ステーブルコイン業界の新しい構図: 規制、コンプライアンスとイノベーションの並行

ステーブルコインの競争は、初期の野蛮な成長段階から、より規範化された発展へと移行しています。今後の発展の軌跡は、3つの重要な要因によって再形成される可能性があります: 規制環境の明確化、主要企業のコンプライアンスプロセス、そして市場革新の方向性。

世界中、ヨーロッパのMiCAからアメリカのGENIUS法案まで、規制フレームワークが徐々に明確になり、業界全体に明確な発展の道筋を示しています。このようなより確実な規制環境の中で、ある有名なステーブルコイン発行機関の上場の道は特に重要です。最近、この機関は成功裏に上場し、初日に約170%の大幅な上昇を記録しました。これは、ステーブルコイン業界が徐々に主流化していることを示すだけでなく、伝統的な資本がステーブルコイン市場に入るための重要な評価の参考を提供しました。

この背景の中で、ステーブルコインの発展は単純な「ドルペッグ」の概念をはるかに超えています。今後の発展のトレンドは主に三つの方向によって推進される可能性があります:1)ステーブルコインDeFiプロトコルの革新 2)ステーブルコイン決済ツールの普及 3)実物資産(RWA)との深い統合。

一、支払い、DeFiとRWA:ステーブルコインの三大アプリケーションシーン

###決済セクター

従来のクロスボーダー決済システムは、効率が低く、コストが高く、プロセスが不透明などの問題があり、デジタル時代のニーズを満たすことができません。一方、ステーブルコインは、ほぼゼロコスト、24時間利用可能、プログラム可能などの特性により、従来の決済システムに強力な影響を与えています。複数の主要な決済会社や金融ネットワークがステーブルコインを受け入れていることは、このトレンドの商業的潜在性をさらに裏付けています。ステーブルコインは、暗号通貨取引所の価格設定ツールから急速に発展し、グローバルな決済および清算手段となっています。

DeFiスペース

主流ステーブルコイン普遍存在資本効率低下の問題。ユーザーが保有するステーブルコインは通常利息を生むことができず、発行者は投資準備資産を通じて利益を得ることができます。この問題を解決するために、新たな世代の収益型ステーブルコインが登場しました。このタイプのステーブルコインはアメリカ国債、DeFi貸付、アービトラージなどの収益メカニズムをトークン設計に直接組み込み、保有者が自動的に収益を得られるようにしています。

RWAフィールド

実物資産(RWA)のトークン化は、DeFiを1兆ドル規模に押し上げる核心的な原動力であると広く考えられています。その核心は、現実世界で安定したキャッシュフローを持つ資産(、特にアメリカ国債)をブロックチェーンに導入し、DeFiに持続可能で低リスクの"リアル利回り"を提供し、機関投資家の資本を引きつけることにあります。RWAはステーブルコインに"価値"と"規模"を注入し、ステーブルコインに1兆ドル規模の市場への広大な展望を開いています。

二、十大新興ステーブルコインプロジェクト紹介

2.1 高性能ブロックチェーンに基づくステーブルコインソリューション

このプロジェクトは、ステーブルコイン専用に設計された高性能ブロックチェーンで、従来のチェーンがステーブルコインを処理する際に存在する高い手数料、取引失敗率、機能不足などの問題を解決することを目的としています。そのコアは特定のコンセンサスプロトコルと実行エンジンに基づいており、迅速な確認と高い互換性を備えています。このプロジェクトは、さまざまな資産で手数料を支払うことをサポートし、手数料ゼロのステーブルコイン送金を提供し、機密取引機能を開発しています。

2.2 短期米国債に基づくクロスチェーンステーブルコイン

これは特定のアーキテクチャに基づき、短期米国債を担保としたステーブルコインプロジェクトで、年利約4.31%が期待されています。クロスチェーン転送をサポートし、マルチチェーン開発環境に適しています。ユーザーはそのステーブルコインをポイントプールまたは収益プールに預け入れ、ポイント報酬またはより高い収益を得ることができます。

