ステーク熱潮がウォール街を席巻し、暗号資産市場に新たな機会が訪れる

17世紀末、ロンドンのあるカフェが船長たちの保険を探す集まりの場となった。裕福な商人たちは署名を通じて保険者となり、個人の富を冒険航海に対する保証として提供した。このモデルは現在、暗号化通貨領域でデジタルに再現されている：参加者はリスクを負うことでリターンを得ると同時に、全体のシステムの安全性と信頼性を向上させている。

最近、アメリカの規制環境の大きな変化が暗号化通貨のステークに新たな機会をもたらしました。5月29日、アメリカ政府はステーク行為が法的な問題を引き起こさないことを明言し、この声明は業界の発展にとって重要な意味を持ちます。

ステークメカニズムは、トークン保有者が資産をロックすることでネットワークの安全性を高め、安定した収益を得ることを可能にします。バリデーターはステークされたトークンを利用して取引を検証し、新しいブロックを生成し、ブロックチェーンの正常な運営を保証します。その対価として、彼らは新たに鋳造されたトークンと取引手数料を受け取ることができます。

以前は、規制の不確実性が多くの機関のステーク参加を妨げていましたが、個人投資家は3%-8%の年利を享受していました。しかし、規制環境が明確になるにつれて、ステーク市場は大規模な成長を迎えています。

7月初、アメリカ初の直接暗号通貨エクスポージャーを提供し、ステーク報酬を伴うファンドが正式に立ち上がりました。このファンドは、海外子会社を通じてSOLトークンを保有し、保有の少なくとも半分をステークしています。一方で、多くの有名プラットフォームも次々とそのステークサービスを提供または拡大しています。

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この一連の変化は主に二つの重要な要因に起因しています：

まず、SECが発表したステークに関するガイドラインは、大多数のステーク行為のコンプライアンスを明確にし、それを高リスク投資や証券の範疇から除外しました。これにより、ステーク参加者に法的保障が提供されます。唯一注意が必要なのは、収益を保証する行為です。

次に、アメリカ合衆国議会が提案した《CLARITY法案》は、デジタル資産の規制の帰属を明確にすることを目的としています。この法案は「投資契約資産」という新しい概念を導入し、デジタル資産の規制区分に明確な基準を提供するとともに、プロジェクトの「成熟度」評価メカニズムも確立しました。

これらの規制の変化は、暗号通貨ステークに対してより安全で明確な操作環境を提供しています。しかし、投資家は注意が必要です。ステークによる収益は「支配権」を取得した際に通常の所得税が課せられ、その後の売却益にはキャピタルゲイン税が適用されます。すべてのステーク収益は税務機関に申告する必要があります。

多くの暗号資産の中で、イーサリアムは間違いなくステーク熱潮の焦点です。価格は2500ドル前後で維持されていますが、ステークデータは際立っています。現在のステークされたETHの総量は3500万枚を突破し、歴史的な新高値を記録し、流通総量のほぼ30％を占めています。この傾向は、新しい規制環境下におけるイーサリアムの戦略的価値を浮き彫りにしています。

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各大企業も積極的に布陣を開始しています。一部の企業は、ETHを購入してステークするために特別に資金調達を行い、ステークの収益と価格の上昇によるリターンが従来の国債を上回ると考えています。また、ある企業はそのETHの備蓄をすべてステークし、"ロックして利益を生む"効果を実現しています。

同時に、イーサリアムETF発行者がステーク資格を申請しています。アナリストは、今後数ヶ月以内にステークETFが規制当局の承認を得る可能性が高いと予測しています。このような製品は、イーサリアムファンドの資金流出トレンドを逆転させ、投資家に価格エクスポージャーとステーク利益の二重の利益を提供することが期待されています。

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伝統的な金融にとって、「利回り」は馴染みのある概念です。債券の利回りは回復しつつありますが、規制された暗号ファンドは、かなりのステーク収益を生み出すだけでなく、資産の価値上昇の可能性も提供するため、間違いなく強力な魅力を持っています。

このモデルの核心は合法性の障壁を突破することにあります。機関投資家がコンプライアンスに準拠したETFを通じて暗号通貨へのエクスポージャーを得ることができ、同時にネットワークの安全性を保障することで利益を生み出すことができれば、これは業界にとって重要なマイルストーンです。

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より多くの機関がステークに参加することで、ネットワークのセキュリティが向上し、さらに多くのユーザーと開発者を引き付け、アプリケーションの規模が拡大し、取引手数料が上昇し、ステーク収益が増加する良性の循環が形成されます。このプロセスは、すべての参加者に恩恵をもたらすでしょう。

投資家にとって、ブロックチェーン技術を深く理解したり、分散化の理念に同意したりする必要はなく、"資産を保有することで利益を得る"という基本的な論理を把握すればよい。本質的に、これはネットワークのセキュリティ保障のニーズを反映しており、守護者が受けるべき合理的な報酬を示している。

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