XRPFi: XRPの新しいエコシステムが分散型金融の潜在能力を引き出す

XRPFi:XRPの価値を有効にするための新しいパス

最近、XRP Ledger Apex 2025会議がシンガポールで開催され、"XRPFi"が話題の中心となっています。XRPFiはXRPと分散型金融(DeFi)を組み合わせており、XRPという古参の暗号資産を活性化させ、XRPLとRippleエコシステムの成長を促進する新しい方法と見なされています。

XRPは暗号市場の代表的な資産の一つであり、現在の時価総額は約1344億ドルで、非スマートコントラクト型の暗号通貨の中ではビットコインに次ぐ存在です。XRPは従来の金融分野において、迅速で低コストのクロスボーダー決済能力を活かして安定した利用を獲得しています。しかし、オンチェーンエコシステムにおいて、XRPは長期にわたりスマートコントラクトのサポートが不足しており、主流のDeFiエコシステムに統合されることが難しく、この構造的矛盾が徐々に注目を集めています。

規制環境の改善、RippleのステーブルコインRLUSDの時価総額の増加、そして市場によるXRP ETFに関する持続的な憶測に伴い、投資家のXRPの未来に対する期待が徐々に高まっています。一部の機関投資家や個人投資家は、DeFiを通じてXRPの収益と利用効率を向上させる方法に注目し始めており、"XRPFi"という概念の誕生と発展を促進しています。

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Flare Network: XRPFiのインフラプロバイダー

XRPFiの発展過程において、Flare Networkは重要なインフラ提供者と見なされています。XRP Ledger(XRPL)は速度と安定性に優れた性能を発揮していますが、DeFiに必要なコンポーザビリティと契約機能に関しては先天的な制限があります。Flareは技術的な側面からXRPに力を与え、従来のXRPLとマルチチェーンDeFiエコシステムをつなぐコアエンジンとなることを選びました。

FlareはEVM互換のL1ブロックチェーンであり、マルチチェーン相互運用性を実現するために設計されています。そのFAssetsプロトコルは、XRPなどの非スマートコントラクト資産を、コントラクト呼び出し機能を備えたFXRPにマッピングすることができ、分散型貸出、取引、デリバティブプロトコルにシームレスに接続できるようにします。このメカニズムを通じて、XRP保有者はステーキングや流動性マイニングなどを含む主流チェーン上の収益活動に参加することができます。

さらに、FlareはUSD₮0ステーブルコインを導入しました。これはLayerZeroに基づくOFT(Omnichain Fungible Token)標準で発行されるネイティブ資産であり、クロスチェーンのネイティブ相互運用性を備えています。USD₮0はXRPとペアになった後、取引深度プールの構築や貸出担保として使用できるだけでなく、時価総額1550億ドルを超えるUSDTエコシステムに接続し、XRPFiエコシステムに高い流動性の「資本基盤」を注入します。

データによると、Flareエコシステムは最近著しい成長を遂げています。6月10日現在、TVLは1.57億ドルを突破し、主にUSD₮0の上場によるものです。現在、USD₮0の供給量は約9210万ドルです。長期的には、2024年2月から2025年2月の間にFlareのTVLは前年比で400%以上の成長を見込んでいます。同時に、Flareは複数のXRPL互換ウォレットツールを統合し、ユーザーの参入障壁をさらに低くしました。

FlareはそのXRPFiシステムを「フライホイールモデル」として説明しています:USD₮0で資本源を提供し、FXRPが契約の相互運用性を実現し、これら二つの組み合わせが流動性をもたらし、さらに多くのDeFiアプリケーションと実際のシーンを推進し、結果としてXRPの長期的なエコロジー価値を還元します。

将来的には、Flareはより多くの非スマートコントラクト資産をそのエコシステムに導入し、DeFi分野での利用シーンを拡大することを計画しています。

ドップラーファイナンス:XRPFi利回りマトリックスの構築

Flareの構築におけるチェーンの互換性を保ちながら、Doppler FinanceはXRPを中心に一連の収益メカニズムを設計し、XRPの利息や金融商品に関する空白を埋めることを目的としています。6月8日現在、このプラットフォームは3000万ドル以上のTVLを集め、XRPFi分野の重要な参加者の一つとなっています。

Doppler Financeは、主に2種類の収益製品を提供しています:CeDeFi収益とオンチェーンDeFi戦略です。前者は主に機関レベルの保管と量的運用を通じて資産管理を行い、後者は借入、ステーブルコイン戦略、ステーキングを含むオンチェーン収益シナリオを探求します。

