冬を越えて、春は依然として期待に値する

2022年はある投資会社がブロックチェーンと暗号資産投資に特化してから7年目になります。現在、その会社の資産運用規模は10億ドルを超えています。

2022年、当社は引き続きグローバルな投資レイアウトを深化させ、ブロックチェーンおよび暗号の全エコシステムをカバーしました。インフラ、プロトコル、データ層、Web3などのトラックに重点を置き、データセキュリティ、ホスティング、DID、NFT、メタバース、GameFi、アプリケーションなどの分野にも展開し、縦横の組み合わせ戦略を採用しました。

縦方向の側面:

• 技術コミュニティに深く入り込み、新しい動向や技術の方向性を把握する。
• 研究主導の投資を行い、ZK、クロスチェーン、MPC、データ、ゲームなどの垂直市場を深く掘り下げる

水平方向の側面:

• ハッカソン、エコシステム基金、助成金などを通じて、主要なパブリックチェーン財団と長期的な深い協力関係を築く
• 世界中の業界と密接に協力し、高品質なプロジェクトリソースを共有する
• 投資エコシステム(を利用して、300以上の投資先企業)を推薦し、質の高い対象を全面的にカバーします。

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投資の特徴

初期のレイアウト、精密な掘削

• 先見の明を持つ業界認識により、投資家に高いリターンをもたらす
• 投資されたプロジェクトの中で68件がシリーズAラウンドの資金調達です
• 初期段階でプロジェクトの長期発展計画を支援する

オールラウンドな投資後管理

• 企業の安定した成長を支援する
• プロジェクトの段階に応じて包括的で段階的なポスト投資サービスを提供します
• プロジェクトのリソース調整、タレント採用、知名度向上を支援し、同時にコンプライアンスの運営を促進する
• 2022年は93社の投資先企業がフォローアップ融資を受けました。

三期ファンドが資金調達を完了しました

• 2022年に第三期ファンドを開始
• 約5億ドルを成功裏に調達
• 主権ファンドや著名なインターネット大手などの機関投資家の承認を得る

二つの地域の規制ライセンスが承認されました

• 香港9号牌のアップグレード、将来的には100%暗号資産に投資可能
• シンガポールCMSライセンスが原則的に承認されました

業界の重要なランキングに選ばれる

• CB Insights「2022年第3四半期、グローバル暗号ファンドトップ10」
• Fintech News HK「2022年香港のフィンテック業界における投資機関トップ10」
• Blockdata "アジアのトップ10暗号通貨およびブロックチェーン投資機関"

業界の影響力が再びアップグレード

• Point Zero Forum、シンガポールフィンテックフェスティバル、香港フィンテックウィークなどのトップ業界イベントに参加する
• Founders Day、Founders' Clubなどのブランドイベントを開催し、業界に最前線の見解を提供し、オープンな交流プラットフォームを構築する

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管理チームの2022年の振り返りと2023年の展望

邓超(シンガポール責任者、CEO):

"2018年に設立以来、私たちは機関およびプロの投資家に信頼されるパートナーになることに専念してきました。最先端の業界認識と堅実なエコシステムリソースを基盤に、投資家がブロックチェーンおよびデジタル資産業界の高成長の機会を捉える手助けをしています。

私たちは香港とシンガポールの規制当局にライセンスを最初に申請し、世界のトップサービスプロバイダーと提携を結びました。現在、私たちの資産管理プラットフォームは、アクティブ投資やベンチャーキャピタルなどの多様な戦略をカバーしており、幸運にも10億ドル以上の顧客資産を管理しています。

過去5年間、私たちはブロックチェーン業界の破壊的な技術革新を目の当たりにし、少なくとも3つのサイクルを経て、市場の変動に対処する能力を鍛えてきました。私たちは常に、デジタル資産が機関的なアプリケーションに向かうためには、最も重要なのは: 規制遵守、厳格な運営とリスク管理、機関レベルのサービスプロバイダー、情報の透明性、そして経験豊富な投資運営チームであると強調しています。

2022年下半期に発生したCelciusとFTXの事件は、失望と落胆を感じさせます。明らかに、これらの企業は上記の原則を無視し、業界の一部の参加者が依然としてコンプライアンス意識を欠いていることを浮き彫りにしました。

私たちの会社には、30人以上の専門家がそれぞれ運営、財務、法律、リスクコンプライアンス、技術研究、流動資産管理、マーケティングなどの分野に特化し、会社の健全な成長を促進しています。香港証券先物委員会の第9類ライセンスを持つ資産管理会社およびシンガポール金融管理局に認可されたライセンスを持つファンド管理会社として、私たちは規制要件を厳守し、健全なコンプライアンスプロセスとサイバーセキュリティガバナンスを採用しています。

私たちは独立監査人(を雇い、デロイトと協力して)財務諸表に対する意見を発表し、規制された適格なカストディアンに顧客資産を保管させています。ファンドの資産はカストディアンの資産と完全に分離されています。私たちはカストディアンに保険を提供するよう求め、すべてのファンドに独立した管理者を設立し、投資前にKYCおよびAML審査を行います。さらに、私たちのファンドは貸付もレバレッジも使用しません。

FTX事件はすべての業界関係者に反省を促しましたが、私たちは依然として暗号業界の主流化が大勢の流れであると信じています。

2023年について、私たちは自信を持ち続けます。動乱が続いていますが、業界の改善と進化の歩みを妨げることはできません。私たちは引き続き責任を持って投資し、投資前に徹底的なデューデリジェンスを行います。また、既存の投資ポートフォリオと共に成長するために、継続的な積極的管理とリソース支援を行います。チーム構成を評価し調整し、投資先企業に価値を創出するために必要なリソースと専門知識を確保します。さらに、新興市場に焦点を当て、主要な開発者コミュニティとの関係を築き続け、業界活動に積極的に参加し、他の機関と協力し、ターゲットグループの中でブランドの評判を確立します。

