DEXの五つの発展トレンドを分析する

最近、60の主要なDEXに対する詳細な分析を行い、以下の5つの注目すべき発展トレンドを発見しました:

1. ステーブルコインとデリバティブ取引プラットフォームは、ベアマーケットでの成長の可能性が高い

2. AMM+NFTはDEXイノベーションの新たな方向性となった

3. 新しい公的ブロックチェーンのネイティブDEXが急速に発展しており、DEXの公的ブロックチェーンの構図は「一強多強」の状況を呈しています。

4. クロスチェーンおよびクロスレイヤー取引プロトコルの割合が増加し、主要なDEXの約1/4を占めています。

5. 市場はDEXがより多くの革新的な機能と新製品をもたらすことを期待しています

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DEXトラックの現状

1. DEX取引高データ

現物取引は依然としてDEXの主要な業務です。データによると、DEXの現物取引量は2020年6月から大幅に増加し、1年で105倍に達し2039.5億ドルになりました。今年に入って全体的に下降トレンドを示しており、8月の取引量は667.6億ドルで、1月から58.3%減少しました。

UniswapとPancakeSwapの取引量は合計で総量の半分以上を占めています。その中でUniswap v2は2021年5月に850.6億ドルの単月最高記録を達成し、その月の総量の76.5%を占めました。

デリバティブ取引において、dYdXは絶対的な支配地位を占めています。9月21日、dYdXの1日の取引量は138億ドルに達し、全てのDEXの中で1位となりました。しかし、DEXの先物取引量は中央集権的取引所と比較すると依然として大きな差があり、後者の1.4%に過ぎません。

DEXアグリゲーターである1inchやOpenOceanなどは、現在取引規模が比較的小さく、日々の取引量は百万ドルレベルです。

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2. DEXロックされた資金の分布

現在、ロックされた資産が100億ドルを超える5つのDEXがあります。それは、Curve、Uniswap、PancakeSwap、Multichain、Balancerです。その中で、CurveとUniswapのロック額はそれぞれ50億ドルを超えており、DEX市場で主導的な地位を占めています。

これら5つの主要なDEXのロックアップ量はDeFi全体のロックアップ量の25%以上を占めており、DeFiエコシステムにおけるDEXの重要な地位を示しています。

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3. DEXプロトコル収入

データによると、7日間の契約収入ランキングでトップ13の暗号プロジェクトの中で、DEXは6つの席を占めています。その中でUniswap、PancakeSwap、GMXの7日間の収入はいずれも1000万ドルを超えています。

注目すべきは、ランキングに入った6つのDEXのうち3つがデリバティブ取引プラットフォームであり、それぞれGMX、dYdX、Synthetixである。

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DEXの主なカテゴリー

1. AMM:現在最も一般的なDEXタイプで、代表的なプロジェクトはUniswapです。

2. クロスチェーン取引プロトコル: Hop Protocol、Multichainなど

3. デリバティブ取引契約：永続契約、オプション、合成資産などを含む

4. ステーブルコイン取引プロトコル: ステーブルコイン取引専用、Curveのように

5. DEXアグリゲーター: 1inchなど、複数のDEX情報を統合する

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DEXトラックの五大トレンド

1. ヘッド効果が顕著であり、ごく少数のDEXが市場の大部分のシェアを占めている。

ロックされた額面に関して、前5位のDEXのロックされた額面の合計は163.6億ドルで、第二グループの6つのDEXの合計(は125.5億ドル)の6.4倍です。

取引量に関しては、24時間の取引量が1億ドルを超えるDEXは5つのみで、1位のdYdXと2位のUniswap v3はそれぞれ14億ドルと12.5億ドルであり、他のDEXと大きな差があります。

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2. クロスチェーンおよびクロスレイヤー取引プロトコルのシェアが増加し、主要なDEXの約1/4を占めています。

60の主要なDEXの統計の中で、クロスチェーンおよびクロスレイヤープロトコルは合計16で、約1/4を占めています。マルチチェーン展開もDEXの主流トレンドとなっており、上位10のDEXのほとんどはL2ネットワークに展開されています。

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3. AMM+NFTは新しいトレンドになる

一つはAMMメカニズムに基づくNFT取引プラットフォームで、例えばsudoswap;もう一つはAMMにNFT取引を追加するもので、例えばUniswapはsudoswapの統合を計画しています。

4. 各主要なパブリックチェーンにはDEXが登場し、新しいパブリックチェーンのDEXのパフォーマンスが素晴らしいです。

イーサリアムチェーンのDEXは依然として主導していますが、Cronos、Arbitrum、Osmosisなどの新しいパブリックチェーンのネイティブDEXも優れたパフォーマンスを示しています。CosmosエコシステムのDeFiパブリックチェーンは注目に値します。

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5. ステーブルコインとデリバティブ取引プラットフォームの成長ポテンシャルが大きい

熊市において、ユーザーのステーブルコインとデリバティブへの需要が高まっています。Curveのロックアップ量は7日間で12.5%増加し、主要なDeFiプロジェクトの中で1位にランクインしています。L2+デリバティブの組み合わせもホットな話題です。

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注目すべき5つのDEXの方向性

1. 老舗のイーサリアムチェーン上のDEX(であるUniswap、SushiSwap)

2. クロスチェーンDEX(として、Hop、Hashflow)

3. ステーブルコイン取引プロトコル(はCurve)のようです。

4. CosmosエコシステムDEX(としてのOsmosis)

5. 新しい公链DEX(はCanto DEX)のようです

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長期的には、DEXは依然としてDeFiエコシステムの重要な柱とユーザーの入り口です。イーサリアムチェーン上のDEXが主導していますが、他のパブリックチェーンも急速に発展しており、「一超多強」の構図を呈しています。今後、L2ネットワーク上のDEXの発展に注目する価値があります。

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