ビットコインの歴史的な新高値突破後のプルバック：市場の変動背後の多重要因

ビットコインは最近歴史的な高値を突破した後、投資家たちはそれが十万ドルの大関に達するかどうかを熱く議論しています。しかし、暗号市場の変動の本質は変わっていません。新高値を記録した後、市場は2020年以来最大規模の調整を迎え、暗号通貨の総市場価値は8月2日の2.44兆ドルから8月6日の1.99兆ドルに下降し、単日最大下落幅は8.4%に達しました。

今回のプルバックの原因は複雑です。まず、世界経済の状況が影響し、日本とアメリカの株式市場は大幅に下落しました。また、日本銀行も利上げ措置を講じました。次に、アメリカ経済には景気後退の兆候が見られ、雇用データは予想を下回りました。さらに、ある取引グループの大規模な売却や中東地域の緊張した状況なども市場に影響を与えました。

2020年の半減期の期間中、一部のアナリストの予測モデルは高値を正確に予測したため注目を集めましたが、その後、これらの希少性原理に基づくモデルは何度も失敗しました。今回のプルバックは、ビットコイン価格がマクロ経済や政治的要因と密接に関連していることを再び証明し、伝統的な意味での金融"避難所"ではなくなっている可能性があることを示しています。

現在、アメリカ連邦準備制度の利下げ予想、アメリカの選挙、世界市場の動向、地政学的状況などが、今後の市場動向に影響を与える重要な要素となります。一般投資家の視点から見ると、「互いに受け持たない」現象は依然として存在し、暗号市場は依然として真の革新的な原動力を待っています。多くの要因の影響を受けて、市場は引き続き変動を維持するでしょう。

金利引き下げ期待が市場に与える影響

金利引き下げの期待が以前は暗号市場を刺激していたが、実際に金利引き下げが行われると状況は異なる可能性がある。データによると、米連邦準備制度は9月24日に金利を引き下げる確率が100%に達している。マクロの観点から見ると、金利引き下げは預金金利と借入コストを低下させ、資金が銀行から他の投資チャネル、特に暗号資産などの高リスク投資に流れることを促す。

しかし、2022年下半期以降、利下げ期待はビットコイン価格上昇を促す主要な要因の一つとなっており、したがって実際の利下げは市場に対して穏やかな反応しか引き起こさない可能性があります。歴史的データによれば、米連邦準備制度が利上げを停止した時、ビットコインの上昇幅は通常最大ですが、初回の利下げに対する反応はしばしば平凡です。利下げが経済的不確実性によって引き起こされる場合、ビットコイン価格に対してさえマイナスの影響を及ぼす可能性があります。

したがって、より重要なのは利下げの背景です。もし利下げが低インフレで経済が繁栄している時期に行われれば、資産価格への刺激効果はより明確になる可能性があります。しかし、経済が脆弱な時に利下げが行われると、ネガティブなシグナルを発信し、高リスク資産からより安全な投資商品への資金の流れを引き起こす可能性があります。

現在、アメリカが間もなく景気後退に陥るという懸念が市場で広がっています。8月2日に発表されたアメリカの雇用市場のデータによれば、失業率が2021年10月以来の新高値を記録し、同時に雇用の増加が予想を下回りました。今後もアメリカ経済は依然として疲軟な見通しであり、利下げが暗号市場に与える影響は経済の状況の変化に伴い弱まる可能性があります。短期的には市場は引き続き変動を続けるでしょう。

2008年以降、アメリカは債務によって経済成長を促進するモデルを採用しており、周期的な経済危機は避けられません。しかし、資本が自由に流動できる限り、法定通貨からビットコインなどの暗号通貨に移行することは、長期的な富の保全の選択肢の一つであり続けます。

アメリカの二大政党の暗号通貨に対する態度

暗号通貨が徐々にアメリカの政治舞台の焦点となる中、アメリカの選挙や二大政党の暗号通貨に対する態度も市場に影響を与える重要な要素となっています。同時に、暗号市場には一時的な"救いの手"も訪れました。2019年、ある政治家がビットコイン会議で、当選後に"国家戦略ビットコイン準備"を維持し、安定通貨の規制からビットコインの自己保管権に至るまでの包括的な暗号政策を策定する意向を表明しました。

共和党とは異なり、民主党はある候補者の辞退後に暗号通貨に対する態度が比較的あいまいである。ある決済会社の幹部は、暗号業界がある候補者の経済政策の意図とその暗号通貨に対する立場を理解しようとしていると述べた。

候補者の支持率が上昇しているにもかかわらず、ビットコインは再び6万ドルの水準に戻りました。しかし、主要政党の指名者が初めて暗号通貨を強調することで、市場は二大政党の政治の渦にさらに巻き込まれ、変動の程度が激しくなる可能性があります。

最近、ある規制機関がある暗号会社に対する訴訟の判決結果は、罰金の額が規制機関の要求を大幅に下回っていることを示しており、アメリカ側の態度が徐々に改善されていることがわかります。誰が大統領になっても、両党は消費者を保護し、イノベーションを促進するために明確な規制フレームワークを確立する意欲が高まっています。これにより、企業活動の活性化が促進されるでしょう。

民主党は左翼寄りで、政府の役割と社会的公平を強調しています。共和党は右翼寄りで、中小企業と企業利益を重視します。政策の実行に対する抵抗は、主に国会の二院の支配権に依存しています。もし民主党が多数の議席を制御すれば、政策推進の抵抗は小さくなります; 逆にそうでなければ、抵抗は大きくなります。

暗号通貨に対して、民主党は規制の強化を主張し、共和党はよりオープンな態度を示しています。したがって、民主党が勝利した場合、暗号通貨市場はより大きな規制の圧力に直面し、中短期的には市場の上昇に不利になる可能性があります。しかし、長期的には、健全な規制された市場がその発展を促進し、主流の金融市場に取り込まれることで、暗号通貨市場にとって有利になります。

