Rapport hebdomadaire macroéconomique : Tendance floue, divergences sur le marché accrues
I. Revue macroéconomique de cette semaine
1. Vue d'ensemble du marché
Le sentiment du marché reste morose cette semaine. L'indice S&P 500 des actions américaines a franchi la moyenne mobile sur 200 jours, déclenchant de nombreuses ventes, mais la pression de vente est proche de son terme. L'indice de peur VIX reste au-dessus de 20, tandis que le ratio des options de vente/achat augmente, reflétant un pessimisme fort sur le marché.
Sur le marché des cryptomonnaies, bien que des nouvelles positives aient stimulé l'intérêt, la réaction a été mitigée. D'une part, les détails de la politique étaient inférieurs aux attentes, et d'autre part, en raison de la correction des grandes classes d'actifs, l'appétit pour le risque s'est globalement contracté, et le rebond du Bitcoin manque de vigueur.
Le marché n'a pas encore formé d'attentes de trading stables, et l'incertitude des politiques macroéconomiques freine l'amélioration de l'humeur.
2. Analyse des données économiques
L'indice des nouvelles commandes PMI manufacturier est tombé en dessous de la ligne de démarcation, et l'indice de l'emploi est inférieur aux attentes, ce qui montre que les fabricants deviennent prudents. En revanche, le PMI non manufacturier a dépassé les attentes, indiquant que le secteur des services est relativement robuste. Cela reflète que bien qu'il y ait des signes de ralentissement dans l'économie américaine, les fondamentaux ne se sont pas encore détériorés de manière significative.
En ce qui concerne les prévisions du PIB, la prévision pour le premier trimestre est de -2,4 %. Mais d'un point de vue structurel, les dépenses de consommation personnelle et les investissements privés n'ont pas diminué, la baisse des prévisions du PIB étant principalement due à un recul des exportations nettes.
Les données sur l'emploi montrent que le taux de chômage a légèrement augmenté, que les créations d'emplois sont inférieures aux attentes et que la croissance des salaires est limitée. Les données détaillées reflètent une faiblesse globale de l'emploi, mais la situation ne s'est pas détériorée. Les entreprises préfèrent augmenter le temps de travail des employés existants plutôt que de recruter de nouveaux, ce qui reflète un ralentissement de la demande et des préoccupations concernant le contrôle des coûts.
3. Politique de la Réserve fédérale et liquidité
Points clés du discours du président de la Réserve fédérale :
Tendance à la prudence et à l'observation avant que la politique tarifaire ne soit clarifiée.
Réaffirmation de l'objectif d'inflation de 2 %, la hausse temporaire de l'inflation ne conduira pas à une augmentation des taux d'intérêt.
Pensez que les fondamentaux économiques sont relativement stables, mais si l'emploi continue de ralentir, une baisse des taux d'intérêt pourrait être envisagée.
En termes de liquidité, le bilan de la Réserve fédérale montre une amélioration marginale, mais l'ampleur n'est pas suffisante pour changer le sentiment du marché.
Sur le marché des taux d'intérêt, les taux à court terme baissent, le marché pariant sur une baisse des taux dans les six prochains mois. Le rendement des obligations d'État à 10 ans se redresse, ce qui indique que les craintes de récession se sont quelque peu atténuées.
II. Perspectives macroéconomiques de la semaine prochaine
Le marché est toujours en phase de jeu d'attentes, la tendance n'est pas claire. Les fonds institutionnels ont tendance à rester en attente, il est difficile de former une direction claire à court terme.
Il est conseillé de prêter attention aux micro-changements des données économiques de mars à avril. Les effets des droits de douane, des licenciements gouvernementaux, des taux d'intérêt, etc., ont un caractère décalé, et la confirmation des tendances du marché nécessite un soutien de données supplémentaires.
Il ne faut pas être trop pessimiste, l'économie ne s'est pas significativement détériorée. Il est conseillé aux investisseurs de bien gérer leurs positions, de maintenir un équilibre entre offensive et défense, et d'attendre des signaux de tendance plus clairs.
La semaine prochaine, surveillez les données clés telles que l'IPC, l'IPP et l'indice de confiance des consommateurs pour évaluer les changements dans les tendances de l'inflation et de la consommation.
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TokenVelocityTrauma
· Il y a 9h
Le marché est en chute, j'augmente la position.
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GameFiCritic
· 07-30 22:10
Encore des données falsifiées pour tromper les investisseurs détaillants, les données réelles du marché se détériorent clairement davantage.
