與Stewart的對話:頭等倉投研總監談價值投資與市場洞察

本期邀請了頭等倉投研總監Stewart分享投資心得。Stewart有多年幣圈投資經驗,曾成功捕獲AAVE等千倍收益項目。以下是對話要點:

投資策略

• 頭等倉基金規模幾千萬美元,每位投資經理管理不超過10個倉位
• 主要投資山寨幣,預期跑贏BTC
• 無硬性回撤限制,基於項目發展態勢決定是否退出
• 交易邏輯:好項目+好價格,相對長期持有

成功捕獲AAVE的方法論

1. 篩選新興賽道項目
2. 評估三個問題:有無需求、需求大小、能否滿足需求
3. 持續跟蹤觀察項目發展
4. 在項目轉型時及時布局
5. 在合適時機退出

本輪Alpha特徵

• 新賽道開創者或領頭羊
• 有漂亮的業務數據支撐

當前市場環境變化,Stewart認爲需轉變思路:

• 不再看市場會用什麼,而是思考市場會炒作什麼
• 銘文和MEME都有很好的炒作邏輯

如何避免錯過新機會

1. 心態上不再執着於價值投資
2. 思考哪些主力/團體會炒作,如何炒作
3. 要麼參與,要麼至少觀察積累樣本

Stop Doing List

1. 不要再有偏見,不要執着於過去的投資架構
2. 不要再進行激情交易

推薦關注的交易員

1. 頭等倉創始人咖啡:能力全面,思考第一性原理,能夠逆人性
2. Galois Capital的Kevin Zhou:交易決策基於精確定量分析

信息獲取

• 關注@fishkiller @nake13 @mindaoyang等質量較高的信息源
• 跟周圍人高頻交流,篩選信息良品率高的朋友圈

Stewart認爲,雖然牛市下半場走向未知,但通過不斷對話、參與、試錯和觀察,可能會更接近把握市場的核心。