暗号資産市場プルバック分析:ミクロとマクロ要因の二重影響

最近、暗号資産市場は大幅な修正を経験し、市場情報は混乱しており、連続した巨額のハッキング攻撃事件が相まって、短期的な市場の動向に不確実性をもたらしています。本記事では、マイクロおよびマクロの2つのレベルから現在の市場のプルバックの主な原因を分析します。

ミクロレベル:多額のお金の連続した盗難は、伝統的な資金についての懸念を引き起こしています

先週、Bybitと最近のInfiniがハッキング攻撃に遭った事件が市場の注目を集めました。Bybitにとって、15億ドルの損失は年間の純利益に相当し、拡張期にある企業にとって大きな圧力をもたらします。業界のデータを推測すると、Bybitの現金準備は約70億から100億ドルで、損失を完全にカバーするのは難しいです。これを乗り越えるためには資金調達などの方法が必要ですが、資金コストが増加し、将来の拡張に影響を与えるでしょう。

コアの脆弱性はSafeにあり、Bybitにはありませんが、損失を回収するには法的枠組みの不備などの課題に直面しています。Infiniにとって、5000万ドルの損失はスタートアップにとって非常に大きな打撃です。

この二つの事件は、高リスクの通貨取引者に対する影響は限定的ですが、伝統的な資金の信頼を明らかに揺るがしました。BTC ETFの資金流出から見ると、攻撃事件後に放出が増加し、伝統的な投資家のネガティブな感情を反映しています。もし懸念が規制に優しい法的枠組みの制定プロセスにまで広がるなら、その影響はさらに深遠になるでしょう。したがって、盗難事件は今回のプルバックの微視的な引き金となりました。

! 現在の市場の詳細な分析:大口資金の盗難と大国ゲームの下での流動性の移動によって引き起こされた市場の懸念の共鳴結果

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マクロの視点: 大国間の競争の激化と流動性の移動

マクロ的な観点から見ると、以下の要因が短期的な暗号市場に圧力をかけています:

1. アメリカの財政赤字問題

   アメリカの財政赤字は、新型コロナウイルスの期間中の超常規な経済刺激と最近の債務構造調整に起因しています。短期債務の急増は、返済圧力を著しく増加させ、債務危機への懸念を引き起こしています。これは中性金利を引き上げ、経済成長に対して圧力をかける可能性があります。

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2. アメリカのスタグフレーションリスク

政府の支出削減は経済成長に影響を与える可能性があります。同時に、DeepSeekのオープンソース成果がアメリカのAI分野の優位性を脅かし、関連企業の評価を押し下げています。中国のテクノロジー株の評価が回帰することも資金の流動を引き起こしています。

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3. ドルの動向

   ドル政策には相違があり、強いドルと弱いドルにはそれぞれ利点と欠点があります。産業の回帰目標を考慮すると、弱いドルは政策の方向性により適していますが、経済の脆弱性を悪化させる可能性があります。ドルは先に強くなり、その後弱くなる動きを見せると予想されます。

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全体的に見て、現在の市場には不確実要因が多い。投資家はダンベル戦略を採用し、ブルーチップの暗号資産と高ボラティリティの対象を兼ねて投資ポートフォリオの反脆弱性を高めることができる。短期的には価格圧力があるが、明らかな構造的リスクは見られず、過度なプルバック時に適切にポジションを築くことは一つの選択肢である。

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