#打榜优质内容# Lorsque les investisseurs détaillants paniquent et vendent, l'argent intelligent opère à l'envers. Malgré la chute importante du marché, l'ETF Spot Bitcoin a tout de même enregistré un flux net de 237 millions de dollars cette semaine, et le produit IBIT de BlackRock a connu un flux de 103 millions de dollars en une journée. L'ETF Ethereum est devenu un réservoir de fonds cachés, avec un flux cumulé de 5,12 milliards de dollars, établissant une base de stabilité des prix.
Les données on-chain révèlent de plus grands mystères : 1,28 million d'ETH (environ 5 milliards de dollars) ont été discrètement absorbés par des adresses de baleines pendant la chute, les réserves d'ETH des échanges ayant atteint leur niveau le plus bas en un an. Cela explique pourquoi Ethereum a pu remonter à 3 352 dollars en un instant, avec un soutien exceptionnellement fort au niveau du fond. L'indicateur de sentiment du marché cache un retournement. Bien que le RSI soit entré dans la zone de survente, le ratio MVRV de BTC s'approche de la moyenne mobile sur 365 jours (valeur actuelle 2,2), les données historiques montrent que cette position déclenche souvent des hausses massives. Le taux de financement des contrats à terme revient à la neutralité, indiquant que la bulle de levier a été efficacement écartée, posant ainsi les bases d'un rebond sain. Des signes d'espoir apparaissent sur le plan politique. Le gouvernement Trump continue de nommer des personnes favorables aux cryptomonnaies à des postes clés à la SEC et à la CFTC, et son groupe médiatique a demandé à lancer un ETF Bitcoin et Éther pour Truth Social (décision avant le 18 septembre). S'il est approuvé, cela ouvrira les vannes à des fonds additionnels de plusieurs milliards de dollars. Les données statistiques montrent que Bitcoin a connu 8 baisses au cours des 12 derniers mois, avec une probabilité de chute saisonnière de 67 %. Cependant, cette année, il existe trois grands facteurs de renversement : 1. Volume de déblocage des jetons en chute de 52 % : seulement 3 milliards de dollars déverrouillés en août, bien en dessous des 6,2 milliards de juillet, l'impact de l'offre diminue. 2. Coût de détention des institutions en hausse : le coût moyen de construction d'un ETF Bitcoin atteint 108 000 dollars, formant un support solide. 3. Dividende du cycle politique : si Trump est élu, il promet de mettre fin à la "réglementation hostile" du gouvernement Biden sur les cryptomonnaies. La fenêtre de percée pour l'Éther se rapproche. Les données sur les paris des traders montrent que 38 % des participants au marché s'attendent à une percée au-dessus de 4 000 dollars en août, tandis que le pourcentage d'optimisme jusqu'à 4 500 dollars n'est que de 2 %. Cette différence d'anticipation pourrait devenir le carburant d'une explosion de marché.
La nature du marché d'août est un jeu de liquidité entre les institutions et les grandes baleines. Alors que les investisseurs détaillants tremblent en regardant les données de liquidation, BlackRock achète en moyenne 2 300 BTC par jour via des canaux ETF ; tandis que les traders à court terme s'affrontent dans l'arène des leviers, les baleines anciennes testent la profondeur du marché en transférant dans des portefeuilles froids. L'histoire donne toujours naissance à des tournants dans le sang. Après la chute brutale du "3.12" en 2020, le Bitcoin a augmenté de 300 % en six mois ; après l'effondrement de FTX en 2023, la hausse a atteint 270 % en 12 mois. Actuellement, le ratio MVRV de BTC approche à nouveau du point critique, le ratio de levier des contrats à terme étant tombé à un niveau sain, avec une structure technique étonnamment similaire à celle des nuits précédant les grandes hausses.
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Les données on-chain révèlent de plus grands mystères : 1,28 million d'ETH (environ 5 milliards de dollars) ont été discrètement absorbés par des adresses de baleines pendant la chute, les réserves d'ETH des échanges ayant atteint leur niveau le plus bas en un an. Cela explique pourquoi Ethereum a pu remonter à 3 352 dollars en un instant, avec un soutien exceptionnellement fort au niveau du fond.
L'indicateur de sentiment du marché cache un retournement. Bien que le RSI soit entré dans la zone de survente, le ratio MVRV de BTC s'approche de la moyenne mobile sur 365 jours (valeur actuelle 2,2), les données historiques montrent que cette position déclenche souvent des hausses massives. Le taux de financement des contrats à terme revient à la neutralité, indiquant que la bulle de levier a été efficacement écartée, posant ainsi les bases d'un rebond sain.
Des signes d'espoir apparaissent sur le plan politique. Le gouvernement Trump continue de nommer des personnes favorables aux cryptomonnaies à des postes clés à la SEC et à la CFTC, et son groupe médiatique a demandé à lancer un ETF Bitcoin et Éther pour Truth Social (décision avant le 18 septembre). S'il est approuvé, cela ouvrira les vannes à des fonds additionnels de plusieurs milliards de dollars.
Les données statistiques montrent que Bitcoin a connu 8 baisses au cours des 12 derniers mois, avec une probabilité de chute saisonnière de 67 %. Cependant, cette année, il existe trois grands facteurs de renversement :
1. Volume de déblocage des jetons en chute de 52 % : seulement 3 milliards de dollars déverrouillés en août, bien en dessous des 6,2 milliards de juillet, l'impact de l'offre diminue.
2. Coût de détention des institutions en hausse : le coût moyen de construction d'un ETF Bitcoin atteint 108 000 dollars, formant un support solide. 3. Dividende du cycle politique : si Trump est élu, il promet de mettre fin à la "réglementation hostile" du gouvernement Biden sur les cryptomonnaies. La fenêtre de percée pour l'Éther se rapproche. Les données sur les paris des traders montrent que 38 % des participants au marché s'attendent à une percée au-dessus de 4 000 dollars en août, tandis que le pourcentage d'optimisme jusqu'à 4 500 dollars n'est que de 2 %. Cette différence d'anticipation pourrait devenir le carburant d'une explosion de marché.
La nature du marché d'août est un jeu de liquidité entre les institutions et les grandes baleines. Alors que les investisseurs détaillants tremblent en regardant les données de liquidation, BlackRock achète en moyenne 2 300 BTC par jour via des canaux ETF ; tandis que les traders à court terme s'affrontent dans l'arène des leviers, les baleines anciennes testent la profondeur du marché en transférant dans des portefeuilles froids.
L'histoire donne toujours naissance à des tournants dans le sang. Après la chute brutale du "3.12" en 2020, le Bitcoin a augmenté de 300 % en six mois ; après l'effondrement de FTX en 2023, la hausse a atteint 270 % en 12 mois. Actuellement, le ratio MVRV de BTC approche à nouveau du point critique, le ratio de levier des contrats à terme étant tombé à un niveau sain, avec une structure technique étonnamment similaire à celle des nuits précédant les grandes hausses.