ステーブルコイン浪潮来襲 新たな市場競争と投資機会分析

暗号資産エコシステムにおけるステーブルコインは、法定通貨（通常はドル）に連動するデジタル資産であり、本質的には一連の標準化されたスマートコントラクトです。これらは法定通貨ではなく、中央銀行デジタル通貨（CBDC）とも異なります。

アメリカの前政府はCBDCに反対の立場を取り、それが政府の権力を強化し、個人の自由を侵害する可能性があると考えています。これに対して、彼らはステーブルコインには友好的な態度を示し、ステーブルコインがドルの優位性を強化するのに役立つと考えています。これに対して、EUと中国はCBDCを支持していますが、ステーブルコインに対してはより厳格な規制の姿勢を取っています。

アメリカのステーブルコイン規制フレームワークが徐々に明確になるにつれて、ステーブルコインネットワークは既存のドル体系にさらに深く統合されることになります。これは、ステーブルコイン分野が前例のない激しい市場競争を迎えようとしていることを示しています。一部の大手金融機関はすでにこの分野に参入し始めています。

ステーブルコインの主要機能には、価値の保存、取引媒体、支払いツールが含まれます。これらの機能は基本的にそれらがアンカーされている法定通貨に由来しています。しかし、ステーブルコインの迅速な確認とプログラム可能な特性により、クロスボーダーの流通と清算決済における効率は従来のSWIFTシステムをはるかに超えています。現在、ステーブルコインの年間決済総規模はある有名な決済ネットワークの2倍になっています。

2018年から2019年にかけてのステーブルコインの第一波の潮流では、プロジェクト側は主にライセンスと資産面に注目し、流動性ネットワーク効果とユーザー体験を無視したため、大多数のプロジェクトが失敗しました。そして、今後の第二波では、規制の枠組みが明確になるため、プロジェクト側の重点が資産規模、流動性ネットワーク効果、そしてユーザー体験に移っています。

一部の大手金融機関が発表したステーブルコインプロジェクトを除いて、大量の新しいステーブルコインイノベーションプロジェクトが登場することが予想されます。

一般の投資家にとって、このステーブルコインの波は主に二つの投資機会を提供しています。一つは、分散型CDPステーブルコインプロトコルへの収益耕作に参加すること、もう一つはステーブルコインのインフラプロジェクトに注目することです。後者は比較的簡単で、ほとんどの投資家に適している可能性があります。

ステーブルコインのインフラプロジェクトは主に2つのカテゴリに分かれます：1つは流動性サポートを提供するプロジェクト、もう1つはステーブルコインの新しいアプリケーションシナリオを開発するプロジェクトです。これらのプロジェクトは将来のステーブルコインエコシステムにおいて重要な役割を果たす可能性があります。