BTC sang ETH, tỷ lệ ETH/BTC còn vượt qua mức kháng cự 0.04 (lần đầu tiên kể từ mùa bầu cử).
Đừng bận tâm về việc "liệu có phải là dấu hiệu của thị trường tăng hay không" - Tình hình hiện tại của ETH không phải là "chuẩn bị cho thị trường tăng", mà là "đã ở trong thị trường tăng", và nó còn vững chắc hơn so với năm 2021 với một "thị trường tăng mới". Năm 2021, ETH dựa vào việc đầu cơ theo khái niệm, nhưng hiện nay dựa vào sức mạnh của hệ sinh thái, ba tín hiệu cốt lõi đủ để chứng minh điều đó.
Một, phá bỏ hiểu nhầm: Phí Gas thấp ≠ không ai chơi, mà là ETH "hoàn toàn không tắc đường"
Những điểm đau của thị trường tăng ETH năm 2021 vẫn còn rõ ràng: Phí Gas giao dịch NFT tăng vọt lên 300gwei, phí chuyển 1 ETH vượt quá 100 đô la; hiện nay, khối lượng giao dịch hàng ngày của ETH đã vượt qua 2 triệu giao dịch (tăng 30% so với mức cao nhất năm 2021), số địa chỉ hoạt động vượt qua 700.000, nhưng phí Gas trung bình chưa đến 1gwei, chỉ cần vài hào cho mỗi lần chuyển.
Nguyên nhân chính khiến phí Gas giảm mạnh là Ethereum đã giải quyết "vấn đề tắc nghẽn" thông qua hai nâng cấp quan trọng:
- Giao thức EIP-1559: Thay đổi mô hình "nhà đầu tư nhỏ đấu giá để giành khối" trước đây, bổ sung cơ chế "đốt phí cơ bản", tự động điều chỉnh phí khi bị tắc nghẽn, ngăn chặn tình trạng cực đoan "hàng trăm gwei". - Layer2 (mạng lớp 2) phân luồng: Hiện tại 80% giao dịch DeFi và đúc NFT đều được thực hiện trên các L2 như Arbitrum, Optimism. Ví dụ, khi đổi tiền trên Uniswap, phí qua Arbitrum chỉ 0.1 USD, rẻ hơn 100 lần so với mạng chính (L1); L1 chỉ chịu trách nhiệm "thanh toán an toàn", áp lực trên mạng được giảm đáng kể, phí Gas tự nhiên giảm.
Ví dụ về trải nghiệm thực tế: Năm 2021, mua NFT trên Opensea, phí Gas tốn 80 đô la (vượt xa giá của NFT); bây giờ mua trên Blur thông qua Arbitrum, phí chỉ 0,5 đô la và nhận ngay lập tức. Đây không phải là "không ai chơi", mà là ETH có thể "chứa đựng nhiều người chơi hơn", vấn đề cũ "một khi tăng thì bị tắc" đã được giải quyết hoàn toàn.
Hai, từ bỏ BTC để đầu tư ETH: không phải là chuyển kho hàng ngắn hạn, mà là "chọn bên" dài hạn.
Gần đây, xu hướng BTC và ETH thể hiện "băng lửa hai trời":
- BTC: Do kỳ vọng Fed tăng lãi suất hạ nhiệt và nhu cầu phòng ngừa rủi ro giảm sút, từ 125.000 đô la giảm xuống 118.000 đô la, cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức đều đang bán tháo. - ETH: Tăng 7% bất chấp xu hướng giảm, tỷ lệ ETH/BTC phá vỡ mức kháng cự 0.04 đã tồn tại nửa năm, có nghĩa là 1 ETH có thể đổi được nhiều BTC hơn.
