BTCは0.37%の狭い範囲で変動し、97000ドル付近で突破方向を探っています。

#BTCウィークリーマーケット分析(02.10-02.16):低ボラティリティとボラティリティの方向性を探しています

今週のBTC価格は狭い範囲内で変動し、96481.47ドルで始まり、最終的に96119.88ドルで終わり、週全体でわずか0.37%の下落となりました。価格の振幅は5%に縮小し、取引量は著しく減少しています。現在、BTCは89000ドルから110000ドルのボックス範囲内で運用されています。

今週、米国の1月CPIデータ、新関税政策、そして連邦準備制度理事会議長の議会証言など、いくつかの重要な経済データが発表されましたが、これらの要因は暗号通貨市場に顕著な影響を与えませんでした。市場はこれらの情報を事前に消化しているようです。

地政学的情勢が緩和の兆しを見せる中、市場の感情は徐々に楽観的に転じている。ドル指数は大幅に下落し、米国債の利回りは引き続き低下し、米国株指数は歴史的な最高値に近づいている。これは以前のネガティブ要因の影響が薄れつつあることを示しているが、この傾向を確認するためには市場の反応をさらに観察する必要がある。

ビットコイン価格は第二上昇トレンドラインを下回った後、現在97000ドル付近で狭い範囲で変動しています。短期的には方向性の突破が予想されます。

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マクロ経済と金融データ

アメリカの1月CPIデータは市場予想を上回り、前年同期比で3%増、前月比で0.5%増となり、従来の予測である2.9%と0.3%を上回りました。コアCPIは前年同期比で3.3%上昇し、予想の3.1%も上回っています。これは経済が依然として強く、インフレが反発していることを示しています。そのため、市場は今年の利下げ予想を引き下げ、現在は12月頃に1回の利下げが行われる可能性があると考えています。

米連邦準備制度理事会の議長は、国会での半期ごとの金融政策証言の中で、経済が持続的に成長し、インフレが迅速に2%の目標に戻らない場合、現在の政策をしばらく維持する可能性があると述べた。一方、労働市場が予想外に弱い場合やインフレの減少が予想を上回る場合、米連邦準備制度は引き続き緩やかな金融政策を維持する可能性がある。この発言は以前とほぼ同様だが、現在の政府と米連邦準備制度の協調を考慮すると、経済が強い場合には利下げの可能性は低い。

新しい関税政策が市場に与える影響は明らかに減少しています。すべての国に対して「対等関税」を実施するとの情報がありますが、開始時期が明確でないため、市場の反応は平淡です。

対照的に、地政学的な状況の緩和は市場により大きな影響を与える可能性があります。関連する各方面が対話と交渉を推進している兆候があり、この事態が持続できれば、世界経済と金融市場にポジティブな影響をもたらすでしょう。

この影響を受けて、ドル指数は1.22%下落して106.813となり、10年物国債の利回りは4.48%に低下しました。今週、米国の主要3指数はすべて上昇し、ナスダックは2.58%上昇、S&P500は1.47%上昇、ダウジョーンズは0.55%上昇しました。金価格は0.75%上昇し、取引中には一時2942.60ドル/オンスの新高値を記録しました。

市場の需要と供給の分析

今週、市場の売り圧力が明らかに軽減され、長期および短期の保有者は合計で137178万枚のビットコインを売却し、先週に比べて大幅に減少しました。取引所の取引量も同様に縮小しており、短期的な恐慌売却が大幅に減少したことを示しています。現在、短期保有者の平均利益水準はわずか6%で、利食いまたは損切りの動機は強くありません。

長期保有者は今週売却を一時停止し、ポジション規模が8000枚増加しました。

資金の流れ

ステーブルコインとビットコイン現物ETF、イーサリアム現物ETFの週間純流出は2.52億ドルでした。その中でステーブルコインは3.62億ドル流入し、ビットコイン現物ETFとイーサリアム現物ETFはそれぞれ5.84億ドルと0.29億ドル流出しました。

ETF市場の資金流出は、今週のビットコインのパフォーマンスが米国株式よりも劣っている主な理由です。

定期指標

ある分析エンジンのデータによると、ビットコインの周期指標は現在0.75であり、市場が上昇期にあることを示しています。