na cadeia empréstimos: da especulação à evolução para a praticidade
Os protocolos de empréstimo na cadeia, como uma parte importante da inovação financeira, visam fornecer canais de acesso a fundos justos para indivíduos e empresas em todo o mundo. Este modelo tem o potencial de estabelecer mercados de capitais mais justos e eficientes, promovendo assim o crescimento econômico.
No entanto, os principais usuários do empréstimo na cadeia atualmente ainda estão concentrados no campo nativo das criptomoedas, e a sua utilização está maioritariamente limitada ao comércio especulativo. Isso limita enormemente a sua cobertura de mercado. Este artigo explorará como expandir gradualmente a base de usuários, fazendo a transição para cenários de empréstimo mais produtivos, ao mesmo tempo que enfrenta os desafios que podem surgir.
A situação do empréstimo na cadeia
Em poucos anos, o mercado de empréstimos na cadeia evoluiu rapidamente da fase conceitual para vários protocolos maduros que resistiram ao teste do mercado. Esses protocolos passaram por várias oscilações de mercado acentuadas, mas não geraram calotes. Até o momento, os protocolos de empréstimos na cadeia atraíram um total de 43,7 bilhões de dólares em depósitos e emitiram 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos.
Atualmente, as principais fontes de demanda para os protocolos de empréstimo na cadeia incluem:
Negociação especulativa: investidores em criptomoedas utilizam alavancagem para comprar mais ativos criptográficos
Obtenção de liquidez: os investidores obtêm liquidez de ativos criptográficos através de empréstimos, evitando a venda direta de ativos.
Empréstimo relâmpago de arbitragem: empréstimos de muito curto prazo, utilizados para que os traders de arbitragem aproveitem os desequilíbrios de preços temporários do mercado.
Estas aplicações servem principalmente usuários nativos de criptomoedas, focando na especulação. No entanto, o potencial do empréstimo na cadeia vai muito além disso.
Em comparação com o total global de dívida não paga de 320 trilhões de dólares, ou o total de empréstimos de famílias e empresas não financeiras de 120 trilhões de dólares, os 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos de protocolos de empréstimo na cadeia representam apenas uma fração insignificante desse montante.
Com a transformação do empréstimo na cadeia para usos de capital mais produtivos, como financiamento de pequenas empresas, empréstimos para compra de automóveis ou imóveis, espera-se que o tamanho do mercado cresça em ordem de magnitude.
O futuro da direção do empréstimo na cadeia
Para aumentar a praticidade do empréstimo na cadeia, são necessárias duas grandes melhorias:
1. Ampliar o alcance dos ativos de garantia
Atualmente, apenas um número limitado de ativos criptográficos pode ser utilizado como colateral, o que limita significativamente o número de potenciais mutuários. Além disso, para compensar a alta volatilidade dos ativos criptográficos, os empréstimos na cadeia existentes geralmente exigem uma alta taxa de colateral, restringindo ainda mais a demanda por empréstimos.
Ampliar o alcance dos ativos de colateral aceitáveis não só pode atrair mais investidores a utilizar os seus portfólios para empréstimos, como também pode aumentar a capacidade de empréstimo dos protocolos de empréstimos na cadeia.
2. Promover empréstimos colaterais de valor extremamente baixo
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia utiliza um modelo de sobrecolateralização, ou seja, o valor dos ativos colaterais que o mutuário deve fornecer é superior ao montante do empréstimo. Este modelo resulta em uma eficiência de utilização de capital baixa, tornando difícil a realização de muitos cenários de aplicação prática.
Ao adotar empréstimos com garantia de super baixo valor, o empréstimo na cadeia pode abranger um grupo mais amplo de tomadores de empréstimos, aumentando ainda mais sua utilidade.
A dificuldade de implementação dessas medidas de melhoria varia, podendo ser avançada gradualmente do fácil para o difícil.
Caminho para expandir o alcance dos ativos de garantia
Em comparação com outras classes de ativos globais, o valor total de mercado das criptomoedas representa apenas uma pequena parte dos ativos financeiros globais. Limitar o alcance das garantias a alguns ativos criptográficos restringe significativamente o potencial de crescimento do empréstimo na cadeia.
Combinar a tokenização de ativos com empréstimos na cadeia, permitindo que os investidores utilizem de forma mais eficaz todo o seu portfólio para empréstimos, e não apenas uma pequena parte de ativos criptográficos, ampliando assim o alcance dos potenciais mutuários.
O primeiro passo para expandir o alcance dos ativos colaterais pode começar com ativos de alta liquidez e transações frequentes, como ações, fundos do mercado monetário e obrigações. A longo prazo, expandir para ativos físicos de menor liquidez (, como a propriedade tokenizada de imóveis ), oferecerá um enorme potencial de crescimento.
No futuro, o empréstimo na cadeia pode evoluir para suportar hipotecas de propriedades como garantia, onde a concessão de empréstimos, compra de imóveis e a colocação de imóveis em contratos de empréstimo como colateral podem ser concluídas de forma atômica dentro de um bloco. Da mesma forma, as empresas também podem financiar através de contratos de empréstimo, como a compra de equipamentos para fábricas e, simultaneamente, depositá-los no contrato como colateral.
