機関資金の流れが新たな暗号資産市場のホットスポットを明らかにする

ビットコインが12万ドルの大台を突破し、イーサリアムが3400ドルの水準に戻る中、市場では新たな"アルト季節"についての議論が高まっています。しかし、今回の市場環境は過去とは大きく異なり、機関資金の流入が市場の構造を再形成しています。

新しい機関主導の風景

従来の個人投資家による投機熱とは異なり、現在の市場は明らかに機関主導の特徴を示しています：

1. ビットコイン現物ETFの強力な資金吸引能力がビットコイン価格の三段階の上昇を直接促進しました。

2. 上場企業がビットコインの蓄積を加速し、資金の吸引効果をさらに強化しました。現在、上場企業が保有するビットコインの総量は67.3万枚に達し、ビットコインの総供給量の3.2%を占めています。

3. イーサリアム現物ETFは9週間連続で純流入し、総保有額は134億ドルに達し、その価格は高値に戻ることを促進しています。

4. 企業の資産準備としてのイーサリアムの新しい物語が形成されつつあります。現在、上場企業が保有するイーサリアムの準備はETHの総量の9.6%を占めています。

これらのトレンドは、機関資金の流れが今後の市場のホットスポットを支配することを示しています。大口資金を受け入れることができるトラックや機関資金の流出が見込まれるセクターは、より投資魅力があるかもしれません。

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五大潜力レーストラック分析

1. 資産の備蓄トラック

企業のバランスシートに組み込まれたトークンは、投資の焦点になる可能性が高くなります。現在、上場企業がBNB、SOL、TRX、HYPEなどを資産の準備金に組み込んでいます。

価格弾力性の観点から見ると、SOLは今回の価格修復で比較的疲弱なパフォーマンスを示しており、一旦市場資金が回流すると、より大きな上昇スペースを示す可能性があります。新興プロジェクトとして、HYPEは新しいサイクルの中でより"成長の配当"を持つ可能性があります。

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2. ETF候補トラック

ETFは、機関投資家向けファンドが市場に参入するための重要なチャネルです。 ETFの候補には、SOL、XRP、LTC、DOGE、ADA、DOT、HBAR、AXL、APTなどが含まれます。

その中で、SOLは現物ステーキングETFの承認を受けました。XRPは今年中にSECから現物ETFの承認を得る見込みです。LTCとHBARも承認される可能性が高く、コンプライアンス属性が明確です。

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3. RWAトラック

RWAは伝統的な資産をトークン化することで、資産の流動性とグローバルなアクセス性を解放しました。香港などの政策支援がその発展を後押ししています。

現在主要なRWAプロジェクトにはOndo、Centrifugeなどがあります。RWA分野の技術的支柱として、Chainlinkも注目に値します。

4. DeFiトラック

DeFiは政策支援を迎えており、米SECは「イノベーション免除」政策を導入する計画です。DeFiのオンチェーンデータは強力なパフォーマンスを示しており、特にデリバティブDEXの取引量は歴史的な新高値を記録しています。

貸出協定のリーダーAaveとDEXのリーダーUniswapは、成熟したエコシステムの地位と安定した収益モデルを持ち、資金の優先選択肢となる可能性があります。新興プロジェクトHYPEは、デリバティブ取引分野で急速に成長し、投資の潜在能力を示しています。

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5. ステーブルコインの競技場

規制フレームワークがますます明確になる中、ステーブルコインはより広範な利用が期待されます。去中心化ステーブルコインプロジェクトであるSky(やMakerDAO)、Ethenaは注目に値します。

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まとめ

新たな「シャドウシーズン」が始まる場合、より多くの機関資金によって推進される可能性があります。基本面を持ち、物語を明確に語ることができ、機関に好まれるプロジェクトは、次のサイクルで際立つ可能性が高いです。投資家は機関資金の動向に注意を払い、各トラックの機会を理性的に評価するべきです。

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