BRC-20代币:初探

目录

1. 关键要点
2. 介绍
3. 背景
   • 什么是序数和铭文?
   • BRC-20代币适用于哪些领域?
   • BRC-20的市场是什么样的?
   • 使用BRC-20代币与使用其他标准的代币相比如何?
4. BRC-20对比特币市场的影响
   • 同质化与非同质化
   • 内存池
   • 交易费用
5. 社区回应
   • "亲费"人群
   • "低费"阵营
   • 建设者
6. 风险与挑战
   • 基础设施有限
   • 缺乏实际效用
   • 诈骗风险高
7. 未来展望
   • 比特币Layer 2
   • 基础设施
   • 代币设计的创新
8. 结语

1. 关键要点

• BRC-20代币是Ordinals Protocol的最新创新,近期在加密社区引发热议。

• BRC-20是一种实验性代币标准,支持在比特币区块链上部署、铸造和转移同质化代币。这些代币的总市值一度达到10亿美元,但功能相对简单,不具备智能合约能力。

• 5月初的铸币热潮导致比特币内存池严重拥堵,交易费用飙升。

• 对于费用上涨,社区反应不一。一些人认为这有助于补充矿工收入,另一些人则担心会影响低收入地区用户。

• BRC-20代币目前风险较高,需要更多基础设施支持。创始人也表示这是一个实验,应该谨慎对待潜在风险。

• Ordinal、Inscription和BRC-20代币证明了比特币区块空间存在明显的有机需求,这可能是比特币长期安全性的关键因素。

• 比特币Layer 2的发展、BRC-20基础设施的完善以及代币设计的进一步创新可能是未来发展的关键。

2. 介绍

自Ordinals Protocol年初上线以来,比特币生态系统迎来新一轮创新热潮。BRC-20代币是这一创新的最新产物,近期备受关注。

BRC-20于2023年3月首次提出,是一种实验性代币标准,支持在比特币区块链上部署、铸造和转移同质化代币。这意味着同质化代币和非同质化代币(铭文)都已成为比特币生态系统的一部分。这些代币的总市值不断上升,5月初一度超过10亿美元。领先的BRC-20代币$ORDI已在多家交易所上市。

虽然许多人对比特币生态系统活跃度的提升感到兴奋,但也有人认为这偏离了比特币的"设计目的",并对这些创新对比特币交易费用的影响表示担忧。

本报告将探讨BRC-20的起源、当前市场状况、与ERC-20代币的对比、对比特币指标的影响、社区的分歧、潜在风险以及未来展望。

需要注意的是,BRC-20代币风险极高,目前仍处于价格发现的早期阶段。本报告不构成投资建议。BRC-20代币标准的创建者domo将其描述为"BRC-20实验",并警告用户谨慎对待。

3. 背景

什么是序数和铭文?

ORD是一种可在任何比特币全节点之上运行的开源软件,它根据"序数理论"跟踪单个聪。聪是比特币网络的最小单位,1比特币=100,000,000聪。序数理论为每个聪分配了唯一标识符。这些聪可以被"铭刻"任意内容(如文本、图像、视频)以创建"铭文",即比特币原生数字艺术品,也可称为NFT。

BRC-20代币适用于哪些领域?

随着铭文允许在比特币上使用非同质化代币(NFT),人们自然会问:"那同质化代币呢?"这就是BRC-20的用武之地。

3月9日,匿名Twitter用户domo提出了BRC-20的概念,即在Ordinals Protocol之上创建同质化代币标准。其思路是通过序数将JSON数据刻在单个聪上,以部署、铸造和转移同质化的BRC-20代币。初始设计只允许三种操作:部署代币、铸造代币和转移代币。

第一个部署的代币合约是$ORDI,每次铸币限制1000个代币,最大供应量为2100万个(向比特币的最大供应量致敬)。在不到一天的时间里,所有2100万个ORDI代币都被铸造完毕。随后出现了其他代币,如$MEME、$PEPE和$PUNK。

BRC-20的市场是什么样的?

BRC-20几个月前才被提出,可以说这个市场还处于起步阶段。尽管如此,开发人员和爱好者一直在积极试验。截至2023年5月16日,BRC-20代币已超过18,000个,总市值达5亿美元。该市值在5月初一度接近10亿美元,但正如任何此类热潮所预期的那样,市场正在自我修正以找到更稳定的平衡点。

序数($ORDI)代币是第一个BRC-20代币,目前仍是市场领导者。这在市值和交易量上都很明显,近期在多个交易所上市可能也有所贡献。

使用BRC-20代币与使用其他标准的代币相比如何?