ジェームズ・ボッチャー(シニアアドバイザー):

"2022年、業界における投資家に対する不誠実な行為の多さは予想を超えていました。しかし、FTX、Voyager、TerraLuna、Celsiusなどの企業の倒産は、ブロックチェーン技術の根本的な利点には影響を与えません。多くの経験豊富な技術者は、オープンで分散化された台帳と許可不要、検閲抵抗、信頼最小化の計算が世界経済を再構築していると信じています。

長期的には、FTXの崩壊は暗号通貨の大規模な普及を加速し、より多くの規制を導入することになるはずで、これは多くの提唱者に歓迎されることでしょう。非合理的な繁栄がインターネットのバブル崩壊を引き起こしましたが、TCP/IPプロトコルとその技術スタックは実際に企業と個人の通信、エンターテインメント、教育の方法を根本的に変えました。この革新は主にベンチャーキャピタルによって推進されており、Web3の革新が同様に発展することを期待しています。

現在、オープンファイナンスまたは金融原語のモジュール化が、プログラム可能な通貨、取引、貸付、モバイル決済、現実資産の部分所有権などの分野で顕著な進展を遂げていることがわかります。次に、Web3領域のさまざまな進展があります。これは人工知能、機械学習、ブロックチェーン技術を活用し、開発者が分散型アプリ(dApps)を構築できるようにします。これらのdAppsは、中央集権的な機関を必要とせずに独立して運営され、ユーザーが個人データに対する主権を持つことで、データの一部の価値を得ることができます。

例えば、ゴールデンステート・ウォリアーズやエルメスなどの主流企業やグループがNFTを使用してブランド構築を行っており、これらのNFTは多くのシーンに応用でき、販売時にオリジナルの作者にロイヤリティを支払うことができます。2020年末までに、103社の企業と45の暗号プロジェクトのユニコーン、さらに23社の上場企業が存在し、このトレンドはまだ始まったばかりです。

したがって、業界はまだ初期段階にありますが、Web3とブロックチェーンは他の業界の伝統的なプロセスを根本的に変革し、世界中で巨大なベンチャーキャピタルの機会を生み出すでしょう。"

アロン・リュー(シニアアドバイザー):

"人々のブロックチェーンとWeb3への関心は、過去の新興技術に対する盛り上がりに似ており、新しいサイクルの中でも激しい変化と調整が見られるだろう。

新周期は通常、熱意、過熱、そして最終的に現実との統合の三つの段階を経ます。ブロックチェーン、Web3、トークン化の商業化プロセスも例外ではありません。現在の特異性は、このサイクルが十年以上にわたる世界的なゼロ金利近くの低コスト資本の促進を受けており、同時に資本市場の各分野でのバブルを助長していることです。技術の進展速度は規制当局による評価と監視の能力を超えており、これはデリバティブ、構造化商品、証券化投資などの初期の発展過程に似ています。1988年のブラックマンデー(、1997年のLTCM)、2008年の世界金融危機(などの事象を経験しながらも、デリバティブは依然として最も重要なリスク管理、流動性、価格発見のツールの一つに成長しています。したがって、この二面性を持つ技術は引き続き論争を引き起こすでしょう。

重要なのは、私たちが「結果が手段の正当性を証明できるかどうか」を評価する必要があるということです。これこそが、規制当局がバランスを取る必要がある部分であり、合理的な評価を行う機会がある前に革新を抑え込むべきではありません。業界は今、良好な監視ガバナンスを必要としており、規制当局はプライバシーを損なわず、革新コストを増加させることなく、情報の透明性を確保する上で重要な役割を果たすことができます。

ユン・ハク・フ)シニアアドバイザー(:

"2022年の象徴的な出来事は、FTX、BlockFi、Three Arrows Capital、Celsius Network、Terra、Lunaなどのプロジェクトやプラットフォームの倒産であり、'暗号冬'の到来を加速させました。一部の外部の人々は、暗号業界の興亡を目撃したと思うかもしれません。しかし、私たちは周期を経験しているので、春が必ず訪れることを理解しています。これらの出来事は影響を受けた投資家にとって悲劇ですが、長期的には業界の発展に有利になる可能性があり、規制と金融の安全性が重要なテーマになるでしょう。

暗号業界は、規制と普及の面でさらに努力する必要があり、伝統的な銀行システムと競争し、機関投資家のポートフォリオの重要な資産クラスになる必要があります。暗号企業は、機関投資家の信頼を得るために以下の4つのポイントを通じて努力する必要があります。

1. 規制監視とコンプライアンス:機関投資家は、健全な規制の下で監視されている暗号通貨と企業のみを信頼します。

2. 信用システム:投資家は適切な信用と債務手続きの保障を望んでいます。暗号会社は、委託資本の安全な管理を確保するために、コンプライアンスプロセスを確立する必要があります。

3. 長期的ビジョン:機関投資家は信頼できる企業との長期的な関係を築きたいと考えています。企業は長期戦略を策定し、長期的な資本の持続可能な成長を保証する必要があります。

4. 透明な運営:機関投資家は、賢明な決定を下すために、信頼できる運営情報をタイムリーに取得する必要があります。

寒冬を越えて、春は依然として期待するに値します。

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