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MetamaskMechanic
· 07-30 22:09
Encore un jour où les pigeons sont pris pour des idiots...
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BearWhisperGod
· 07-30 22:07
Marché baissier sont des marchés de fuite, attendant tranquillement le signal de retournement
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HodlOrRegret
· 07-30 21:42
Encore la posture caractéristique de l'inaction propre au marché baissier...
Rapport hebdomadaire macroéconomique : tendance de ralentissement économique, Rebond de BTC entravé, les divergences sur le marché s'intensifient.
Rapport hebdomadaire macroéconomique : Tendance floue, divergences sur le marché accrues
I. Revue macroéconomique de cette semaine
1. Vue d'ensemble du marché
Le sentiment du marché reste morose cette semaine. L'indice S&P 500 des actions américaines a franchi la moyenne mobile sur 200 jours, déclenchant de nombreuses ventes, mais la pression de vente est proche de son terme. L'indice de peur VIX reste au-dessus de 20, tandis que le ratio des options de vente/achat augmente, reflétant un pessimisme fort sur le marché.
Sur le marché des cryptomonnaies, bien que des nouvelles positives aient stimulé l'intérêt, la réaction a été mitigée. D'une part, les détails de la politique étaient inférieurs aux attentes, et d'autre part, en raison de la correction des grandes classes d'actifs, l'appétit pour le risque s'est globalement contracté, et le rebond du Bitcoin manque de vigueur.
Le marché n'a pas encore formé d'attentes de trading stables, et l'incertitude des politiques macroéconomiques freine l'amélioration de l'humeur.
2. Analyse des données économiques
L'indice des nouvelles commandes PMI manufacturier est tombé en dessous de la ligne de démarcation, et l'indice de l'emploi est inférieur aux attentes, ce qui montre que les fabricants deviennent prudents. En revanche, le PMI non manufacturier a dépassé les attentes, indiquant que le secteur des services est relativement robuste. Cela reflète que bien qu'il y ait des signes de ralentissement dans l'économie américaine, les fondamentaux ne se sont pas encore détériorés de manière significative.
En ce qui concerne les prévisions du PIB, la prévision pour le premier trimestre est de -2,4 %. Mais d'un point de vue structurel, les dépenses de consommation personnelle et les investissements privés n'ont pas diminué, la baisse des prévisions du PIB étant principalement due à un recul des exportations nettes.
Les données sur l'emploi montrent que le taux de chômage a légèrement augmenté, que les créations d'emplois sont inférieures aux attentes et que la croissance des salaires est limitée. Les données détaillées reflètent une faiblesse globale de l'emploi, mais la situation ne s'est pas détériorée. Les entreprises préfèrent augmenter le temps de travail des employés existants plutôt que de recruter de nouveaux, ce qui reflète un ralentissement de la demande et des préoccupations concernant le contrôle des coûts.
3. Politique de la Réserve fédérale et liquidité
Points clés du discours du président de la Réserve fédérale :
En termes de liquidité, le bilan de la Réserve fédérale montre une amélioration marginale, mais l'ampleur n'est pas suffisante pour changer le sentiment du marché.
Sur le marché des taux d'intérêt, les taux à court terme baissent, le marché pariant sur une baisse des taux dans les six prochains mois. Le rendement des obligations d'État à 10 ans se redresse, ce qui indique que les craintes de récession se sont quelque peu atténuées.
II. Perspectives macroéconomiques de la semaine prochaine
Le marché est toujours en phase de jeu d'attentes, la tendance n'est pas claire. Les fonds institutionnels ont tendance à rester en attente, il est difficile de former une direction claire à court terme.
Il est conseillé de prêter attention aux micro-changements des données économiques de mars à avril. Les effets des droits de douane, des licenciements gouvernementaux, des taux d'intérêt, etc., ont un caractère décalé, et la confirmation des tendances du marché nécessite un soutien de données supplémentaires.
Il ne faut pas être trop pessimiste, l'économie ne s'est pas significativement détériorée. Il est conseillé aux investisseurs de bien gérer leurs positions, de maintenir un équilibre entre offensive et défense, et d'attendre des signaux de tendance plus clairs.
La semaine prochaine, surveillez les données clés telles que l'IPC, l'IPP et l'indice de confiance des consommateurs pour évaluer les changements dans les tendances de l'inflation et de la consommation.