共和党が勝利した場合、中短期的には暗号通貨市場にとって好材料が訪れる可能性があります。しかし、長期的に見ると、主流金融市場が暗号通貨を受け入れるためには、必要な規制が不可欠です。

黄金とビットコインの保値能力比較

暗号通貨が世界の舞台に初めて登場したのは、2008年のキプロス経済危機に起因し、その時、人々は通貨の価値下落をヘッジするためにビットコインを大量に購入しました。しかし、現在、暗号市場は世界の政治や経済情勢と密接に関連してきています。

中東地域の緊張状況やアメリカの経済データの不振などの要因が、さらに市場に不確実性をもたらすと予想されています。市場は依然として変動を維持します。また、以前のビットコインETFの前期に蓄積された資金はすでにすべて投入されており、短期的には大幅な成長をもたらすことは難しいです。

さらに、8月に「ビットコイン戦略準備法案」が国会に提出され、上院銀行委員会で審議されています。有名な暗号プロジェクトの創設者は、戦略的なビットコインの準備が価格の動向に有利である可能性があると述べていますが、もし米国財務省が考え通りに19%のBTC供給量を管理するなら、ビットコインに重大な中央集権的リスクをもたらすでしょう。

緊張した状況下では、資本はよりゴールドを好むようです。先週の月曜日以来、マーケットが大幅にプルバックした後、ゴールドのパフォーマンスはビットコインを上回り、主要市場指数から乖離しています。しかし、長期的なデータを見れば、過去10年間でビットコインは8年にわたり最もパフォーマンスの良い資産となり、10年間の保有収益率は18,719%に達しました。

実際、金の短期的な素晴らしいパフォーマンスは最近の市場の変動を反映しているだけであり、世界経済の法則を変えることはできません。暗号市場の強気の核心要素は依然として存在します。まず、世界経済は金融緩和の始まりにあり、世界の流動性の増加は常にビットコインの上昇の触媒となっています。

次に、現物ビットコインETFは170億ドルの純流入を引き寄せており、現物イーサリアムETFも資金流出の問題を克服しています。ある大手資産運用会社の幹部は、年金基金、寄付基金、政府系ファンド、保険会社、その他の資産運用会社、ファミリーオフィスが新たな資金流入を牽引すると予想しています。規制文書も、ヨーロッパ第二位の銀行があるビットコイン現物ETFの株式を購入したことを示しています。

暗号通貨市場の高点と低点は、これまでも金利、技術革新、投資家心理などの多様な要因によって動かされてきました。単一の出来事によるものではありません。現在のところ、長期的に強気な要因は依然として存在しており、「すべてはゆっくりとしかし着実に購入を促しています」。

投資家はどのようにチャンスをつかむか

世界の金融市場における新興市場として、暗号市場はますますマクロ要因の影響を受けており、変動はしばらく続く可能性がありますが、新興技術として、依然として機会に満ちています。

今回のブルマーケットは主にアメリカのビットコインETFとドルの利下げ期待により推進されており、パブリックチェーンやアルトコインとの関連性は低い。そのため、ビットコインを除いて、真に価値のある高度に革新的なプロジェクトやトークンはまだ登場していない。十分な革新がないトークンは世界的なユーザーのコンセンサスを得ることが難しく、強いコミュニティに依存して局所的なコンセンサスを推進し、表面上"互いに受け渡さない"現象を形成している。

同時に、原生の革新が不足している市場は突発的な出来事の影響を受けて短期的な変動が生じやすいですが、通貨の緩和政策、ビットコイン及びイーサリアムETF、アメリカの二大政党の態度の変化などの要因の影響下で、市場は依然として長期的に強気です。

暗号市場を理解し、参入タイミングを見ている一般の投資家にとって、長期的には定額投資は良い選択です。ある取引プラットフォームの定額投資戦略では、投資家が固定された時間周期で、固定の金額を投入して選定した通貨の組み合わせを購入することができます。市場の変動が激しい時に、適切な定額投資戦略は低点でより多くのチップを購入し、より顕著な利益を得ることができます。この戦略はあらゆる投資家に適しており、特に長期投資家に向いています。一括定額投資、いつでも引き出し、通貨の自由な組み合わせをサポートしています。ツール型製品として、定額投資戦略はある程度手動注文の失敗を避けることができます。

現在、暗号通貨は投資ポートフォリオに欠かせない部分となっています。研究によれば、ビットコインの配置を増やすことは、従来の投資ポートフォリオの全体的なシャープレシオにポジティブな影響を与えることがわかっています。2.5%のビットコイン配置を増やすと、ポートフォリオの累積リターン率は約101.6%に向上します。ビットコインの保有割合がポートフォリオの5%を占める場合、リターン率は144.7%に上昇する可能性があります。

短期の変動と長期的な上昇の背景の中で、投資家は合理的にリスクを管理し、資金の利用効率を高め、機会を待つべきです。資金効率を向上させる方法には、通貨を預けて通貨を生み出す金融ツールの利用、複利を考慮した取引戦略の注目、徐々にポジションを構築し、適切な底値買い戦略を選ぶこと、そして信頼できる暗号プラットフォームを選択することが含まれます。

暗号市場でも伝統的な金融市場でも、利益を上げる鍵は投資家による市場トレンドの科学的分析とリスク意識を持った資金配置にあります。取引ツールはあくまで補助的なものであり、その核心的な利点は時間コストの節約です。市場に取引ツールがますます多様化しているにもかかわらず、投資家は自身のニーズに基づいて長期的な計画を立てる必要があり、そうすることで資金効率を効果的に向上させ、利益を実現することができます。