Web3投資パス分析:機会と課題が共存する

最近、暗号市場は激しい変動を見せており、業界は投資戦略についての深い考察を促しています。ある著名な投資機関は新しいプロジェクトへの投資を停止し、資金調達計画を中止し、戦略的インキュベーションと二次市場の配置に焦点を移すことを発表しました。この動きは市場で広く注目を集めています。

実際、プライマリーマーケットの投資困難はすでに顕在化しています。ほとんどのベンチャーキャピタルは損失に直面しており、ある投資家は自らのETH投資の帳簿上の損失が2000万ドルを超えると公言しました。このような背景の中で、新たな投資者が適切な参加経路をどのように選ぶかが重要な問題となっています。

この記事では、Web3業界の主要な投資方法と参加メカニズムを体系的に整理し、投資家に参考を提供します。

一、一次市場のパス

プライマリーマーケットへの投資は、主に暗号ファンドを通じてWeb3プロジェクトの初期資金調達に参加します。ファンド管理チームはプロジェクトの選定と投資研究を担当し、投資家はLPとして出資し、利益を分配します。

###の特徴:

• 資金需要: 通常の最低投資額は10万ドル以上で、トップファンドは100万ドルに達することがあります。
• 退出サイクル:1-3年、プロジェクトのトークンが上場した後に二次市場を通じて退出することに依存
• 戦略の主導性: LPの主導性が低く、ファンドチームの実行に依存する
• 収益モデル: 高リスク高リターン、初期プロジェクトのアルファをキャッチ
• コンプライアンス要件：オフショア構造を多く採用し、適格投資家を対象とする

以下の用途に適しています。

初期のAlphaを追求し、流動性のロックを受け入れられる高ネットワーク投資家、特に直接的なプロジェクトの研究能力が欠如している投資家。

二、二級市場のパス

二次市場のパスは、公開取引市場を通じて上場済みトークンの売買、マーケットメイキングなどの操作を行うことです。高純資産の投資家は、量的ファンドなどの専門的な手段を借りて参加することができます。

###の特徴:

• 資金需要:非常柔軟、数万ドルから千万ドルまで可能
• 退出サイクル:資産はいつでも取引可能で、完全な流動性を持っています。
• 戦略の積極性:非常に高い、戦略のポートフォリオを積極的に構築し調整する必要があります
• 収益モデル:ボラティリティアービトラージ、トレンドキャッチ、イベントドリブン
• 規制要件: 合法な取引プラットフォームを使用し、国境を越えた税務に注意する必要があります

以下の用途に適しています。

戦略設計能力を持つクオンツファンドマネージャーは、資産を柔軟に管理したい高ネットワースの個人投資家を望んでいます。

三、インキュベーション型パス

インキュベーション型投資は、戦略的協力と資本投入の組み合わせに重点を置き、投資家がプロジェクトの重要な段階に深く関与します。

###の特徴:

• 資金需要:比較柔軟,数万から数百万ドルまで,さらに非資金リソースを提供する必要があります
• 退出期間: 6ヶ月から2年、プロジェクトの進捗に応じて
• 戦略的な積極性:非常に高い、プロジェクトの方向性と運営に直接影響を与える
• 収益モデル:初期に大比例のトークンまたは株式を取得し、高いリターンと高いリスク
• コンプライアンス要件: トークンの発行地、株式構造設計などのコンプライアンスに注目

以下の用途に適しています。

産業資源と製品能力を持つ投資家で、プロジェクトの孵化に深く参加したい産業資本。

第四に、ストラクチャード投資の道筋

構造化投資は、専門的なプラットフォームを通じて資産ポートフォリオの構成と戦略の実行を行い、投資家は具体的な操作に直接参加する必要がありません。

###の特徴:

• 資金需要:通常の最低投資額は5万ドルから50万ドルです
• 退出サイクル:中短期、定期的な調整ウィンドウを持つ
• 戦略的イニシアチブ:中程度から低、実行を専門チームに頼る
• 収益モデル: 多様な戦略配置、リスク管理に重点を置く
• コンプライアンス要件: プラットフォームのコンプライアンスを確保し、越境税務に注目する

以下の用途に適しています。

資産を管理し、リスクとリターンを最適化する専門チームに委託したい高純資産投資家。

まとめ

Web3投資エコシステムは、より柔軟で多様な方向に発展しています。投資の選択は、個人のリソース、リスク嗜好、目標に合致する必要があります。将来的には、市場の進化に伴い、投資戦略も継続的に最適化され、革新されていくでしょう。