Web3決済トラックデプス解析

Web3支払いは暗号通貨エコシステムの重要なシーンであり、毎日オンチェーンとオフチェーンで数万件の暗号通貨支払いが行われています。新しい暗号通貨は通常、その実際の支払い用途によって価値が上がり、支払いはWeb2の世界とWeb3の世界をつなぐ重要な橋渡しとなっています。

Web3の決済ビジネスでは、決済チャンネルを提供することで大成功を収める人もいれば、より安全なウォレット技術の開発に注力する人もいます。それでは、Web3の世界では資金はどのように移転されるのでしょうか？この記事では、Web3決済業界のさまざまなビジネスシーンやプロジェクトについて深く理解する手助けをします。

なぜ大手企業がWeb3決済に参入しているのか?

昨年8月、Paypalはドルに連動したステーブルコイン「Paypal USD」を発表し、送金や支払いなどの業務に使用されることになった。今年の4月、金融インフラプラットフォームStripeは、ステーブルコイン決済が数週間内にその決済スイートに統合され、今年の夏からUSDC決済をサポートすると発表した。6月には、マスターカードが初めてのP2P取引のインフラ機能Mastercard Crypto Credentialを発表し、ラテンアメリカとヨーロッパのユーザーがブロックチェーン上で通貨を超えた国際送金を実現できるようにした。伝統的な決済業界の巨人たちがこの2年間にわたり高調にWeb3決済業界に参入している理由は一体何なのでしょうか?

1. 高利益を引き付ける

マスターカードの2023年の純利益は112億ドル(33,400人程度)であり、暗号業界の安定したコインUSDTを発行するテザーは、2023年の純利益が62億ドルで、同社は昨年までに従業員が約100人しかいなかった。これに対して、従業員一人当たりの創出した富は従来の決済業界をはるかに上回り、リターンも同様である。

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2. 暗号通貨の保有水準が急速に増加しています

2018年から2023年までの間に、暗号通貨の普及率の年平均成長率は99%に達し、従来の支払い方法の成長率8%を大きく上回りました。同期間に、暗号通貨の普及率の成長率はアメリカのいくつかの決済大手を超えました。

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3. 伝統的な決済業界は競争が激しく、運営コストが高い

2022年、Paypalは激しい業界競争と相対的に高い運営コスト(に直面し、2022年の運営コストは粗利の70.8%)を占め、暗号通貨事業にも力を入れ始めました。暗号通貨事業はPayPal全体の収入において重要性が徐々に高まっています。

1年の間に、暗号通貨関連の運営費用は8億ドルから12億ドルに増加し、増加率は50%、暗号通貨関連の純利益は7億ドルから11億ドルに増加し、増加率は57%です。暗号通貨関連の新しいビジネス運営費用の増加は、PayPalがこの分野において継続的に投資していることと、その自信を反映しており、技術のアップグレード、安全対策、市場の拡大などの面が含まれています。

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4. BTCの半減とBTC ETFがもたらすさらなる認知と需要

BTCの半減とBTC ETFのコンプライアンスは、暗号業界にさらなる認知と支払い需要をもたらしました。ビットコインの半減イベントは、新しいビットコインの生成速度を減少させることによって、その希少性と価値の成長期待を高め、広範な市場の注目を集めました。ビットコイン取引所上場投資信託の導入は、従来の投資家に低いハードルと便利な投資手段を提供し、市場の信頼を強化しました。イーサリアム取引所上場投資信託の期待される実現は、イーサリアムエコシステムと革新的なアプリケーションへの関心をさらに引き起こしました。これらの要因は、Web3の支払いについてより多くの人々が理解し参加することを促進しています。

5. 入出金の需要が高まっています

出入金需求の増加は、法定通貨と暗号通貨間の変換サービスの需要を促進しています(出入金は法定通貨と暗号通貨間の変換です)。これらのサービスを提供する手段には、中央集権型取引所、独立した出入金決済機関、暗号通貨ATM、および暗号通貨決済をサポートするPOS端末が含まれます。これらの手段を通じて、ユーザーは法定通貨と暗号通貨間で便利に変換でき、暗号通貨の広範な利用と普及を促進しています。