CeDeFiモデルでは、ユーザーはXRPを専用アドレスに預け、資産は専門の保管業者によって保管され、計画に従って取引プラットフォームに転送されて量的戦略(アービトラージ、ベーストレーディングなど)が実施されます。利益はオフチェーンで決済された後、ユーザーアカウントに戻ります。

オンチェーン収益の面で、DopplerはXRPLサイドチェーンエコシステムへの接続を積極的に行っており、EVM互換のネットワークや新興プロトコルが含まれています。その戦略には次のものが含まれます:

  1. XRP貸出:XRPを監査に準拠した貸出プロトコルに預け入れることで、利息またはネイティブ報酬を得ることができます。借り手は他の資産を担保として使用し、プラットフォームは自動的に清算プロセスを管理し、安全性を確保します。

  2. ステーブルコイン収益戦略:XRPを担保にステーブルコイン(例えばUSDC)を借り出し、さらにステーブルコイン収益プロトコルに展開します。Dopplerは保守的なLTV比率を採用し、ポジションを動的に調整して低リスクの収益を実現します。

  3. 流動性ステーキングとレバレッジ戦略:ユーザーは特定のLSTプールでワンクリックレバレッジステーキングを行うことができ、特にサイドチェーントークンに関連しています。このメカニズムは、自動化された契約を通じて煩雑な操作プロセスを簡素化し、ユーザー体験を向上させます。

リスクをさらに低減するために、Doppler Financeはリスク隔離型の貸出市場を構築しており、異なる資産プールが独立して運営されることを許可し、高ボラティリティ資産が全体のシステムの安定性に影響を与えるのを避けています。XRP、USDCなどの主要資産を含むコアプールに加えて、Doppler Financeはレバレッジ収益農業専用のLSTプールやゲームトークンを含む隔離市場など、複数の隔離市場を展開する計画です。

XRPFiは資産のクロスチェーン、保管および高度な戦略実行に関与しているため、そのセキュリティメカニズムはプロジェクト設計の重要な要素となっています。現在、Doppler Financeは多層的なリスク管理メカニズムを採用しています。

資産管理に関して、プラットフォームは業界のトップサービスプロバイダーを選択し、コールドウォレット管理、オンチェーン検証、破産隔離などの手段を通じて資産の安全性を確保しています。量的取引に関しては、プラットフォームは多様な戦略と多チームの協力モデルを採用し、大部分の操作を「貸借契約構造」として設計し、元本が極端な状況でない限り回収できるようにしています。

さらに、すべてのパートナーは、歴史的な業績、戦略の安定性、AUMの規模、財務リスクなどの側面を含む厳格なデューデリジェンスを通じて評価され、資格のある機関を選定する必要があります。

XRPFiの将来展望

イーサリアムのDeFiエコシステムの競争が激化する中、市場はまだ十分に活用されていない高時価総額資産に目を向けています。XRPFiの登場は、XRPが長年抱えていた「高時価総額、低チェーン利用」のギャップを埋めています。技術革新を通じて、XRPのスマートコントラクト機能の欠如を克服し、DeFiエコシステムに参入することが可能になりました。一部のプロジェクトは、CeDeFi収益や流動的なステーキングなどを含む持続可能な収益メカニズムの全体を構築しており、実際の経路を持つだけでなく、安全性とユーザーエクスペリエンスを向上させるためのリソースも投入しています。

論理的に見ると、XRPFiの発展はXRPとRippleエコシステムの開発を活性化するための緊急のニーズに応えています。しかし、現在のXRPFiエコシステムはまだ初期段階にあることを指摘する必要があります。一部のプロジェクトの製品ロードマップは比較的明確ですが、全体のユーザー規模、流動性の深さ、プロトコルの成熟度はまだ検証される必要があります。古い資産が新しい物語に統合される試みとして、XRPFiの発展の見通しは引き続き注目に値します。

! リップルはXRPFiを使用してXRPの1,000億の市場価値を活性化し、エコロジカルなDeFiランドスケープのギャップを埋めたいと考えています

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コメント
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TokenDustCollectorvip
· 07-28 16:15
新しいエコシステムには花を咲かせる可能性があります
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TrustMeBrovip
· 07-27 22:08
XRPはついに目覚めた。
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