虽然"BRC-20"这个名字模仿了以太坊的"ERC-20"代币标准,但它们之间存在显著差异:

• 不同的区块链:BRC-20代币存在于比特币区块链上,而ERC-20存在于以太坊区块链上,BEP-20存在于BNB智能链上等。这意味着BRC-20代币的使用体验可能与其他链上的代币大不相同。

• 缺乏智能合约功能:ERC-20和BEP-20代币使用智能合约创建,具有很大的可编程性。相比之下,BRC-20代币不基于智能合约,功能相当有限。

• 市场基础设施:ERC-20和BEP-20代币比BRC-20代币更成熟,有更完善的基础设施(如DEX、交易所兼容性、法币入口、跨链能力等)。BRC-20才问世几个月,基础设施还很不完善,这意味着它们的风险状况与更成熟的标准有显著差异。

4. BRC-20对比特币市场的影响

同质化与非同质化

自BRC-20代币出现以来,整个铭文市场发生了显著变化:

• 2月至4月初,图像是主要的铭文类型,这是序数热潮开始的时期,比特币NFT系列开始涌现。

• 4月下旬至5月,基于文本的铭文(主要与BRC-20代币相关)占据主导地位,几乎排挤了其他媒体类型。每日铭文数量也大幅增加。

• 从3月30日到5月13日,铭文总数从约65万增加到超过610万,增加了近10倍。基于文本的铭文在短短六周内的比例翻了一倍多,而基于图像的铭文则下降了5倍以上。

这些数据表明BRC-20代币自问世以来迅速获得了巨大的人气。

内存池

内存池是等待未确认交易的"等待室"。比特币的未确认交易总数(即内存池交易数量)在2023年一直在上升。近期,铭文和BRC-20引发的兴趣导致内存池交易数量大幅飙升,这反过来又影响了在比特币区块链上执行交易的成本。

交易费用

费用一直是比特币社区争论的焦点。比特币的安全模型通过两种经济激励措施诱使矿工保护网络:区块奖励和交易费用。区块奖励大约每四年减半,从长远来看将减少到零。因此,最终比特币的交易费用将是对矿工的唯一补偿,即链的安全预算。

近期数据显示:

• 交易费用占矿工总奖励的比例从年初的2-3%增加到5月份的20%以上。

• 5月初甚至出现了交易费用高于6.25 BTC区块奖励的比特币区块。这是一个重要里程碑,考虑到2022年大部分时间里,交易费用平均只占矿工收入的1-2%。

• 比特币交易费用近期大幅上涨,这是费用首次在被认为是熊市的中期显著飙升。

这些变化证明了序数和BRC-20帮助释放了对比特币区块链的大量需求。从财务角度看,随着区块奖励减少,费用必须弥补这种收入损失,就像任何企业需要核心收入保持稳定一样。

5. 社区回应

序数理论的创新在比特币社区内引发了激烈辩论,BRC-20代币更是将这场辩论推向了新高度。

"亲费"人群

一些人对序数和BRC-20受到的关注感到惊喜,认为这有助于解决比特币安全模型的可持续性问题。随着区块奖励不断减少,矿工未来如何获得足够补偿来保护网络?交易费用的增加可能是必要的。

矿工社区特别受益于比特币近期发展。考虑到区块奖励将继续减半,交易费用补充矿工收入变得越来越重要。更高的费用可能有助于吸引更多独立矿工加入网络,提高去中心化程度和网络安全性。

"低费"阵营

另一些人则对费用上涨持批评态度。他们认为比特币的"真正目的"是作为一种硬通货、非法定货币,区块链应该专门用于促进点对点交易。他们担心与序数相关的数据密集型交易会造成网络拥堵并推高费用,最终阻碍点对点交易。

一些人担心费用增加会影响依赖比特币作为当地法定货币替代品的国家的用户。更极端的观点甚至认为序数和BRC-20是对链的攻击。

建设者

一些关键项目和开发者正在构建工具和基础设施,以将这些创新推向新的高度:

• UniSat钱包提供序数和BRC-20钱包功能,并推出了BRC-20市场(目前标记为"实验性测试")。

• ALEX是基于比特币Layer 2 Stacks构建的DeFi项目,最近推出了用于交易BRC-20的去中心化交易所(DEX)测试版。

• 稀有中本聪协会(The Rare Satoshi Society)致力于寻找市场上最稀有的比特币,并将它们与收藏者联系起来。

这些项目展示了开发者对比特币生态系统的持续兴趣和创新。

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