暗号通貨市場の将来の方向性の分析

グローバル市場は流動性と感情の影響を受けて不安定に動いています。ビットコインは新たな高値を形成しようとしているようで、市場では「小型通貨上昇季」の兆しも見え始めています。本記事ではデータ指標の観点から現在の市場状況を分析し、ビットコインの支配的地位が頂点に達しているのか、また「小型通貨上昇季」が間もなく訪れるのかを考察します。

マクロ経済情勢

関税ポリシーの変更

アメリカ政府は中国に対する関税政策に劇的な転換をもたらし、145%から30%に引き下げ、90日間の猶予期間を設けました。市場はこれに対して好意的に反応していますが、世界の有効関税率は依然として17.8%に達しており、以前の2.5%を大きく上回っています。長期的には、関税率が2.5%の水準に戻ることは難しいでしょう。

経済後退リスク

ソフトデータは経済のリセッションリスクの上昇を示しています:

• ISM製造業指数4月は48.7に低下し、収縮を示している
• 消費者コンフィデンスが低迷している
• インフレ期待が上昇
• レイオフが急増している
• 港湾貨物輸送量の減少

しかし、90日間の関税停止は短期的な景気後退の懸念を一時的に和らげるかもしれません。現在、リスク選好が高まるウィンドウが出現しているようです。

暗号通貨市場分析

暗号市場は流動性条件の変化に最も敏感です。現在、市場は次のことを予期しているようです:

• 政府の財政支出は高水準を維持している
• 大規模な債務借り換えのニーズ
• 税の減免と規制緩和措置が現れる可能性があります
• インフレの低下は利下げの条件を整える

これらの要因は「小型通貨上昇季」の可能性を高めました。ビットコインの支配率もすでにピークに達している可能性があります。

「スモールトークンライジングシーズン」機能

• サイクルの最終年
• ビットコインの支配率は初めは65-70%です
• 通貨政策が引き締めから緩和に転換される
• ETH/BTCの比率が上昇する
• 個人投資家の関心が再び高まる

現在はまだ初期段階にあり、ETH/BTC比率は依然として低く、ETH価格は高値から46%下落しています。しかし、ETHは先週35%の上昇を見せており、2021年初頭の牛市を思い起こさせます。

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投資戦略

上昇の可能性を考慮して、以下の戦略を採用します:

• 現在の価格でビットコインを追加購入しない
• 一部の利益をリスクの高い資産に再配分する

歴史が示すように、周期の終わりに良好なパフォーマンスを示す資産は、通常、初期に優れたパフォーマンスを示した資産や新興のホットプロジェクトです。強力なコミュニティ/ストーリーを持ち、流通量が少ないトークンは、最も大きな上昇を見せる可能性があります。堅実なファンダメンタルを持つDeFiプロジェクトやトップのホットトークンも、良好なパフォーマンスを示す可能性があります。

リスク警告

• ビットコインは歴史的な高値を突破する必要がある
• 夏季は通常大きく変動します
• 債券利回りの上昇は評価に影響を与える可能性があります
• ステーブルコインの立法が通過しないことは、悪影響を及ぼす可能性がある

さらに、ハッカー攻撃、隠れたレバレッジ、詐欺などのリスクも無視できません。将来的には割引価格で高品質な資産を購入する機会があるかもしれませんが、私たちは現在のサイクルの残りの上昇スペースを捉えたいと思っています。

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