البلوكتشين الإقراض والأصول المادية: الفرص والتحديات

الخلفية

اتجاه جديد في مجال البلوكتشين والعملات المشفرة هو استخدام الأصول المادية لتوسيع الائتمان على السلسلة. وهذا يتضمن استخدام تقنية البلوكتشين لإنشاء تمثيل رقمي للأصول المادية، مثل العقارات أو السلع أو الأعمال الفنية، واستخدامها كضمان لإصدار الائتمان على السلسلة. يمكن أن يسهل هذا على المقترضين الحصول على الائتمان بشكل أسهل وأرخص، كما يمكن للمقرضين كسب الفوائد من الأصول المحتفظ بها من خلال توفير السيولة.

سوق السندات التقليدي ضخم، حيث يُقدّر أنه حتى عام 2021 كان هناك 123 تريليون دولار من السندات المستحقة. ومع ذلك، فإن حصة الدول النامية في هذا السوق صغيرة، حيث تبلغ حوالي 20%. وهذا يسبب عدم المساواة في فرص الحصول على الائتمان.

تواجه القروض المالية التقليدية بعض التحديات، مثل ارتفاع تكاليف المعاملات، ونقص الشفافية، والعمليات البطيئة وغير الفعالة، والفرص المحدودة للحصول على الائتمان، وغيرها. هذه التحديات دفعت الناس إلى الحاجة إلى حلول الإقراض المعتمدة على البلوكتشين.

! مراقبة مسار RWA: تحليل مقارن لمشاريع الإقراض على السلسلة

مزايا البلوكتشين في الإقراض والأصول المادية

1. الاستقرار: الأصول المادية توفر أساس تقدير أكثر استقرارًا وموثوقية لمنتجات البلوكتشين المالية.

2. الديمقراطية: يمكن أن تتيح المزيد من الأشخاص الحصول على الائتمان، خاصةً الفئات التي يصعب على الخدمات المالية التقليدية تغطيتها.

3. الشفافية: جميع المعاملات مسجلة في دفتر حسابات عام، مما يقلل من مخاطر الاحتيال.

4. الوصول الدولي: لا قيود جغرافية، يمكن للمستخدمين في جميع أنحاء العالم المشاركة.

5. إمكانية الوصول إلى أدوات التمويل المشفرة: يمكن أن تتفاعل مع مشاريع DeFi الأخرى.

6. الإجماع وصنع القرار الديمقراطي: جميع المشاركين في الشبكة لهم حق التعبير في اتخاذ القرارات.

! مراقبة مسار RWA: تحليل مقارن لمشاريع الإقراض على السلسلة

محدودية الإقراض على البلوكتشين

1. مخاطر الائتمان: قد يختار المقترض التخلف عن السداد.

2. قضايا الامتثال العالمية: تختلف الأطر التنظيمية في الدول المختلفة، مما يسبب تحديات.

3. مخاطر تقنية: تقنية البلوكتشين لا تزال في مرحلة التطور، وهناك مشاكل تتعلق بالأمان.

4. تحدي تقييم الأصول: من الصعب تقييم قيمة الضمان بدقة.

حالات المشاريع الرئيسية

جهاز الطرد المركزي

• TVL: 192.1 مليون
• الميزات: هيكل على البلوكتشين وخارج البلوكتشين، تنوع الضمانات، معدل تخلف عن السداد مرتفع (5.6%)

مابل

• TVL: 28.4 مليون
• الميزات: وضع CLO، اتخاذ القرار المركزي، معدل التخلف عن السداد المتوسط (2.935%)

! مراقبة مسار RWA: تحليل مقارن لمشاريع الإقراض على السلسلة

جولدفينش

• TVL: 66 م
• الميزات: اتخاذ القرار بشكل لامركزي، نموذج ائتماني مبتكر، مقترضون متنوعون، بركة مخاطر موحدة، مخاطر تخلف عن السداد منخفضة

كريدكس

• الميزات: الاكتتاب المركزي، تقسيم السوق، الرموز غير القابلة للتحويل، حماية ثلاثية ضد المخاطر

TrueFi

• الميزات: بناءً على تقييم الائتمان، هيكل مركزي، معدل تخلف منخفض (0.258%)

! مراقبة مسار RWA: تحليل مقارن لمشاريع الإقراض على السلسلة

! [مراقبة مسار RWA: تحليل مقارن لمشاريع الإقراض على السلسلة](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fb696f28a021c57ac60b06d52789fa6f.webp019283746574839201

الخاتمة

1. سوق الإقراض للأصول المادية ضخم، لكن حاليًا من الصعب على المشاريع المشفرة التوسع بشكل كبير في فترة قصيرة.

2. يحتاج عالم التشفير إلى الأصول المادية لتعزيز قيمة الائتمان والاستقرار.

3. إن عدم التوازن في تطوير النظام المالي العالمي قد وفر فرصة للاقتراض من الأصول المادية.

4. نقص البنية التحتية هو التحدي الرئيسي، حيث إن التعامل مع الضمانات الفعلية لا يزال مكلفًا ويستغرق وقتًا.

5. إن KYC والامتثال هما مجرد متطلبات سلبية للعملاء، ولم يؤديا الدور الأمني بشكل كاف.

6. تحتاج إلى مزيد من الابتكار لمعالجة المشكلات الحالية، مثل معالجة التخلف عن السداد، وتقييم الائتمان، إلخ.