サン谷 - 華麗な転身、価値が過小評価されている

最近、灿谷は3つの重要なお知らせを連続して発表し、市場の広範な関心を引きました。まず、同社は2.56億ドルで32Eh/sの稼働中の暗号通貨マイニングマシンを買収しました。次に、灿谷は1.44億ドルの株式を発行し、後続の18Eh/sの稼働中の暗号通貨マイニングマシンの買収に充てる計画です。最後に、同社は11月に393枚のビットコインを生産することを発表しました。

この一連の措置は、サングが正式に暗号通貨マイニング分野に進出することを意味します。具体的には:

1. 第一期に購入された32Eh/sのマイニングマシンは、アメリカ、中東、アフリカの5か国に分布しています。この機器群は主にフラッグシップのS19マイナーを使用しており、約4年間の減価償却期間が見込まれています。シャットダウン価格はビットコイン1枚あたり約7万ドルで、これはホスティング運営コストを含んでいます。

2. 第二期18Eh/sマイニングマシンの購入資金は、特定の発行方法で調達される予定で、2025年3月に完了する見込みです。注目すべきは、会社が補足契約を締結したことで、今後30ヶ月以内に会社の時価総額が連続30取引日特定の水準に達した場合、9710.55万ドルの株式を追加で発行して報酬とすることです。

3. 最近ビットコインの価格が大幅に上昇しましたが、Candlestickの今回の買収価格は依然として相対的に合理的です。これは、会社がビットコインの価格が6万〜7万ドルの範囲にあるときに売り手と合意に達していたためです。

4. 買収完了後、灿谷は自動車ディーラーから自営のマイニング企業に転換します。将来的には、同社はビジネスの範囲を拡大し、マイニングパワーのレンタルやクラウドホスティングなどの分野に進出する計画です。これにより、ビットコインの価格変動による利益の変動を減少させることができます。

投資の観点から見ると、灿谷は全50Eh/sのハッシュレートの買収を完了した後、アメリカの上場企業の中で最大のマイニング会社になる見込みです。同業他社と比較すると、46Eh/sのハッシュレートを持ち、79億ドルの時価総額を誇るある企業や、32EH/sのハッシュレートを持ち、36億ドルの時価総額の別の企業に対して、灿谷の現在の72億ドルの時価総額は明らかに過小評価されています。

保守的に見積もると、1Eh/sあたり1.1億ドルの評価基準に従い、灿谷は第二回目の買収完了後、合理的な時価総額が55億ドルに達するべきです。これは、現在の時価総額と比較して、灿谷の株価は3.9倍から6.6倍の上昇余地があることを意味します。

総じて、灿谷はこの戦略的転換を通じて、正式に急成長する暗号通貨マイニング業界に参入しました。会社の資産規模と将来の成長可能性を考慮すると、現在の市場評価はその真の価値を十分に反映していないようです。

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