Bản chất của dòng tiền là "lựa chọn giá trị tương lai":
- Logic cốt lõi của BTC là "tránh rủi ro", hiện tại chu kỳ tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang đang gần đến hồi kết, nhu cầu tránh rủi ro giảm, vốn tự nhiên chảy ra. - Logic cốt lõi của ETH là "thực dụng": tổng giá trị khóa (TVL) của DeFi đã gần 1000 tỷ USD, lần đầu tiên kể từ năm 2021. Điều này có nghĩa là có 1000 tỷ USD đang được staking, cho vay, giao dịch trong hệ sinh thái ETH, không chỉ đơn thuần là "đầu cơ", mà là "kiếm tiền từ ETH" - ví dụ, lợi suất staking ETH hàng năm đạt 6.5%, cao hơn nhiều so với lãi suất gửi ngân hàng truyền thống.
Một nhà đầu tư tổ chức tiết lộ rằng gần đây đã giảm 20% vị thế BTC và tăng 30% vị thế ETH, lý do rất rõ ràng: "BTC chỉ có thể kiếm lợi nhuận từ việc giá tăng lên, trong khi ETH vừa có thể kiếm lợi từ chênh lệch giá, vừa có thể sinh lãi từ việc staking, càng nhiều hoạt động trong hệ sinh thái, giá trị ETH càng vững chắc, đây là logic lâu dài."
Ba, thị trường tăng mới ổn định hơn năm 2021: Hai "chỉ số cứng" xác nhận sức hỗ trợ
Thị trường tăng ETH năm 2021 "tăng mạnh, giảm sâu", từ 4891 USD giảm xuống 881 USD, nguyên nhân chính là do sự đầu cơ NFT, MEME coin, thiếu hỗ trợ từ nhu cầu thực tế. Hiện nay, sự tăng giá của ETH có hai chỉ số cứng chứng minh, nền tảng vững chắc hơn:
1. Phí Gas thấp + khối lượng giao dịch cao, vẫn còn không gian tăng trưởng Khi ETH tăng lên 4800 USD vào năm 2021, phí Gas cao đã khiến nhiều nhà đầu tư tiềm năng từ bỏ; bây giờ phí Gas thấp, ngay cả khi nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ và tổ chức tham gia, mạng lưới cũng có thể chịu đựng, sẽ không bị hạn chế bởi tắc nghẽn. Nếu so sánh ETH năm 2021 với "siêu thị nhỏ" (nhiều người thì chen chúc), thì bây giờ là "trung tâm thương mại lớn" (dù có nhiều khách cũng có thể chứa), tính bền vững của thị trường cũng mạnh mẽ hơn. 2. TVL gần 1000 tỷ, khả năng "tự sinh" của hệ sinh thái được nâng cấp TVL của ETH đã tăng từ 30 tỷ USD vào năm 2023 lên 98 tỷ USD hiện tại, những khoản tiền này tạo thành "vòng lặp tích cực" - ví dụ, sau khi đặt cọc 10 ETH, có thể vay 5 ETH để tham gia DeFi, sau khi có lãi lại mua thêm ETH, từ đó củng cố thêm hệ sinh thái. Đỉnh điểm TVL của ETH vào năm 2021 chỉ là 70 tỷ USD, giờ đây gần 100 tỷ, cho thấy hệ sinh thái ETH không chỉ "có người chơi", mà còn "đem lại lợi nhuận liên tục", đây là hỗ trợ cốt lõi để thị trường tăng có thể kéo dài.
Bốn, gợi ý thực hành: Mua ETH, chú ý vào hai điểm này.
Đối mặt với tình hình ETH tiến gần đến mức cao trước đó, các nhà đầu tư với các trạng thái nắm giữ khác nhau có thể tham khảo các chiến lược sau:
- Người chưa lên xe: không đuổi giá cao, chờ điều chỉnh về 4600-4700 đô la Hiện tại giá ETH là 4800 đô la, chỉ kém mức cao trước đó 2%, trong ngắn hạn có thể có nhà đầu tư chốt lời (như những người vào lệnh ở mức 4200 đô la đã lời 15%, có thể sẽ chốt lời). Mức 4600-4700 đô la là khu vực vào lệnh khá an toàn, cắt lỗ đặt ở mức 4500 đô la (nếu phá vỡ mức này, xu hướng tăng ngắn hạn có thể sẽ tạm dừng). - Những người đã nắm giữ: Đừng hoảng loạn bán, hãy theo dõi tỷ lệ ETH/BTC Chỉ cần tỷ lệ ETH/BTC ổn định trên 0.04, cho thấy vốn vẫn đang chảy vào ETH, có thể tiếp tục nắm giữ; nếu tỷ lệ giảm xuống dưới 0.038, có thể giảm vị thế 1/3 để khóa lợi nhuận.