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Web3ペイメントの利点

1. 為替リスクを低減する

クロスボーダーECは、さまざまな通貨間の取引を頻繁に伴い、一定の為替変動リスクがあります。暗号通貨を単位としたショッピングを利用することで、このリスクを軽減できます。なぜなら、暗号通貨は異なる通貨間の交換による為替損失を伴わないからです。

2. 取引コストを削減する

伝統的なクロスボーダー決済は通常、高額な取引手数料と多くの機関の介入を伴います。その点、暗号通貨取引の手数料は通常安価で、銀行や他の金融機関の中間的な役割を省略できるため、オンチェーン決済であればネットワーク手数料を支払うだけで済み、通常は低額です。この取引が決済サービスプロバイダー(、例えばCoinbaseやBitPay)を通じて行われる場合、手数料が発生します。伝統的な決済機関の重層的な手数料に対して、これは取引量の多いクロスボーダーeコマースにとって手数料を効果的に削減できることを意味します。例えば、伝統的な方法で行われるクロスボーダー決済では3～5%の手数料が発生する可能性がありますが、暗号通貨決済を利用することで、この割合は1%未満にまで下がることができます。

3. 支払いの安全性を強化する

ブロックチェーン技術の去中心化および分散型台帳の特性により、各取引は公開され透明であり、一度記録されると変更できません。これにより、詐欺やハッキングの可能性が減少します。ブロックチェーンの透明性により、商人と消費者の取引に対する信頼度が向上します。消費者は自分の支払い情報が安全であることを知り、商人は詐欺やチャージバックの可能性を減らすことができます。

4. グローバル市場を開通する

暗号通貨を使った支払いは、国際銀行システムの制約を受けず、取引は迅速に完了できます。また、暗号通貨の取引(7*24)は、祝日や営業時間の影響を受けません。多くの国や地域の消費者は、越境電子商取引プラットフォームから従来の支払い方法を利用できないかもしれませんが、彼らは暗号通貨で代替することができます。

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Web3決済のアプリケーションシーン

1. 入金

法定通貨(（米ドル、ユーロなど）を暗号通貨に変換するプロセスを指します。このプロセスは、暗号通貨経済への入口に相当します。支払者は、中央集権的な取引所または第三者の分散型入出金プラットフォームを通じて法定通貨を入金し、中央集権的取引所はそれを直接暗号通貨に交換し、チェーン上のウォレットに転送することができます。第三者の分散型入出金プラットフォームは、マーケットメーカーを通じて暗号通貨を交換し、マーケットメーカーは法定通貨を受け取った後、同等の暗号通貨を支払者のチェーン上のウォレットに送信します。

) 2. 引き出し

入金とは反対に、出金は暗号通貨を法定通貨に変換するプロセスを指します。ユーザーは保有する暗号通貨を売却することで、これを従来の通貨に交換し、その後、銀行口座や他の支払い方法に引き出すことができます。このプロセスは、暗号通貨経済からの退出に相当します。

3. 仮想通貨で商品やサービスを購入する

従来の決済カード業者またはWeb3ネイティブの決済カード業者は、暗号通貨を実体経済で消費することをサポートしています。ここには4つの主体があり、発行業者の技術サービスプロバイダー、発行業者###、従来のカード業者、Web3ネイティブの発行者(、カード組織があります。

現在の市場環境では、実際に人気があるのは暗号プリペイドデビットカードです：既存の銀行口座をリンクする必要はなく、暗号通貨を法定通貨に変換してカードにチャージするだけです。

) 4. オンチェーン決済

チェーン上の支払いは、Web3の世界の特定の支払いシーンに基づくニーズでもあり、通常はプロジェクト関係者の活動や取引時に派生する支払いニーズです。

• 支払いと送金:Web3ウォレットは、ポイントツーポイントの支払いと送金機能を提供しており、相手のウォレットアドレスさえあれば、クロススペース送金が可能です。通常、ネットワーク手数料###Network Fee / Gas Fee(のコストが必要で、数分以内に受け取ることができます。ユーザーは、世界中で迅速かつ低コストで資産を移転することができます。