Impulsionar o desenvolvimento de empréstimos com garantia de baixo valor
No setor de criptomoedas, a demanda inicial por empréstimos com baixa margem de colateral pode vir de formadores de mercado e outras instituições nativas de criptografia. Alguns projetos emergentes estão tentando reintroduzir empréstimos com baixa margem de colateral enquanto mantêm mais componentes na cadeia.
Fora da indústria de criptomoedas, os empréstimos com garantia de baixo valor têm sido amplamente utilizados em empréstimos pessoais e comerciais. A maior oportunidade de crescimento dos produtos de empréstimo na cadeia está nos mercados que os bancos tradicionais não conseguem cobrir de forma eficaz, como:
Mercado de empréstimos pessoais: oferecer taxas de juros mais competitivas para grupos de baixa e média renda.
Financiamento para pequenas empresas: fornecer canais de financiamento mais convenientes e eficientes para pequenas empresas, destinados à expansão de negócios ou capital de giro.
Desafios a resolver
Apesar das melhorias acima, que irão expandir significativamente o potencial grupo de utilizadores de empréstimos na cadeia, também introduzem uma série de novos desafios, incluindo:
Processar posições de dívida suportadas por ativos não líquidos
Problemas de liquidação de ativos colaterais físicos
Determinação do prémio de risco
Estabelecimento de um modelo de risco de crédito descentralizado
Outros desafios incluem a privacidade na cadeia, ajustar os parâmetros de risco à medida que a pool de colaterais se expande, conformidade regulatória e tornar mais fácil usar os lucros emprestados para utilidade no mundo real.
Conclusão
Nos últimos anos, os protocolos de empréstimos na cadeia estabeleceram uma base sólida, mas ainda não exploraram todo o seu potencial. A próxima fase dos empréstimos na cadeia será ainda mais emocionante: os protocolos irão gradualmente transitar de cenários predominantemente nativos de criptomoedas e especulativos para aplicações financeiras mais eficientes e relevantes para o mundo real.
Finalmente, o empréstimo na cadeia promete ajudar a eliminar a desigualdade financeira, permitindo que todas as empresas e indivíduos, independentemente de onde estejam, tenham acesso igual ao capital. Este objetivo impulsionará o sistema financeiro em direção a um desenvolvimento mais justo e eficiente, constituindo uma grande visão digna de ser perseguida.
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AltcoinAnalyst
· 07-18 01:34
Vendo a tendência do TVL, estou mais preocupado com a liquidez e o controle de risco.
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HashBard
· 07-16 05:17
as finanças tradicionais estão tremendo rn fr fr
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ContractSurrender
· 07-15 12:35
Que grande mistério
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AltcoinHunter
· 07-15 02:11
Eu tenho outra oportunidade de cem vezes.
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CoffeeNFTrader
· 07-15 02:11
Não me pergunte quem pediu um empréstimo para comprar um NFT.
na cadeia empréstimo: a evolução do comércio especulativo para as finanças práticas
na cadeia empréstimos: da especulação à evolução para a praticidade
Os protocolos de empréstimo na cadeia, como uma parte importante da inovação financeira, visam fornecer canais de acesso a fundos justos para indivíduos e empresas em todo o mundo. Este modelo tem o potencial de estabelecer mercados de capitais mais justos e eficientes, promovendo assim o crescimento econômico.
No entanto, os principais usuários do empréstimo na cadeia atualmente ainda estão concentrados no campo nativo das criptomoedas, e a sua utilização está maioritariamente limitada ao comércio especulativo. Isso limita enormemente a sua cobertura de mercado. Este artigo explorará como expandir gradualmente a base de usuários, fazendo a transição para cenários de empréstimo mais produtivos, ao mesmo tempo que enfrenta os desafios que podem surgir.
A situação do empréstimo na cadeia
Em poucos anos, o mercado de empréstimos na cadeia evoluiu rapidamente da fase conceitual para vários protocolos maduros que resistiram ao teste do mercado. Esses protocolos passaram por várias oscilações de mercado acentuadas, mas não geraram calotes. Até o momento, os protocolos de empréstimos na cadeia atraíram um total de 43,7 bilhões de dólares em depósitos e emitiram 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos.
Atualmente, as principais fontes de demanda para os protocolos de empréstimo na cadeia incluem:
Estas aplicações servem principalmente usuários nativos de criptomoedas, focando na especulação. No entanto, o potencial do empréstimo na cadeia vai muito além disso.
Em comparação com o total global de dívida não paga de 320 trilhões de dólares, ou o total de empréstimos de famílias e empresas não financeiras de 120 trilhões de dólares, os 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos de protocolos de empréstimo na cadeia representam apenas uma fração insignificante desse montante.
Com a transformação do empréstimo na cadeia para usos de capital mais produtivos, como financiamento de pequenas empresas, empréstimos para compra de automóveis ou imóveis, espera-se que o tamanho do mercado cresça em ordem de magnitude.