Ngoài ra, nên chú ý nhiều hơn đến động thái L2 (chẳng hạn như sự thay đổi TVL của Arbitrum, Optimism) - L2 càng hoạt động mạnh, nhu cầu đối với ETH càng lớn, giá trị dài hạn càng đáng kể. Có thể theo dõi dữ liệu trên chuỗi ETH (như phí Gas, sự thay đổi TVL) để đưa ra quyết định dựa trên dữ liệu, đáng tin cậy hơn so với việc đoán mò.
Cuối cùng nhắc nhở: Trong thị trường tăng ETH năm 2021, nhiều người đã bỏ lỡ cơ hội vì phí Gas cao; năm 2024 lần này, phí Gas thấp, hệ sinh thái hoạt động, vốn đổ vào, nếu bỏ lỡ có thể phải chờ thêm 4 năm. Nhưng trong thị trường tăng cần phải lý trí hơn: giữ chặt các mã cốt lõi, đặt lệnh cắt lỗ hợp lý, không tham lam lợi nhuận ngắn hạn, mới thật sự kiếm được lợi nhuận từ thị trường tăng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
ETH gần kề đỉnh cao lịch sử + Phí Gas thấp nhất trong 5 năm: Ba tín hiệu xác nhận, thị trường tăng đã đến và ổn định hơn cả năm 2021
Giá ETH đang diễn ra "thời khắc kỳ diệu": trong tuần này tăng 7% trong một tuần, hiện tại chỉ còn cách đỉnh lịch sử 4891 USD vào năm 2021 2%, nhưng vào ngày 16 tháng 8, phí Gas giảm xuống 0.396gwei, lập mức thấp nhất trong 5 năm. Ngược lại, BTC vẫn phá vỡ mức 120,000 USD sau khi Powell phát đi tín hiệu lạc quan, dòng vốn tiếp tục chuyển từ BTC sang ETH, tỷ lệ ETH/BTC còn vượt qua mức kháng cự 0.04 (lần đầu tiên kể từ mùa bầu cử).
Đừng bận tâm về việc "liệu có phải là dấu hiệu của thị trường tăng hay không" - Tình hình hiện tại của ETH không phải là "chuẩn bị cho thị trường tăng", mà là "đã ở trong thị trường tăng", và nó còn vững chắc hơn so với năm 2021 với một "thị trường tăng mới". Năm 2021, ETH dựa vào việc đầu cơ theo khái niệm, nhưng hiện nay dựa vào sức mạnh của hệ sinh thái, ba tín hiệu cốt lõi đủ để chứng minh điều đó.
Một, phá bỏ hiểu nhầm: Phí Gas thấp ≠ không ai chơi, mà là ETH "hoàn toàn không tắc đường"
Những điểm đau của thị trường tăng ETH năm 2021 vẫn còn rõ ràng: Phí Gas giao dịch NFT tăng vọt lên 300gwei, phí chuyển 1 ETH vượt quá 100 đô la; hiện nay, khối lượng giao dịch hàng ngày của ETH đã vượt qua 2 triệu giao dịch (tăng 30% so với mức cao nhất năm 2021), số địa chỉ hoạt động vượt qua 700.000, nhưng phí Gas trung bình chưa đến 1gwei, chỉ cần vài hào cho mỗi lần chuyển.