2.3 オンチェーンアメリカ国債利回り商品

このプロジェクトは、オンチェーンのアメリカ国債の収益商品を提供しており、発行されるトークンは短期アメリカ国債とドルによって支えられています。また、2種類の収益型ステーブルコインも発行されており、一方は日々収益が加算され、もう一方は純資産が増加します。これらは短期アメリカ国債とリポ契約によって支えられ、元本の安定性を確保しつつ、継続的に収益を生み出します。

2.4 多重抵押の収益型ステーブルコイン

このプロジェクトは二つの製品を発行しています: 一つは複数のブルーチップステーブルコインによって1:1でサポートされるデジタルドルで、いつでも交換可能です; もう一つはステーキングされた生息ステーブルコインで、分散型オペレーターネットワークを通じて収益を生成します。オペレーターは担保のサポートを得る必要があり、過剰に資金を借入れた後に戦略を実行し収益を返還します。基準を満たさない場合は強制清算が発動され、保有者の元本の安全が確保されます。

2.5 機関向けオンチェーン財務管理プラットフォーム

このプラットフォームは機関とチームを対象にしており、決済、会計、資産管理機能を統合しています。そのコア資産には2種類のステーブルコインが含まれています: 一つは収益型ステーブルコインで、特定の機関の短期国債と貸出市場を通じて収益を生成し、ユーザーは担保やロックアップを必要としません; もう一つはある主流のステーブルコインによって担保されたもので、DeFiにおいて貸出双方が効率的に流動性を持ち、収益を得るのに適しています。

2.6 完全担保されたコンプライアンスステーブルコイン

これは現金、米国債、およびリポ契約で完全に担保されたステーブルコインで、ERC-20標準に従い、自由に取引可能でオープンに拡張可能な特性を持ち、資産の凍結や増発/焼却などのコンプライアンス機能をサポートしています。

2.7 Solanaに基づく収益型ステーブルコイン

これはSolana上に構築されたステーブルコイン基盤インフラストラクチャプロトコルで、収益性のあるステーブルコインを発行し、複数のブルーチップステーブルコインによってサポートされています。ユーザーは任意のステーブルコインまたは複数のステーブルコインを預け入れることで、このプロトコルのステーブルコインを鋳造し、自動的に複利プール手数料を取得し、統一流動性を得ることができます。このステーブルコインは交換、ステーキング、または他のDeFiアプリケーションへの統合に使用できます。

2.8 低リスク収益のステーブルコインプロトコル

これは主流のステーブルコインに完全に担保されたステーブルコインプロトコルの発行であり、ブルーチップ貸出プロトコルに展開して低リスクの収益を得ることができます。ユーザーはこのプロトコルのステーブルコインをステーキングして別のトークンを受け取ることができ、収益は価値の増加として週ごとに配分され、アンステーキング時には元本と累積収益を受け取ることができます。

2.9 多様な鋳造メカニズムのステーブルコイン

このプロジェクトは、クラシックミントとイノベーションミントの2つの発行メカニズムを提供します。ユーザーはステーブルコインまたは過剰担保の非ステーブル資産を使用してステーブルコインを発行でき、各ステーブルコインには十分な資産がサポートされていることを保証します。イノベーションミントでは、ユーザーは流動性と引き換えに非ステーブル資産を一定期間ロックすることができ、過剰担保の安全性を維持します。プラットフォームは中立的な市場戦略を通じて担保を管理し、資産の安定性を確保します。

2.10 ビットコインのネイティブ流動性プロトコル

これはビットコインネイティブの流動性プロトコルであり、ユーザーがBTCをステーキングすることで過剰担保のステーブルコインを発行できるようにします。このステーブルコインは、複数の担保比率によってシステムの安定性を確保し、清算メカニズムとドルに対する価格ペッグを維持するための安定化モジュールを備えています。ユーザーはBTCを担保にしてステーブルコインを発行したり、ステーブルコインを引き換えてBTCを取り戻したり、他のステーブルコインと交換することで流動性を実現できます。

まとめ

ステーブルコイン業界の競争環境は根本的に変化しました。ステーブルコインのために設計されたビットコインサイドチェーンから、さまざまな革新的な収益型ステーブルコインに至るまで、これらの新興プロジェクトは将来的にステーブルコインの発展方向を再定義し、次の10年間のステーブルコインを形作る可能性があります。