• DeFi / NFT:ユーザーはWeb3ウォレットを通じてDeFiアプリとインタラクションし、暗号通貨の預金、貸付、貸し出し、流動性マイニングなどの操作を行うことができます。ユーザーはまた、NFTなどのデジタル資産を購入、取引します。

• DEX:Web3ウォレットはユーザーがDEX上で暗号通貨の取引を行うことをサポートしており、これらの取引所は中央集権的なオーダーブックに依存せず、スマートコントラクトを介して取引をマッチングします。

• クロスチェーンインタラクション: マルチチェーンウォレットは、ユーザーが異なるブロックチェーン間で資産を移転し、異なるブロックチェーンエコシステムの相互接続を実現することをサポートします。

• GameFi:GameFiにおいて、Web3ウォレットは、バーチャル商品、土地、またはその他のゲーム内バーチャル資産を購入するために使用できます。

• ソーシャルネットワークとコンテンツ制作: Web3ウォレットはユーザーが分散型ソーシャルプラットフォーム上でコンテンツを制作し、マネタイズし、そして報酬や支払いを受け取ることをサポートします。

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Web3決済代表プロジェクト分析

) 1. PayPal PYUSDの

2023年8月、PayPalは初めてのステーブルコインPYUSDを発行しました。発行者はPaxosで、Paxosは定期的に準備資産の証明を提供します。このステーブルコインPYUSDはイーサリアム上で発行され、###は現在Solana上にも上場しています。PYUSDは米ドルと1:1の価値を保持し、PayPalエコシステムを通じて交換可能です。ステーブルコインPYUSDは米ドルの預金、短期の米国債、および同様の現金等価物によって支えられ、その安定性を保証し、他の暗号通貨の変動の影響を受けません。

使用シーン:主にゲーム、送金、そしてWeb3プラットフォームや分散型取引所における支払い手段として使用されます; 現在PYUSDはアメリカ国内のユーザー向けのみで、CoinbaseではPYUSDの取引ペアが提供されています。サポートされているパブリックチェーンと地域が限られているため、このステーブルコインの使用範囲はまだ拡大の余地があります。

• 振込:ユーザーはPYUSDを使用して手数料なしで振込できます
• 支払い:支払い時にPYUSDが支払いに使用されます
• 暗号通貨の変換:PYUSDはPaypalがサポートする他の暗号通貨と変換可能で、手数料は変換数量によって異なり、1.45%から4.9%までの範囲で、手数料は高めです。また、現在はイーサリアムチェーンのみをサポートしているため、ステーブルコインの出金ネットワーク費用は非常に高くなります。

時価総額: 現在、Paypalが発行するステーブルコインの時価総額は$270.37Mで、ステーブルコイン時価総額の中で13位です。ステーブルコインの総時価総額は$170.2Bで、Paypalが発行するステーブルコインの占有率は0.15%、市場シェアが最も高いのはTetherで65.9%です。これから分かるように、決済の巨人が暗号業界に参入しても、参入時期が遅く、関与するパブリックチェーンが少なく、地域の制限、使用シーンが限られているため、暗号市場で迅速にトップに立つことは非常に難しいです。しかし、Paypalはそのアプリケーション範囲を拡大するために努力しており、現在はSolanaに対応しており、PYUSDの発展目標は主要な取引所に上場し、より高い流通を形成することを目指しています。Web3とWeb2のエコシステムのシステム互換性を目指しています。

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( 2. マスターカードクリプトクレデンシャル

マスターカードはマスターカード暗号証明書を発表し、取引所と協力した初のピアツーピア試験取引です。その特徴は、送金時に長ったらしいブロックチェーンアドレスではなく、エイリアスを使用することです。この新しいシステムは、取引所のユーザーに暗号通貨取引を簡素化し、より人間的なピアツーピア送金方法を提供することを目的としています。

試験範囲:主にヨーロッパとラテンアメリカ、具体的にはアルゼンチン、ブラジル、チリ、