Nguyên nhân chính khiến phí Gas giảm mạnh là Ethereum đã giải quyết "vấn đề tắc nghẽn" thông qua hai nâng cấp quan trọng:
- Giao thức EIP-1559: Thay đổi mô hình "nhà đầu tư nhỏ đấu giá để giành khối" trước đây, bổ sung cơ chế "đốt phí cơ bản", tự động điều chỉnh phí khi bị tắc nghẽn, ngăn chặn tình trạng cực đoan "hàng trăm gwei".
- Layer2 (mạng lớp 2) phân luồng: Hiện tại 80% giao dịch DeFi và đúc NFT đều được thực hiện trên các L2 như Arbitrum, Optimism. Ví dụ, khi đổi tiền trên Uniswap, phí qua Arbitrum chỉ 0.1 USD, rẻ hơn 100 lần so với mạng chính (L1); L1 chỉ chịu trách nhiệm "thanh toán an toàn", áp lực trên mạng được giảm đáng kể, phí Gas tự nhiên giảm.
Ví dụ về trải nghiệm thực tế: Năm 2021, mua NFT trên Opensea, phí Gas tốn 80 đô la (vượt xa giá của NFT); bây giờ mua trên Blur thông qua Arbitrum, phí chỉ 0,5 đô la và nhận ngay lập tức. Đây không phải là "không ai chơi", mà là ETH có thể "chứa đựng nhiều người chơi hơn", vấn đề cũ "một khi tăng thì bị tắc" đã được giải quyết hoàn toàn.
Hai, từ bỏ BTC để đầu tư ETH: không phải là chuyển kho hàng ngắn hạn, mà là "chọn bên" dài hạn.
Gần đây, xu hướng BTC và ETH thể hiện "băng lửa hai trời":
- BTC: Do kỳ vọng Fed tăng lãi suất hạ nhiệt và nhu cầu phòng ngừa rủi ro giảm sút, từ 125.000 đô la giảm xuống 118.000 đô la, cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức đều đang bán tháo.
- ETH: Tăng 7% bất chấp xu hướng giảm, tỷ lệ ETH/BTC phá vỡ mức kháng cự 0.04 đã tồn tại nửa năm, có nghĩa là 1 ETH có thể đổi được nhiều BTC hơn.
Bản chất của dòng tiền là "lựa chọn giá trị tương lai":
- Logic cốt lõi của BTC là "tránh rủi ro", hiện tại chu kỳ tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang đang gần đến hồi kết, nhu cầu tránh rủi ro giảm, vốn tự nhiên chảy ra.
- Logic cốt lõi của ETH là "thực dụng": tổng giá trị khóa (TVL) của DeFi đã gần 1000 tỷ USD, lần đầu tiên kể từ năm 2021. Điều này có nghĩa là có 1000 tỷ USD đang được staking, cho vay, giao dịch trong hệ sinh thái ETH, không chỉ đơn thuần là "đầu cơ", mà là "kiếm tiền từ ETH" - ví dụ, lợi suất staking ETH hàng năm đạt 6.5%, cao hơn nhiều so với lãi suất gửi ngân hàng truyền thống.
Một nhà đầu tư tổ chức tiết lộ rằng gần đây đã giảm 20% vị thế BTC và tăng 30% vị thế ETH, lý do rất rõ ràng: "BTC chỉ có thể kiếm lợi nhuận từ việc giá tăng lên, trong khi ETH vừa có thể kiếm lợi từ chênh lệch giá, vừa có thể sinh lãi từ việc staking, càng nhiều hoạt động trong hệ sinh thái, giá trị ETH càng vững chắc, đây là logic lâu dài."