O futuro da direção do empréstimo na cadeia
Para aumentar a praticidade do empréstimo na cadeia, são necessárias duas grandes melhorias:
1. Ampliar o alcance dos ativos de garantia
Atualmente, apenas um número limitado de ativos criptográficos pode ser utilizado como colateral, o que limita significativamente o número de potenciais mutuários. Além disso, para compensar a alta volatilidade dos ativos criptográficos, os empréstimos na cadeia existentes geralmente exigem uma alta taxa de colateral, restringindo ainda mais a demanda por empréstimos.
Ampliar o alcance dos ativos de colateral aceitáveis não só pode atrair mais investidores a utilizar os seus portfólios para empréstimos, como também pode aumentar a capacidade de empréstimo dos protocolos de empréstimos na cadeia.
2. Promover empréstimos colaterais de valor extremamente baixo
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia utiliza um modelo de sobrecolateralização, ou seja, o valor dos ativos colaterais que o mutuário deve fornecer é superior ao montante do empréstimo. Este modelo resulta em uma eficiência de utilização de capital baixa, tornando difícil a realização de muitos cenários de aplicação prática.
Ao adotar empréstimos com garantia de super baixo valor, o empréstimo na cadeia pode abranger um grupo mais amplo de tomadores de empréstimos, aumentando ainda mais sua utilidade.
A dificuldade de implementação dessas medidas de melhoria varia, podendo ser avançada gradualmente do fácil para o difícil.
Caminho para expandir o alcance dos ativos de garantia
Em comparação com outras classes de ativos globais, o valor total de mercado das criptomoedas representa apenas uma pequena parte dos ativos financeiros globais. Limitar o alcance das garantias a alguns ativos criptográficos restringe significativamente o potencial de crescimento do empréstimo na cadeia.
Combinar a tokenização de ativos com empréstimos na cadeia, permitindo que os investidores utilizem de forma mais eficaz todo o seu portfólio para empréstimos, e não apenas uma pequena parte de ativos criptográficos, ampliando assim o alcance dos potenciais mutuários.
O primeiro passo para expandir o alcance dos ativos colaterais pode começar com ativos de alta liquidez e transações frequentes, como ações, fundos do mercado monetário e obrigações. A longo prazo, expandir para ativos físicos de menor liquidez (, como a propriedade tokenizada de imóveis ), oferecerá um enorme potencial de crescimento.
No futuro, o empréstimo na cadeia pode evoluir para suportar hipotecas de propriedades como garantia, onde a concessão de empréstimos, compra de imóveis e a colocação de imóveis em contratos de empréstimo como colateral podem ser concluídas de forma atômica dentro de um bloco. Da mesma forma, as empresas também podem financiar através de contratos de empréstimo, como a compra de equipamentos para fábricas e, simultaneamente, depositá-los no contrato como colateral.
Impulsionar o desenvolvimento de empréstimos com garantia de baixo valor
No setor de criptomoedas, a demanda inicial por empréstimos com baixa margem de colateral pode vir de formadores de mercado e outras instituições nativas de criptografia. Alguns projetos emergentes estão tentando reintroduzir empréstimos com baixa margem de colateral enquanto mantêm mais componentes na cadeia.
Fora da indústria de criptomoedas, os empréstimos com garantia de baixo valor têm sido amplamente utilizados em empréstimos pessoais e comerciais. A maior oportunidade de crescimento dos produtos de empréstimo na cadeia está nos mercados que os bancos tradicionais não conseguem cobrir de forma eficaz, como:
Mercado de empréstimos pessoais: oferecer taxas de juros mais competitivas para grupos de baixa e média renda.
Financiamento para pequenas empresas: fornecer canais de financiamento mais convenientes e eficientes para pequenas empresas, destinados à expansão de negócios ou capital de giro.
Desafios a resolver
Apesar das melhorias acima, que irão expandir significativamente o potencial grupo de utilizadores de empréstimos na cadeia, também introduzem uma série de novos desafios, incluindo:
Outros desafios incluem a privacidade na cadeia, ajustar os parâmetros de risco à medida que a pool de colaterais se expande, conformidade regulatória e tornar mais fácil usar os lucros emprestados para utilidade no mundo real.
Conclusão
Nos últimos anos, os protocolos de empréstimos na cadeia estabeleceram uma base sólida, mas ainda não exploraram todo o seu potencial. A próxima fase dos empréstimos na cadeia será ainda mais emocionante: os protocolos irão gradualmente transitar de cenários predominantemente nativos de criptomoedas e especulativos para aplicações financeiras mais eficientes e relevantes para o mundo real.
Finalmente, o empréstimo na cadeia promete ajudar a eliminar a desigualdade financeira, permitindo que todas as empresas e indivíduos, independentemente de onde estejam, tenham acesso igual ao capital. Este objetivo impulsionará o sistema financeiro em direção a um desenvolvimento mais justo e eficiente, constituindo uma grande visão digna de ser perseguida.