Crypto Market Weekly Review:BTCは高値でボラティリティが高く、ブレイクアウトを待っています

今週のビットコインの始値は108386.44ドル、終値は109217.98ドルで、上昇率は0.77%です。最高値は110590ドル、最低値は105119.70ドルで、振幅は5.05%です。取引量は引き続き縮小しています。

過去一週間、マーケットは比較的静かで、マクロ要因がビットコインの価格動向の主要な原動力となっています。雇用データ、重要な法案、貿易関税などのイベントは、いずれもマーケットの予想を超える変化は見られませんでした。

80,000枚以上のBTCを保有し、14年間静かにしていた大口が資産を移動し始め、市場に一定の心理的圧力をもたらしています。BTCの価格が再び歴史的高値に近づく中で、長期保有者の売却傾向が再び現れる可能性があります。

同時に、いくつかの積極的な変化も起こっています。沈黙が1ヶ月以上続いた後、場内の資金活性度が高まり始めました。これは場外資金と共鳴し、BTCがこのラウンドの牛市の第4波の上昇を促進する可能性があります。

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マクロ経済と政策環境

今週の三大マクロイベントが暗号資産市場に交錯して影響を与えています。

まず、アメリカの雇用データは予想を上回りました。6月の失業率は4.1%で、予想の4.3%および前回の4.2%よりも低いです。民間の雇用は減少しましたが、州政府の雇用は大幅に増加しました。最新の雇用データは、一方でアメリカ経済の景気後退に対する市場の懸念を和らげ、他方で7月の利下げの可能性を4.7%に低下させました。全体的に見て、市場への影響は比較的中立的です。

次に、アメリカ大統領は重要な法案に正式に署名しました。これは彼の任期内でこれまでの最大の政治成果です。この法案には大規模な減税、政府予算の大幅増加、支出削減が含まれています。長期的にはドルの信用をさらに低下させ、債務を増加させ、政府の収入を減少させる可能性がありますが、中短期的には経済に明らかな刺激効果をもたらすでしょう。世論には大きな議論がありますが、金融市場全体は前向きに解釈しており、今週のS&P 500指数は歴史的な新高値を更新し続けています。

最後に、関税問題は新たな段階に入った。アメリカの大統領は12か国に対する「関税手紙」に署名したことを発表し、国別税率の範囲を10%-70%に設定した。この政策は8月1日から発効する可能性があり、世界の貿易、インフレ、マーケットの雰囲気に新たな不確実性をもたらす。最高税率が予想されていた50%を上回ったため、市場はネガティブな反応を示したが、事前に予想されていたため、影響の程度は限られている。

現在、アメリカ経済はソフトランディングまたは非ソフトランディングの特徴を示しており、9月から利下げが始まると予測されています。新しい法案は中短期的にアメリカ株式市場にポジティブな影響をもたらすでしょう。関税の対立の影響はまもなく過ぎ去る見込みです。そのため、アメリカ株は再び歴史的な最高値を更新し、利下げの期待によりさらに上昇する可能性があります。しかし、現在のアメリカ株の評価は低くないため、企業の収益性の変化や関税が経済及び雇用データに与える影響に注意を払う必要があります。

暗号通貨市場分析

過去数週間と比べて、今週のビットコイン市場は比較的静かですが、内部では変化が進行中です。

7月2日、ビットコインは再び「牛市第一上昇トレンドライン」を確認しましたが、週のほとんどの時間は108000ドルラインで推移し、110000ドルの歴史的高値に対して8ヶ月ぶりの3回目の挑戦を行いました。

小売市場の明確な分化が見られ、場内資金の取引熱は減退し、チェーン上の活発さや新規アドレスの動向は平凡です。しかし、現物ETF市場は取引が活発であり、資金は継続的に流入しています。

現時点では、ビットコインの価格と動向は現物ETFの資金によって完全に制御されており、ナスダック指数との相関係数も0.94に上昇しています。

いくつかの変数が発生している可能性があり、場内借入金利が低位に落ちた後、反発を始め、契約市場の30日平均プレミアム率も低位に落ちた後、反発を始めました。もちろん、両者はその持続性を観察する必要があります。もし現物ETFチャネルの資金が継続的に流入し、場内資金がロングに共振を始めれば、第4波の上昇がすぐに実現する可能性があります。

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キャッシュフローの分析

四月と五月の大反発の後、資金流入に分化が見られ、ステーブルコインの通路資金は減少し始めたが、現物ETFの通路資金は比較的活発で安定している。

今週の現物ETFチャネルへの資金流入は79億米ドルで、先週に比べて明らかに減少したが、依然として高い水準を維持している。ステーブルコインチャネルへの流入は157.4億米ドルで、先週の水準に近い。

売り圧力と売り分析

価格が再び110000ドルに挑戦する中、長期保有者が再び売却を開始しているようです。

取引所に移入された規模を見ると、今週の短期および長期の保有者による売却規模は依然として縮小しており、これがビットコイン価格の上昇を強力に支持しています。

しかし今週、8万枚以上のBTCを保有する古代のウォレットに異常な動きがありました。この14年間静止していたウォレットの大幅な動きにより、オンチェーンの現金化価値が大幅に上昇しました。

現在のトレンドを見ると、ビットコインが110000ドルを突破し、第4の上昇波が始まると、長期保有者や大口のビットコインの売却が再び始まるでしょう。これらの売却は、買い注文と共にビットコインの新しい価格を発見し、その高さを決定することになります。

###サイクルメトリクス

あるデータ分析エンジンによると、ビットコインの周期指標は0.625で、上昇期にあります。

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