Ba, thị trường tăng mới ổn định hơn năm 2021: Hai "chỉ số cứng" xác nhận sức hỗ trợ
Thị trường tăng ETH năm 2021 "tăng mạnh, giảm sâu", từ 4891 USD giảm xuống 881 USD, nguyên nhân chính là do sự đầu cơ NFT, MEME coin, thiếu hỗ trợ từ nhu cầu thực tế. Hiện nay, sự tăng giá của ETH có hai chỉ số cứng chứng minh, nền tảng vững chắc hơn:
1. Phí Gas thấp + khối lượng giao dịch cao, vẫn còn không gian tăng trưởng
Khi ETH tăng lên 4800 USD vào năm 2021, phí Gas cao đã khiến nhiều nhà đầu tư tiềm năng từ bỏ; bây giờ phí Gas thấp, ngay cả khi nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ và tổ chức tham gia, mạng lưới cũng có thể chịu đựng, sẽ không bị hạn chế bởi tắc nghẽn. Nếu so sánh ETH năm 2021 với "siêu thị nhỏ" (nhiều người thì chen chúc), thì bây giờ là "trung tâm thương mại lớn" (dù có nhiều khách cũng có thể chứa), tính bền vững của thị trường cũng mạnh mẽ hơn.
2. TVL gần 1000 tỷ, khả năng "tự sinh" của hệ sinh thái được nâng cấp
TVL của ETH đã tăng từ 30 tỷ USD vào năm 2023 lên 98 tỷ USD hiện tại, những khoản tiền này tạo thành "vòng lặp tích cực" - ví dụ, sau khi đặt cọc 10 ETH, có thể vay 5 ETH để tham gia DeFi, sau khi có lãi lại mua thêm ETH, từ đó củng cố thêm hệ sinh thái. Đỉnh điểm TVL của ETH vào năm 2021 chỉ là 70 tỷ USD, giờ đây gần 100 tỷ, cho thấy hệ sinh thái ETH không chỉ "có người chơi", mà còn "đem lại lợi nhuận liên tục", đây là hỗ trợ cốt lõi để thị trường tăng có thể kéo dài.
Bốn, gợi ý thực hành: Mua ETH, chú ý vào hai điểm này.
Đối mặt với tình hình ETH tiến gần đến mức cao trước đó, các nhà đầu tư với các trạng thái nắm giữ khác nhau có thể tham khảo các chiến lược sau:
- Người chưa lên xe: không đuổi giá cao, chờ điều chỉnh về 4600-4700 đô la
Hiện tại giá ETH là 4800 đô la, chỉ kém mức cao trước đó 2%, trong ngắn hạn có thể có nhà đầu tư chốt lời (như những người vào lệnh ở mức 4200 đô la đã lời 15%, có thể sẽ chốt lời). Mức 4600-4700 đô la là khu vực vào lệnh khá an toàn, cắt lỗ đặt ở mức 4500 đô la (nếu phá vỡ mức này, xu hướng tăng ngắn hạn có thể sẽ tạm dừng).
- Những người đã nắm giữ: Đừng hoảng loạn bán, hãy theo dõi tỷ lệ ETH/BTC
Chỉ cần tỷ lệ ETH/BTC ổn định trên 0.04, cho thấy vốn vẫn đang chảy vào ETH, có thể tiếp tục nắm giữ; nếu tỷ lệ giảm xuống dưới 0.038, có thể giảm vị thế 1/3 để khóa lợi nhuận.
Ngoài ra, nên chú ý nhiều hơn đến động thái L2 (chẳng hạn như sự thay đổi TVL của Arbitrum, Optimism) - L2 càng hoạt động mạnh, nhu cầu đối với ETH càng lớn, giá trị dài hạn càng đáng kể. Có thể theo dõi dữ liệu trên chuỗi ETH (như phí Gas, sự thay đổi TVL) để đưa ra quyết định dựa trên dữ liệu, đáng tin cậy hơn so với việc đoán mò.
Cuối cùng nhắc nhở: Trong thị trường tăng ETH năm 2021, nhiều người đã bỏ lỡ cơ hội vì phí Gas cao; năm 2024 lần này, phí Gas thấp, hệ sinh thái hoạt động, vốn đổ vào, nếu bỏ lỡ có thể phải chờ thêm 4 năm. Nhưng trong thị trường tăng cần phải lý trí hơn: giữ chặt các mã cốt lõi, đặt lệnh cắt lỗ hợp lý, không tham lam lợi nhuận ngắn hạn, mới thật sự kiếm được lợi nhuận từ thị trường tăng.